Финансовый анализ предприятия

 

Таким образом, на выручку от продаж в большей степени влияет изменение себестоимости, что подтверждает выводы, сделанные по результатам горизонтального анализа.

 

16. Анализ влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Для комплексного анализа прибыли от продаж анализируют влияние на нее  отдельных факторов. Данные для такого расчета представлены в Таблице 16.

Таблица 16 

Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Показатель-фактор	Сумма, тыс. р.
	2009 год	2010 год	2011 год
1. Количество проданной продукции (работ, услуг)	1282	-165	544
2. Изменение цен на реализованную продукцию	-585	-154	101
3. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-380	-24	85
4. Коммерческие расходы	-	-	-
5. Управленческие расходы	-	91	-
Изменение прибыли от продаж, всего	302	-248	732

 

В 2009 году прибыль от продаж выросла на 302 тыс.р. за счет: увеличения количества проданной продукции на 1282 тыс. р.; снижения цен на реализованную продукцию на 585 тыс.р.; снижения себестоимости на 380 тыс. р.

В 2010 году прибыль от продаж снизилась на 248 тыс.р. за счет: снижения количества проданной продукции на 165 тыс. р.; снижения цен на реализованную продукцию на 154 тыс.р.; снижения себестоимости на 24 тыс. р., роста коммерческих расходов на 91 тыс. р.

В 2011 году прибыль от продаж выросла на 732 тыс.р. за счет: роста количества проданной на 544 тыс. р.; роста цен на реализованную продукцию на 101 тыс.р.; роста себестоимости на 85 тыс. р.

17. Анализ показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия

Рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Доходность компании - это прибыльность компании, измеряемая отношением годовой прибыли к издержкам производства или к капиталу компании.

Анализ динамики показателей, характеризующих доходность и рентабельность анализированного предприятия представлена в Приложении 8.

В 2009-2010 г.г. произошло снижение практически всех показателей доходности и рентабельности, вызванное снижением суммарных доходов и расходов, выручки от продаж и, соответственно, прибыли от продаж и чистой прибыли.

Суммарные доходы предприятия снизились на 595 тыс.р., суммарные расходы - на 81 тыс. р., то есть в данном периоде суммарные расходы предприятия превысили его суммарные доходы. Доходность активов  снизилась на 0,001 тыс.р. и составляла 0,013 тыс.р., т.е. с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получает 13 рубей дохода. Доходность расходов также снизилась на 0,003 тыс.р. и стала составлять 0,009 тыс.р., т.е.  с каждого рубля расходов предприятие получает 9 рубей дохода.

Рентабельность оборотных активов составила 1,961%,  рентабельность инвестиций - 0,016%, рентабельность производственных фондов - 3,872%, рентабельность продаж - 3,35% (т.е. на каждый рубль выручки приходится 335 рублей прибыл), рентабельность основного вида деятельности 4,652% (на каждый рубль затрат − 465 рублей прибыли), рентабельность собственного капитала - 1,601%. Рентабельность инвестиций составила 0,016% что положительно характеризует предприятие с точки зрения привлекательности для инвесторов и кредиторов.

В 2010-2011 г.г.  все показатели доходности и рентабельности выросли.

18. Анализ изменения рентабельности активов, собственного капитала и продаж за счет отдельных факторов

Для более полного анализа рентабельности проводят факторный анализ данного коэффициента. Расчет показателей приведен в Приложении 9.

За 2009-2010 г.г. произошли следующие изменения:

− рентабельность активов снизилась на 0,11% за счет увеличения рентабельности продаж на 0,47%, оборачиваемости активов на 0,11%;

− снижение рентабельности собственного капитала на 0,52% связано с снижением рентабельности продаж на 1,59%, оборачиваемости активов на 1,53% и коэффициента соотношения активов и собственного капитала на 1,62%;

− рентабельность продаж увеличилась на 2,35% из-за увеличения продаж на 11,1% и уменьшения прибыли от продаж на 1,13%.

Динамика за 2010-2011 г.г.:

− рентабельность активов увеличилась на 0,89% за счет увеличения рентабельности продаж на 0,59%,  снижения оборачиваемости активов на 0,89%;

− увеличение рентабельности собственного капитала на 0,95% связано с снижением рентабельности продаж на 2,72%, оборачиваемости активов на 1,13% и коэффициента соотношения активов и собственного капитала на 0,19%;

− рентабельность продаж увеличилась на 5,03%.

 

19. Анализ затрат предприятия по элементам

Анализ затрат – важнейший инструмент управления предприятием. В условиях острой конкуренции важно осуществлять жесткий контроль за затратами с целью повышения конкурентоспособности предприятий и улучшения их финансового состояния. Необходимость анализа затрат на производство растет по мере того, как усложняются условия хозяйственной деятельности и возрастают требования к рентабельности. Расчет показателей приведен в Приложении 10.

В 2009-2010 г.г. все затраты предприятия, кроме материальных, снизились, как в общей сумме, так и по отдельным элементам. Общие материальные затраты увеличились на 906 тыс. р. и стали составлять 2433 тыс.р., а их удельный вес в общих затратах также увеличился на 23,66%.

Затраты на оплату труда снизились на 756 тыс. р., амортизация - на 26%, отчисления на социальные нужды - на 118%, прочие затраты - на 3097 тыс.р. Доля каждого элемента в сумме затрат, исключая прочие затраты, увеличилась. Общая сумма затрат при этом снизилась на 3091 тыс.р.

В 2010-2011 г.г. все затраты увеличились.

