Финансовый анализ

2.5 Анализ  прибыли и рентабельности ООО "Колибри"

На основе данных ф. № 2 (см. табл.12) следует оценить состав и  динамику элементов формирования прибыли  от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности организации.

Таблица 12

Исходные данные формы  № 2 "Отчета о прибылях и убытках" для анализа прибыли (тыс. руб.)

Показатель	2008 год	2009 год	Изменение (+,-)	Темп роста, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг)	23256	24896	1640	1,07
Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг)	18408	19576	1168	1,06
Валовая прибыль (п.1 - п.2)	4848	5320	472	1,1
Коммерческие расходы	580	456	-124	0,8
Управленческие расходы	1786	1589	-197	0,9
Прибыль (убыток) от продаж (п.1 - п.2 - п.4 - п.5)	2482	3275	793	1,3
Прочие доходы	215	208	-187	0,97
Прочие расходы	1862	1206	-656	0,65
Прибыль (убыток) до налогообложения (п.6 + п.7 - п.8)	835	2277	1442	2,7
Налог на прибыль и иные аналогичные  обязательные платежи	90	75	-15	0,83
Чистая прибыль (убыток) нераспределенная прибыль (убыток) (п.9 - п.10)	745	2202	1457	3,0
Индекс цен, %	1,0	1,12	0,12	12
Объем реализации в сопоставимых ценах	23256	22229	-1027	0,96

В отчетном году по сравнению  с предыдущим годом выручка от продаж выросла на 7%; себестоимость  проданных товаров - на 6%. При этом валовая прибыль увеличилась  на 472 тыс. руб.; расходы по продажам снизились на 124 тыс. руб.; прибыль  от продаж увеличилась на 793 тыс. руб.; а чистая (нераспределенная) прибыль - на 1457 тыс. руб.

Далее произведем факторный  анализ прибыли от продаж ООО "Колибри".

1. Объем реализации за  отчетный период в ценах базисного  периода составил 22229 тыс. руб. (24896/1,12). С учетом этого, изменение объема  продаж за анализируемый период  составило 96% (22229/23256*100%), т.е. произошло  снижение объема реализованной  продукции на 4%. За счет снижения  объема продажи продукции прибыль  от продажи продукции, работ,  услуг снизилась: 2482 * (-0,04) = - 99,28 тыс.  руб.

2. Влияние структуры ассортимента  реализованной продукции на прибыль  определяется сопоставлением прибыли  отчетного периода, рассчитанной  на основе цен и себестоимости  базисного периода, с базисной  прибылью, пересчитанной на изменение  объема реализации.

Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен  базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

выручка от продажи отчетного  периода в ценах базисного  периода 22229 тыс. руб.;

фактически реализованная  продукция, рассчитанная по базисной

себестоимости (18408*0, 96) = 17672 тыс. руб.;

коммерческие расходы  базисного периода 580тыс. руб.;

управленческие расходы  базисного периода 1786 тыс. руб.;

прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости  и базисным ценам (22229-17672-580-1786) = 2191тыс. руб.

Таким образом, влияние сдвигов  в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно:

2191 - (2482*0,96) = - 191,72 тыс. руб.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной  продукции увеличился удельный вес  продукции с меньшим уровнем  доходности.

3. Влияние изменения себестоимости  реализованной продукции на прибыль  можно определить, сопоставляя себестоимость  реализации продукции отчетного  периода с затратами базисного  периода, пересчитанными на изменение  объема продаж:

19576 - (18408*0,96) =1904,32 тыс. руб.

Себестоимость реализованной  продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции  снизилась на ту же сумму.

4. Влияние изменения коммерческих  и управленческих расходов на  прибыль определим путем сопоставления  их величины в отчетном и  базисном периодах. За счет снижения  размера коммерческих расходов  прибыль выросла на 124 тыс. руб. (456-580), а за счет снижения размера управленческих расходов - на 197 тыс. руб. (1589-1786).

5. Для определения влияния  цен реализации продукции, работ,  услуг на изменение прибыли  необходимо сопоставить объем  продаж отчетного периода, выраженного  в ценах отчетного и базисного  периода, т.е.:

24896-22229=2667 тыс. руб.

Общее влияние всех перечисленных  факторов равно (в тыс. руб.):

изменение объема продаж - 99,28;

изменение структуры ассортимента реализованной продукции - 191,72;

изменение себестоимости - 1904,32;

изменение величины коммерческих расходов +124;

изменение величины управленческих расходов + 197;

изменение цен реализации +2667;

общее влияние факторов +792,68.

Удорожание себестоимости  реализованной продукции отрицательно сказалось на получении прибыли. Кроме этого, к снижению прибыли  привели снижение объема продаж, негативные сдвиги в структуре продукции. Отрицательное  воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением уровня цен на реализованную продукцию, а также снижение управленческих и коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия  являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости продаваемых товаров.

Коэффициенты оценки рентабельности (убыточности) характеризуют способность  предприятия генерировать необходимую  прибыль в процессе своей хозяйственной  деятельности и определяют общую  эффективность использования активов  и вложенного капитала с учетом факторов риска. Для проведения такой оценки используются основные показатели, приведенные в таблице

Таблица 13

Расчет показателей рентабельности (%)

Коэффициент	2008 год	2009 год	Изменение
Рентабельность продаж	10,7	13,0	2,3
Чистая рентабельность	3,2	8,8	5,6
Рентабельность собственного капитала	9,0	22,0	13
Рентабельность заемного капитала	16,0	47,0	31,0
Рентабельность перманентного капитала	9,0	20,0	11,0
Рентабельность активов (экономическая  рентабельность)	5,7	15,2	9,5
Рентабельность оборотных активов	12,0	34,0	22,0

3.

