Финансовый анализ деятельности предприятия

Доля заемных краткосрочных источников, направляемых на финансирование оборотных активов, сократилась на 1,9%, за счет увеличения доли финансирования собственных оборотных средств с 13,1% (330 330/2 520 334*100) на 15% (370 048/2 468 510*100). Это прежде всего связано с опережением темпов роста собственного оборотного капитала 112% (370 048/330 330*100) над темпами роста оборотных активов 97,94%(2 468 510/2 520 334*100).

В качестве положительных сторон деятельности предприятия можно выделить:

• понижение доли иммобилизации источников в запасы: на начало года 64,75% (1 631 908/2 520 334*100) и на конец года 54,88% (1 354 732/2 468 510*100);
• расширение инвестиций в наиболее ликвидные активы с 7,72%(144 276/2 520 334*100) до 11,53%(284 682/2 468 510*100).

Общий вывод по анализу источников:

Как на начало так и на конец года большая часть источников инвестировалась во внеоборотные активы, соответственно 55,3% (3 121 118/5 641 452*100) и 54,6%(2 964 304/5 432 817*100), что увеличило уровень мобильности всех источников на 0,7%, т.е. произошло увеличение доли оборотных активов на эту величину.

1.2.Анализ состава и движения  собственного капитала предприятия.  Анализ чистых активов.

Движение собственного капитала предприятия

Наименование источников средств	Остаток на начало года		Поступило в отчетном году		Использовано в отчетном году		Остаток на конец года		Изменение за год (+;-)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Уставный капитал	59 009	2,1	-	-	-	-	59 009	2,2	-	-
2.Добавочный капитал	2 626 766	93,3	-	-	1 268	2	2 625 498	95,7	- 1 268	1,8
3.Резервный капитал	2 950	0,1	-	-	-	-	2 950	0,1	-	-
4.Нераспределенная прибыль	127 056	4,5	1 268	100	72 370	98	55954	2	-71 102	98,2
Итого	2 815 781	100	1 268	100	73 638	100	2 743 411	100	-72 370	100

Таблица 5

 

За 2011 год произошло снижение собственного капитала на 72370 тыс. руб. Источником этого послужило уменьшение нераспределенной прибыли на 71 102 и уменьшение резервного капитала на 1 268 тыс. руб. Снижение доли нераспределенной прибыли в общем объеме собственного капитала с 4,5% до 2% свидетельствует о снижение деловой активности предприятия.

Анализирую  собственный капитал, необходимо определить коэффициенты поступления выбытия капитала.

К_п = Поступило капитала/Остаток на конец года = (1 268/2 743 411)= 0,0004

К_в = Выбыло капитала/Остаток на начало года = (73 638/2 815 781)= 0,026

К_п меньше К_в, следовательно на предприятии наблюдается процесс уменьшения собственного капитала.

Также необходимо вычислить и определить соотношения коэффициента накопления собственного капитала и коэффициента использования собственного капитала на социальные сферы.

К_н= Резерв.кап-л+ Прибыль, направленная на накопление / Реальный собственный капитал;

К_сц= Прибыль, направленная на потребление / Реальный собственный капитал;

Прибыль, отчисляемая на накопление, составляет 70% от чистой прибыли; соответственно 30% идет на потребление.

Отсюда:

К_н (начало года) = (2 950+0,7*123 229)/2 815 781=0,03 (долей ед.)

К_н (конец года) = (2 950+0,7*66 763)/2 743 411= 0,18 (долей ед.)

К_сц (начало года) = 0,3*123 229/2 815 781=0,013 (долей ед.)

К_сц (конец года) = 0,3*66 763/2 743 411= 0,007 (долей ед.)

Доля  источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности, уменьшилась в течение 2011 года с 0,03 до 0,018 долей ед. Это свидетельствует об снижение собственного капитала и говорит о том, что накопление собственного капитала не происходит.

Доля  собственного капитала, отвлеченного из основной деятельности в социальную сферу, также уменьшилась с 0,013 до 0,007 долей ед., соответственно на начало и конец года.

