Финансовый анализ деятельности предприятия

 

Из таблицы 9 видно, что предприятие на начало и на конец года имеет кризисное (критическое) финансовое состояние. Такой тип финансовой устойчивости характеризируется тем, что запасы предприятия не покрываются собственными источниками, т.е. предприятие зависит от внешних кредиторов. Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, так как основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

2.2 Анализ собственных оборотных средств.

Расчет  наличия собственных оборотных  средств

Таблица 10

№ п/п	Показатели	На  начало года, тыс. руб.	На  конец года, тыс. руб.	Изменение за год (+,-), тыс. руб.
А	Б	1	2	3
1. Способ расчета
1	Источники собственных  средств (1300+1530+1540)	2 875 263	2 814 965	-60 298
2	Долгосрочные  кредиты и займы (1400)	576 185	519 390	-56 795
3	Источники собственных  и долгосрочных заемных средств (стр.1+ стр.2) (1300+1530+1540+1400)	3451448	3 263 580	-128 674
4	Внеоборотные  активы (1100)	3 121 118	2 964 307	-156 811
5	Наличие собственных оборотных  средств (стр.3-стр.4) (1300+1530+1540+1400-1100)	330 330	370 048	39 718
2. Способ расчета
6	Запасы и  затраты  (1210)	1 631 908	1 354732	-277 176
7	НДС по приобретенным  ценностям (1220)	46 502	56 308	9 806
8	Дебиторская задолженность (1230)	646 482	733 011	86 529
9	Финансовые  вложения (1240)	144 276	284 682	140 406
10	Денежные  средства и денежные эквиваленты (1250)	12 411	313	-12 098
11	Прочие оборотные  активы (1260)	38755	39 464	709
12	Итого оборотных средств (1200)или(1210+1220+1230+1240+1250+1260)	2 520 334	2 468 510	-51 824
13	Заемные средства (1510)	3 289	2 752	-537
14	Кредиторская  задолженность (1520)	2 186 715	2 095 710	-91 005
16	Итого краткосрочных обязательств (1500-1530-1540)или(1510+1520)	2 190 004	2 098 462	-91 542
17	Наличие собственных оборотных  средств (стр.12-стр.16) (1200-1500+1530+1540)	330 330	370 048	39 718
18	Удельный  вес собственных средств в  общей  сумме оборотных средств, %	10,8	12,1	1,3

Наличие собственных оборотных средств (СОС) может быть определено двумя способами.

При первом способе расчета величина собственного оборотного капитала определяется как  разность между суммой собственного и долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов.

При втором способе расчета собственные  оборотные средства определяются как  разность между стоимостью оборотных  активов и суммой краткосрочных  обязательств.

Собственный оборотный капитал за 2011 год увеличился на 39 718 тыс. руб. или на 12,02 %. Как можно увидеть из первого способа,  на  это увеличение оказало влияние снижения собственных и долгосрочных заемных средств и внеоборотных активов.

2.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Расчет  и анализ относительных показателей  финансовой устойчивости