Как видно из данных таблицы 13 рентабельность всех составляющих повысилась, что говорит о достаточно успешной деятельности фирмы. Главным образом  это произошло из-за роста чистой прибыли. Так увеличение рентабельности всего капитала (совокупных активов) на 9,5% свидетельствует о растущем спросе на продукцию фирмы. Так же увеличилась рентабельность собственного капитала на 13%, а заемного - на 31%.

ООО "Колибри" занимается торговой деятельностью, в связи, с  чем рентабельность продаж играет немаловажную роль. Поэтому целесообразно провести факторный анализ этого показателя.

Исходя из формулы расчета  рентабельности продаж (k = Р/ N), можно определить влияние на ее изменение по сравнению с предыдущим периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости. Для этого используем данные таблицы 14. Если выразить прибыль от продажи как разницу между выручкой от продажи без налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей и полной себестоимостью реализованной продукции, то формула расчета рентабельности продаж будет иметь следующий вид:

k = N - S / N, (6)

где k - рентабельность продаж;

S - полная себестоимость  реализованной продукции;

N - выручка от продажи  продукции за минусом налога  на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей.

Изменение рентабельности продаж за счет изменения цен на реализованную  продукцию (N) определяется по формуле:

Dk (N) = (N1 - S0 / N1) - (N0 - S0 / N0) (7)

Влияние фактора изменения  себестоимости (S) на рентабельность продаж определяется по формуле:

Dk (S) = (N1 - S1/N1) - (N1 - S0 / N1) (8)

Таблица 14

Данные для факторного анализа рентабельности продаж

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение за год
Выручка от продажи товаров	23256	24896	1640
Себестоимость проданных товаров	18408	19576	1168
Коммерческие расходы	580	456	-124
Управленческие расходы	1786	1589	-197
Полная себестоимость (2+3+4)	20774	21621	847
Прибыль (убыток) от продажи	2482	3275	793

Изменение уровня рентабельности продаж произошло в результате воздействия  следующих факторов:

1. Изменение цен на реализованную  продукцию привело к снижению  рентабельности продаж предприятия  на 5,69%:

Dk (N) = (24896 - 20774/24896) - (23256 - 20774/23256) =0,06

2. Изменение себестоимости  реализованной продукции привело  к снижению рентабельности продаж  предприятия на 7,83%:

Dk (S) = (24896 - 21621/24896) - (24896 - 20774/24896) =-0,04

3. Сумма факторных отклонений  дает общее изменение рентабельности  продаж:

Dk (N) + Dk (S) =0,06-0,04=2%.

Результаты факторного анализа  показывают, что снижение себестоимости  реализованной продукции и изменение  цен на товар оказало почти  одинаковое влияние на уровень рентабельности продаж.

Глава 3. Разработка мер по улучшению финансового  состояния ООО "КОЛИБРИ"

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ООО "Колибри", выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать пути улучшения финансового состояния фирмы. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

1. Основными источниками  финансовых ресурсов ООО "Колибри"  являются собственные и заемные  средства. Доля собственных остается на уровне предыдущего года и составляет 70%, что говорит о стабильности фирмы.

2. Показатели ликвидности  говорят, что предприятие неэффективно  и нерационально использует свои  средства и слишком зависит  от своих запасов.

3. Данные по деловой  активности выглядят следующим  образом. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала снизился на 10%. Этот  показатель влияет на результативность  финансово-хозяйственной деятельности. Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств увеличился (на 10%), что говорит  о небольшом увеличении скорости  обращения оборотных средств.  Коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных средств остался на  прежнем уровне (4,6), что может  говорить о стабильном спросе  на продукцию ООО "Колибри". Снижение коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности с  28 до 17 сигнализирует о росте числа  неплатежеспособных клиентов и  других проблемах сбыта. Т.к.  О_ (к/з) <О_ (д/з), то возможен остаток  денежных средств у компании. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала снизился в отчетном  году на 0,3, что говорит о снижении эффективности используемого собственного капитала.

4. Финансовое состояние  анализируемого предприятия как  в 2008, так и в 2009 году характеризуется  как кризисное. Но состояние  немного улучшается. Так в отчетном году по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж выросла на 7%; себестоимость проданных товаров - на 6%. При этом валовая прибыль увеличилась на 472 тыс. руб.; расходы по продажам снизились на 124 тыс. руб.; прибыль от продаж увеличилась на 793 тыс. руб.; а чистая (нераспределенная) прибыль - на 1457 тыс. руб.

5. Не смотря на кризисное положение, в 2009 году все показатели рентабельности увеличились по сравнению с 2008 годом.

Таким образом, деятельность ООО "Колибри" в 2008-2009 годах сложилась  не лучшим образом. Предприятие находится  в кризисном финансовом положении. В целом уменьшилась кредиторская задолженность, но увеличилась задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами, задолженность по налогам  и сборам и прочим кредиторам. Полученные долгосрочные кредиты и займы  не спасли ситуацию. Из положительных  сторон можно отметить значительное снижение дебиторской задолженности, не стало задолженности перед  персоналом фирмы.

Для вывода предприятия из кризисного финансового состояния  необходимо принять ряд мер. Финансовая стабилизация на предприятии в условиях кризисной ситуации последовательно  осуществляется по трем этапам:

1. Устранение неплатежеспособности;

2. Восстановление финансовой  устойчивости;

3. Обеспечение финансового  равновесия в длительном периоде.

Устранение неплатежеспособности может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление допускает любые потери (в том  числе и будущие), ценой которых  можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. Наступление  неплатёжеспособности означает превышение расходования денежных средств над  их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, т.е. образуется "кризисная  яма". Заполнение ее может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией), и уменьшением  текущей потребности в оборотных  средствах (экономией).