Расчет  оценки стоимости чистых активов  предприятия

Таблица 6

Наименование показателя	Код строки бухгалтерского баланса	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1. Активы
Нематериальные активы	1110	1 823	1 926
Основные средства, оборудования к установке, вложения во внеобор. активы	1130	2 588 594	2 477 013
Доходные вложения в материальные ценности	1140	-	-
Финансовые вложения	1150	265 601	112 877
Отложенные налоговые активы	1160	192 175	225 321
Прочие внеоборотные активы	1170	71 477	139 890
Запасы	1210	1 631 908	1 354 732
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	46 502	56 308
Дебиторская задолженность	1230	646 482	7 33 011
Краткосрочные финансовые вложения	1240	144 276	284 682
Денежные средства	1250	12 411	313
Прочие оборотные активы	1260	38 755	39 464
Итого активы, принимаемые к расчету	1100+1200	5 641 452	5 432 817
2. Пассивы
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	1410	394 142	316 727
Отложенные налоговые обязательства	1420	182 043	202 663
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	1510	3 289	2 752
Кредиторская задолженность	1520	2 186 715	2 095 710
Оценочные обязательства	1540	59 194	70 775
Прочие краткосрочные обязательства	1550	-	-
Итого пассивы, к расчету	1400+1500-1530	2 825 383	2 688 627
Стоимость чистых активов предприятия	(1100+1200-1400-1500) или 3600	2 816 069	2 744 190

Из таблицы 6 видно, что стоимость чистых активов за 2011 год уменьшилась с  2 816 069 тыс. руб. на начало года до 2 744 190 тыс. руб. на конец года. Что же касается уставного капитала, то он за год не менялся и составлял 59 009 тыс. руб. Следовательно, можно говорить о превышение чистых активов над  уставным капиталом, что благоприятно для финансового положения предприятия.

Доля  чистых активов в структуре совокупных активов предприятия увеличилась с 49,92% (2 816 069/5 641 452*100) до 55,51% (2 744 190/5 432 817*100), что свидетельствует о процессе наращивания запаса прочности предприятия.

1.3 Анализ движения заёмного капитала

Анализ  состава и движения заемного капитала

Таблица 7

Наименование источника	Остаток на начало года		Получено в отчетном году		Погашено в отчетном году		Остаток на конец года		Изменение за отчетный год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	% на начало года
1. Займы и кредиты	406 949	15,75	47 148	2,42	124 563 2 134	5,98	327 400	13,6	-79 549	-19,5
2.Кредиторская задолженность	2 177 197	84,25	1 880 458 17 963 2 134	97,58	1 980 800 9 163	94,02	2 087 789	86,4	-89 408	-4,1
Всего	2 584 146	100	1 947 703	100	2 116 660	100	2 415 189	100	-168 957	-6,54

Большая часть заёмного капитала предприятия состоит из кредиторской задолженности, т.е. 84,25% от заемного капитала. За год кредиторская задолженность снизилась на 89 408 тыс. руб. или на 4,1%.

Так же за год произошло снижение всего заемного капитала на 168 957 тыс. руб. или на 6,54%.В целом предприятие получило  в отчетном году заемные средства на сумму 1 947 703 тыс. руб. и в этом году погасила на сумму 2 116 660 тыс. руб. свою задолженность. Наблюдается повышение доли кредиторской задолженности над долей долгосрочных заемных средств с 84,25% до 86,4%. Тенденция изменения является положительным моментом для предприятия, так как улучшается его финансовое положение.

Для относительной  оценки краткосрочных обязательств, сопоставим их с денежными средствами и дебиторской задолженностью.

(Дс + Дз)/Ко

На начало года: (12 411 + 646 482)/2 249 486 = 0,29

На конец  года: (313 + 733 011)/2 170 016 = 0,34

Показатель показывает, что предприятие не обеспечивает краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. На конец года показатель повышается. Это происходит за счет увеличения дебиторской  задолженности.