Таблица 11

№	Показатели				2009	2010	2011	Абсолютное отклонение, тыс. руб. 2011-2009		Темп роста, %
			1. Исходные данные
1.	Собственные источники (1300+1530+1540)			741 910		2 875 263	2 814 965	2 073 055		в 3,8 раза
2.	Заемные источники(1400+1500-1530-1540)			3 316 361		2 766 189	2 617 852	-698 509		78,93
3.	Общая величина источников (1300+1400+1500)			4 058 271		5 641 452	5 432 817	1 374 546		133,9
4.	Собственные оборотные средства (1300+1530+1540-1100)			-1 468 708		-245 855	-149 342	1 319 366		в 9,8 раза
5.	Запасы и затраты 1210+1220			1 144 566		1 678 410	1 411 040	266 474		132,3
6.	Внеоборотные активы 1100			2 210 618		3121 118	2 964 307	753 689		134
7.	Долгосрочные обязательства 1400			169 356		576 185	519 390	350 034		в 3 раза
8.	Валюта баланса 1700			4 058 271		5 641 452	5 432 817	1 374 546		133,9
9.	Оборотные активы 1200			1 847 653		2 520 334	2 468 510	620 857		133,6
10.	Общая стоимость имущества 1600			4 058 271		5 641 452	5 432 817	1 374 546		133,9
11.	Основные средства 1131			1 352 006		2 392 366	2 379 155	1 027 149		в 1,8 раза
12.	Незавершенное строительство (1132+1133)			669 262		196 228	97 858	-571 404		14,62
13.	Запасы 1210			1 098 643		1 631 908	1 354 732	256 089		123
14.	Незавершенное производство  1212			70 853		124 552	124 009	53 156		в 1,8 раза
			2. Расчетные показатели
			Показатели структуры капитала
1.	Коэффициент концентрации собственного капитала				0,18	0,5	0,52	0,34
2.	Коэффициент финансирования				0,22	1,03	1,08	0,86
3.	Коэффициент концентрации заемного капитала				0,81	0,49	0,48	-0,33
4.	Коэффициент финансовой устойчивости				0,23	0,611	0,613	0,383
			Показатели, характеризующие состояние  оборотных активов
5.	Коэффициент маневренности собственного капитала				-1,98	-0,09	-0,053	1,927
6.	Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  финансирования				-1,28	-0,15	-0,11	1,17
7.	Коэффициент прогноза банкротства				-0,36	-0,04	-0,03	0,39
			Показатели, характеризующие состояние  внеоборотных активов
8.	Индекс постоянного актива				2,98	1,1	1,05	-1,93
9.	Коэффициент структуры долгосрочных вложений				0,08	0,18	0,17	0,09
			Показатели, характеризующие имущественное  состояние предприятия
10.	Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов				1,2	1,24	1,2	0
11.	Коэффициент имущества производственного  назначения				0,79	0,77	0,72	-0,07

 

1. Коэффициент концентрации собственного капитала  на 2009 год намного ниже нормального ограничения (0,18), на 2011 год он увеличивается на 0,34 и становится 0,52; становится почти соответствующим норме (≥ 0,60). Это означает, что и на 2009 и 2011 года  удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования  ниже нормы и предприятие довольно зависимо от заемных источников.

2. Коэффициент финансирования также на 2009 год не соответствует нормальному ограничению (0,22), а на конец 2011 года он увеличивается и становится 1,08;становится соответствующим норме (≥ 1,00).  Это означает, что в 2009 году деятельность организации финансировалась в большой степени за счет заемных источников, а в 2011 за счет собственных средств.

3. Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю заемных источников в общей величине источников средств. На предприятии в 2009  году  он больше чем нормативное значение 0,81 , (≤ 0,40), а к концу года уменьшается и становится  0,48.

4. Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю перманентного капитала; показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. На предприятии за анализируемый период отмечается очень тревожное состояние этого коэффициента  всего лишь на начало года 0,23 долей источников могут использоваться длительное время и на конец 2011 года это коэффициент увеличивается на 0,383 и становится 0,613.

5. Доля собственных средств предприятия, находящаяся в форме оборотного капитала(-1,98) на много ниже нормы, за анализируемый  период увеличился и становится (-0,053). Это означает, что увеличилось относительно свободная маневрированность собственных оборотных средств.

6.Часть материальных оборотных средств, финансируемых за счет собственного капитала за анализируемый период снижается  на 1,17.

7. Коэффициент прогноза банкротства за анализируемый период увеличился к концу года на 0,39. Характеризует долю чистого оборотного капитала в общей сумме источников предприятия. Увеличение свидетельствует о незначительном снижение финансовых трудностях предприятия.

8. Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период не изменился 1,2.

9. Коэффициент имущества производственного назначения снизился на -0,07, это свидетельствует, доля имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия, в составе активов уменьшилась.

Определим общую динамику финансовой устойчивости за 2011 год.

ФУП = [(1+2Кд+Ко+Ки+Кр+1/Кз)конец: (1+2Кд+Ко+Ки+Кр+1/Кз)начало]

Ки (коэффициент износа) = амортизация/полная себестоимость.  