Важно отметить, что снижение затрат предприятия не всегда можно оценить как положительную тенденцию к оптимизации расходов. Если рост затрат обусловлен  увеличением задолженности, сужением производства, это может свидетельствовать о снижении потенциала предприятия. С другой стороны рост затрат может свидетельствовать о наращивании потенциала предприятия.

 

20. Анализ влияния факторов на затраты на рентабельность продаж

При анализе затрат на рубль продаж также выявляют факторы, повлиявшие на их изменение, расчет которых представлен в Таблице 20.

Таблица 20

Сводная таблица влияния факторов на затраты на рубль продаж

Показатель-фактор	Изменение рентабельности
	2009-2010 год	2010-2011год
Количество и структура продаж	-0,0121	-0,0080
Полная себестоимость продаж	-0,0012	0,0050
Продажные цены	0,0108	0,0130
Итого изменения затрат на 1 р. продаж	-0,0024	0,0100

 

В 2009-2010 г.г. произошли следующие изменения: затраты предприятия на рубль продаж снизились на 0,0024 копейки. Это произошло под влиянием следующих факторов:

−  за счет изменения количества и структуры продаж затраты уменьшились на 0,0121 копеек;

−  за счет изменения полной себестоимости продаж затраты снизилась на 0,0012 копеек;

−  за счет изменения продажных цен на продукцию затраты увеличились на 0,0108 копейки.

Динамика влияния факторов на затраты 2009-2010 г.г.: затраты предприятия на рубль продаж увеличилась на 0,01 копейки. Это произошло под влиянием следующих факторов:

−  за счет изменения количества и структуры продаж затраты уменьшились на 0,008 копеек;

−  за счет изменения полной себестоимости продаж затраты увеличились на 0,005 копеек;

−  за счет изменения продажных цен на продукцию затраты увеличились на 0,013 копейки.

Таким образом, наибольшее влияние на изменение затрат влиял фактор количество и структуры продаж, а также продажные цены.

 

21. Анализ влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем продаж

На изменение объема реализации влияет множество различных факторов, которые можно разделить на количественные, или экстенсивные, и качественные, или интенсивные. Наиболее предпочтительным для предприятия является увеличение объема продаж за счет качественных факторов, таких как фондоотдача, выработка и материалоотдача. Расчет показателей приведен в Таблице 21.

                                                                                                       Таблица 21

Сводная таблица влияния интенсивных и экстенсивных факторов на объем продаж

Показатель-фактор	2009 2010 год	2010 2011 год
1. Среднесписочная численность работников	-438,19	292,49
2. Среднегодовая выработка на  работника	-406,81	3427,51
3. Среднегодовая стоимость основных фондов	-726,40	-1164,61
4. Фондоотдача основных фондов	-118,60	4884,61
5. Материальные затраты	5459,73	10218,69
6. Материалоотдача	-6304,73	-6498,69
Итоговое изменение объема продаж	-2535,00	11160,00

 

За 2009-2010 г.г. объем реализации в общем снизился на 2535 тыс.р. под влиянием отдельных факторов следующим образом:

− за счет снижения среднесписочной численности работников снизился на 438,19 тыс. р.

- за счет  снижения выработки на одного  рабочего снизился на 406,81 тыс.р;

−  снижение среднегодовой стоимости основных фондов и снижение фондоотдачи к снижению объема реализации на 726,4 тыс. р. и 118,6 тыс. р. соответственно;

− увеличение материальных затрат способствовало росту объему реализации на 5459,73 тыс.р., а снижение материалоотдачи привело к уменьшению объема реализации на 63,04,73 тыс. р.

За 2010-2011 г.г. объем реализации в общем вырос на 11160 тыс.р. под влиянием отдельных факторов:

− за счет роста среднесписочной численности работников увеличился на 292,49 тыс. р.

- за счет  роста выработки на одного  рабочего увеличился на 3427,51 тыс.р;

−  снижение среднегодовой стоимости основных фондов привело к снижению объема реализации на 1164,61 тыс. р.

- рост  фондоотдачи превел к росту объема реализации на 4884,61 тыс.р.;

− рост материальных затрат способствовало снижению объема реализации на 10218,6 тыс.р.;

- снижение  материалоотдачи привело к уменьшению объема реализации на 6498,69 тыс.р.

 

22. Анализ основных показателей платежеспособности и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия

Для оценки инвестиционной привлекательности предприятия проводится рейтинговая оценка, т.е. обобщенная количественная характеристика предприятия, определяющая его место на рынке. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия является инструментом внутрихозяйственного, но в большей степени межхозяйственного сравнительного анализа, оценки его инвестиционной привлекательности. Данные для расчета приведены в Таблице 22.1.

                                                                                                    Таблица 22.1

Основные показатели платежеспособности и рентабельности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия

№ предприятия	Коэффициент текущей ликвидности			Рентабельность имущества, %
	на конец 2009 года	на конец 2010 года	на конец 2011 года	за 2009 год	за 2010 год	за 2011год
1	1,930	2,240	1,220	2,990	3,150	3,010
2	1,270	1,400	1,160	8,670	9,180	10,460
3	1,690	1,710	1,810	0,450	0,560	1,260
4	2	3,180	1,130	2,080	2,130	1,150
5	1,280	1,290	1,150	2,620	2,980	0,430
6	1,150	5,060	1,670	1,100	4,560	4,500
7	1,250	1,240	1,460	5,300	5	6,200
8	1,490	1,340	1,790	6,400	8,450	1,020
9	2,040	2,060	1,550	6,270	6,480	7
10	1,430	1,760	1,370	6,090	7,110	6,050
Анализируемое предприятие	2,606	6,366	4,190	1,410	1,300	2,190