1.4 Общая оценка имущества предприятия

Анализ  состава и структуры имущества  предприятия

Таблица 8

№	Размещение имущества	На начало года		На конец года		Изменение на год (+,-)		% к изменению итога  актива баланса
		Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб	% к началу года
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1     1.1	Внеоборотные активы (иммобилизованные активы) Нематериальные  активы	1 823	0,04	1 926	0,04	103	5,65	-0,1
1.2	Результаты исследований и разработок	1 448	0,03	7 280	0,14	5 832	402,76	-2,8
1.3	Основное средство, оборудование к установке, вложения во внеоборотные  активы	2 588 594	45,8	2 477 013	45,6	-111 581	- 4,31	53,4
1.4	Финансовые вложения	265 601	4,73	112 877	2,08	-152 724	- 57,5	73,2
1.5	ОНА	192 175	3,4	225 321	4,16	33 146	17,25	-15,9
1.6	Прочие внеоборотные активы	71 477	1,3	139 890	2,58	68 413	95,7	-32,8
Итого		3 121 118	55,3	2 964 307	54,6	-156 811	5,1	75,2
2.   2.1	Оборотные активы (мобильные средства) Запасы  и затраты	1 631 908	28,9	1 354 732	25	-277 176	-17	132,8
2.2	НДС	46 502	0,8	56 308	1	9 806	21,1	-4,7
2.3	Расчеты с дебиторами	646 482	11,5	733 011	13,49	86 529	13,4	-41,5
2.4	Финансовые вложения	144 276	2,6	284 682	5,2	140 406	97,3	-67,3
2.5	Денежные средства	12 411	0,2	313	0,01	-12 098	-97,5	5,8
2.6	Прочие оборотные активы	38 755	0,7	39 464	0,7	709	1,9	-0,3
Итого		2 520 334	44,7	2 468 510	45,4	-51 824	-2,1	24,8
Всего		5 641 452	100	5 432 817	100	-208 635	-3,7	100

 

График 2.Структура имущества предприятия

Как видно  из таблицы 8, имущество предприятия  уменьшилось на 208 635 тыс. руб. или 3,7 %,что говорит о сужении его  хозяйственного оборота, что может начать его приводить к неплатежеспособности. В структуре имущества произошло увеличение его мобильной части с 44,7% на начало года до 45,4% на конец года. Увеличение доли оборотных активов происходит за счет уменьшения иммобилизованных активов, а так же за счет увеличения быстро реализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности).

Уменьшение  доли иммобилизованных активов происходит в основном за счет уменьшения основных средств и долгосрочных финансовых вложений.

Рассчитаем  коэффициент инвестиционной активности:

К_и (стр. 1170 + 1140 + 1150 ф.№1) / стр. 1100 ф.№1

К_и на начало года =(71 477 + 265 601)/3 121 118=0,1

К инвест. актив. на конец года =(139 890+112 877)/2 964 307=0,085

Данный  коэффициент определяет объем средств, направляемых организацией на модернизацию и усовершенствование собственности, а так же на финансовые вложения в другие организации. Его низкое значение свидетельствует о неверной стратегии предприятия, не уделяющей должного внимание на расширение сфер деятельности и поиска резервов в получение доходов.

Темпы роста  внеоборотных активов (105,1%), выше чем темп роста оборотных активов (97,9%). Это говорит о том, что предприятие большую часть средств направляет на инвестиционную деятельность, чем на текущую.

Ключевые  показатели данного анализа является сопоставление темп роста объема продаж 106,3% (14 786 560/13 905 715*100) над темпами роста имущества 96,3% (5 432 817/5 641 452*100). В данном предприятии темпы роста объема продаж выше, чем темп роста имущества. Это говорит о том, что золотое правило экономики на предприятие соблюдается, и предприятие правильно регулирует свои активы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Таблица 9

№ п/п	Показатель	Код строки	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.
1.	Источники собственных средств (ИС)	1300+1530+1540	2 875 263	2 814 965	-60 298
2.	Внеоборотные активы (F)	1100	3 121 118	2 964 307	-156 811
3.	Собственные оборотные средства (ЕС) (стр.1 – стр.2)	1300+ 1530+1540-1100	-245 855	-149342	96 513
4.	Долгосрочные кредиты и заемные  средства (КТ)	1400	576 185	519 390	-56 795
5.	Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования запасов  и затрат (ЕТ) (стр.3 + стр.4)	1300+1530+1540+1400-1100	330 330	370 048	39 718
6.	Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	1510	3 289	2 752	-537
7.	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (Е ∑) (стр.5 + стр.6)	1300+1530+1540+1400+1510-1100	333 619	372 800	39 181
8.	Величина  запасов и затрат, с (Z)	1210+1220	1 678 410	1 411 040	-267 370
9.	Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для формирования запасов и затрат (±ЕС) (стр.3 – стр.8)	1300+1530+1540-1100-1210-1220	-1 924 265	-1 560 382	363 883
10.	Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±ЕТ) (стр.5 – стр.8)	1300+1530+1540+1400-1100-1210-1220	-1 348 080	-1 040 992	307 088
11.	Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов    и   затрат  (±Е∑ ) (стр.7 – стр.8)	1300+1530+1540+1400+1510-1100-1210-1220	-1 344 791	-1 038 240	306 551
12.	Трехмерный показатель типа финансовый показатель устойчивости		0;0;0	0;0;0
13	Тип финансовой ситуации на предприятии		Кризисное (критическое) финансовое состояние