Ки н.г. =921 286/12 728 849=0,072

Ки к.г. = 1 126 094/13 589 784=0,073

ФУП.=( (1+2*0,17-0,11+0,073+0,72+1,08)/(1+2*0,18-0,015+0,073+0,77+1,03)-1)=

=( (3,103/3,218)-1)= -0,036

За 2011 год финансовая устойчивость предприятия снизилась  на 3,6%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Анализ ликвидности баланса предприятия

Анализ  ликвидности баланса предприятия

Таблица 12

Актив	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Пассив	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.		В % к величине итога группы баланса
						На нач. года	На кон. года	На нач. года	На кон. года
Наиболее ликвидные активы 1240+1250 (А1)	156 687	284 995	Наиболее срочные обязательства 1520+1550 (П1)	2 186 715	2 095 710	-2 030 028	-1810 715	-0,93	0,86
Быстро реализуемые активы 1230 (А2)	646 482	733 011	Краткосрочн. пассивы 1510 (П2)	3 289	2 752	643 193	730 259	196 раз	265 раза
Медленно реализуемые активы (1210-1215+1220+1260+1150) (А3)	1 979 734	1 561 952	Долгосрочные пассивы 1400 (П3)	576 185	519 390	1 403 549	1 042 562	2,44 раза	2 раза
Трудно реализуемые активы   (1100-1150) (А4)	2 855 517	2 851 430	Постоянные пассивы 1300-1215+1530+1540 (П4)	2 872 231	2 813 536	-16 714	37 894	-0,006	0,02
Баланс	5 638 420	5 431 388	Баланс	5 638 420	5 431 388

 

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги введенных  групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:          А1 ≥  П1                 

А2 ≥  П2

АЗ ≥  ПЗ

А4 ≤ П4

 

В нашем случае:     А1 ≤ П1                 

А2 ≥  П2

АЗ ≥  ПЗ

А4 ≥ П4

Исходя  из данных таблицы 12, можно охарактеризовать ликвидность баланса на начало и конец года как недостаточную, т.к. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в размере на начало года составляет 2 030 028 тыс. руб. или 93%, и на конец года 1810 715 тыс. руб. или 86%. Это свидетельствует о том, что только 14 % срочных обязательств предприятие способно погасить на конец года и 7 % на начало года.  Так же наблюдается платежный недостаток трудно реализуемых актив для покрытия постоянных пассивов  на начало года в размере 16 714 тыс. руб. или 0,6% и излишек на конец года 37 894 тыс.руб. или 2%.

Медленно  реализуемые активы превышают к концу года долгосрочные пассивы, но такой платежный излишек по причине низкой ликвидности не может направляться на погашение краткосрочных обязательств.

Таким образом, в перспективе возможно улучшение финансовой устойчивости предприятия однако в данный момент оно является не платежеспособным.

Текущая ликвидность предприятия:

ТЛ = (А₁+А₂) - (П₁+П₂)

ТЛ н.г. = (156 687+646 482)-(2 186 715+3 289)= -1 386 835 (тыс. руб.)

ТЛ к.г. = (284 995+733 011)-( 2 095 710+2 752)= -1 080 456 (тыс. руб.)

Величина  текущей ликвидности на на конец  года не много увеличивается, что свидетельствует о не значительном улучшение   платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.

Перспективная ликвидность предприятия:

ПЛ = А₃ – П₃

ПЛн.г. = 1 979 734-576 185 = 1 403 549 (тыс. руб.)

ПЛк.г. = 1 561 952-519 390 =1 042 562 (тыс. руб.)

В перспективе  предприятие сможет рассчитаться по обязательствам долгосрочного характера.

Общий показатель ликвидности:

Кобщ. = (А₁+0,5А₂+0,3А₃)/(П₁+0,5П₂+0,3П₃)

 

Кобщ.н.г. = (156 687+(0,5*646 482)+(0,3*1 979 734))

/(2 186 715+0,5*3 289+0,3*576 185)= 1 073 848,2/2 361 215=0,455

Кобщ.к.г= ( 284 995+(0,5*733 011)+(0,3*1 561952))/

( 2 095 710+(0,5*2 752)+(0,3*519 390))= 1 120 086,1/2 252 903=0,497

Рекомендуемое значение данного показателя Кобщ ≥  1,0. На начало и на конец года общий показатель ликвидности ниже рекомендуемого значения. Данный факт выражает неспособность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Незначительное увеличение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о не значительном снижении вероятности не расплатиться по своим обязательствам.