Финансово-экономические результаты ОАО «Речицадрев»

 

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Рассчитаем коэффициенты дисконтирования на весь период реализации проекта.

a0 = 1

a1 = 1/(1+0,235)1 = 0,81

a2 = 1/(1+0,235)2 = 0,65

a3 = 1/(1+0,235)3 = 0,53

a4 = 1/(1+0,235)4 = 0,43

В данном случае мероприятие по производству Блокхауса на предприятии ОАО «Речицадрев» является эффективным. При выпуске и реализации Блокхауса из отходов деятельности деревообрабатывающих производств чистый дисконтированный доход по прошествии 2017 г. достигнет 794,04 млн. руб.

  Далее определим срок  окупаемости данного мероприятия, т.е промежуток времени который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций по формуле:

 

                                    РР = t – NPVt/NPVt + 1 + NPVt                          (3.1)

 

РР = 0 – (-165,81/(69,17 – 165,81)) = 0 – (-1,7) = 1,7 лет

Анализ показателей эффективности позволяет сделать вывод, что при прогнозируемых объемах производства продукции, капитальных вложениях, ценах на готовую продукцию, а также производственных издержках мероприятие является достаточно надежным и рентабельным.

Успешная реализация мероприятия привлечет денежные средства, уменьшит образование отходов от производства, создаст благоприятные перспективы для дальнейшего развития предприятия, что непосредственно увеличит финансовые результаты предприятия.

 

2. Увеличение финансово-экономических результатов путем           снижения уровня затрат за счет освоения собственного производства декоративных  зеркальных панелей

 

Снижение общего уровня затрат и себестоимости продукции оказывает огромное влияние на финансово-экономические результаты предприятия. Увеличивается прибыль реализованной продукции, тем самым у организации начинают появляется денежные средства для погашения своих платежных обязательств. Поэтому следующее мероприятие будет рассмотрено собственное производство декоративных зеркальных панелей.

Непосредственно на повышение эффективности реализации продукции организации оказывает огромное влияние производство продукции, одновременно которое влияет снижение общего уровня затрат. Поэтому мероприятие по экономии средств на сырье приветствуется и является целесообразным.

В данном мероприятии предлагается осуществление инвестиционного проекта под покупку оборудования, необходимого для получения вторичного сырья из отработанных деталей и производства новых деталей, необходимых для осуществления основной деятельности. В свою очередь, использование в производстве вторичного сырья приводит к снижению отходов, к снижению доли первичного сырья в производстве, и, следовательно, экономии средств на его приобретение.

В качестве детали будем рассматривать производство декоративных зеркальных панелей на нашем предприятии. Ранее они приобретались в ООО «Зеркалопромсервис» Минского завода.

Предлагается изготавливать декоративный рисунок на зеркальной панели на самом предприятии ОАО «Речицадрев» при помощи пескоструйного оборудования.

Технологический процесс изготовления декоративных зеркальных панелей заключается в следующем:

1. построение компьютерной модели  рисунка;
2. печать трафарета;
3. закрепление рисунка на заготовке пневматическими зажимами;
4. заправка ёмкости пескоструйного аппарата песочной массой;
5. нанесение пескоструек по трафарету.

Декоративные зеркальные панели используются в большом количестве при изготовлении корпусной мебели, спальной мебели, мебели для прихожих и т.д.

Далее в табл. 3.11 рассмотрим анализ калькуляций себестоимости декоративных зеркальных панелей.

 

Таблица 3.11 - Калькуляция себестоимости декоративных зеркальных панелей ООО «Зеркалопромсервис» Минского завода

Статьи затрат	Значение показателя,  тыс. руб.	Доля в отпускной цене, %
А	1	2
Сырье и комплектующие материалы	7142	77,6
Транспортно-заготовительные расходы	57	0,62
Основная заработная плата	956,5	10,4
Дополнительная заработная плата	42,19	0,46
Отчисления от заработной платы	486,08	5,3
Общепроизводственные расходы	847,2	9,2
Общехозяйственные расходы	942	10,2
Производственная себестоимость	5825,0	63,6
Внепроизводственная расходы	42,6	0,46
Полная себестоимость	5908,5	65,0
Итого себестоимость	6014,2	65,4
Прибыль	2314	25,2
Цена оптовая	6289,6	68,1
Налоги в местный и республиканский бюджеты	276,0	3,1
Отпускная цена без НДС	6267,1	68,2
Отпускная цена с НДС	9194,5	100,00

 

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Как видно из таблицы 3.11 организация закупает декоративные зеркальные панели по цене 9194,5 тыс. руб. за единицу. Проанализируем калькуляцию собственного производства декоративных зеркальных панелей в табл. 3.12.         

Таблица 3.12 - Калькуляция себестоимости декоративных зеркальных панелей  в ОАО «Речицадрев»

Статьи затрат	Значение показателя,  тыс. руб.	Доля в отпускной цене,%
А	1	2
Сырье и комплектующие материалы	3612,1	81,2
Транспортно-заготовительные расходы	31,6	0,84
Основная заработная плата	1214,1	20,2
Дополнительная заработная плата	94,2	1,6
Отчисления от заработной платы	675,3	11,2
Общепроизводственные расходы	847,2	14,1
Общехозяйственные расходы	812	13,5
Производственная себестоимость	5516,9	91,6
Внепроизводственная расходы	128,4	2,13
Полная себестоимость	6021,4	100,00

 

Примечание – Источник: собственная разработка

Из приведенных данных в табл. 3.12 можно сделать вывод, что в результате собственного производства одной единицы декоративных зеркальных панелей затраты на ее приобретение у поставщика снижаются на:

 

З = 9194,5 – 6021,4 = 3126,1 тыс. руб.

 

Следовательно, цена панелей, изготовленных в ОАО «Речицадрев» составляет 34% от отпускной цены поставщика, в нашем случае ООО «Зеркалопромсервис».

Проанализировав две калькуляции видно, что средства на сырье для изготовления декоративных зеркальных панелей в собственном производстве ниже, чем у поставщика на 3529,9 тыс. руб. или на 49,4%. Экономию затрат на сырье организация достигает благодаря использованию технологии производства декоративных зеркальных панелей частично на вторичном сырье.

Далее необходимо определить инвестиции в оборудование для производства декоративных зеркальных панелей.

Для освоения собственного производства данной продукции нам потребуется пескоструйный аппарат и компрессор со всей необходимой оснасткой. Затраты на приобретение составят 9,5 млн. руб. (согласно прайс-листа ООО «ИнструментСервис»).

Для обоснования эффективности данного инвестиционного проекта произведем его оценку и определим срок окупаемости.

В качестве доходов для расчета срока окупаемости будем использовать полученную экономию средств в результате освоения производства новой продукции.

Так, если за единицу мы получаем экономию в размере 1529,9 тыс. руб. за единицу, то годовая экономия будет составлять произведение годовой потребности в декоративных зеркальных панелях (2000 шт.) и экономия на единицу данной продукции:

 

Эг = 3529,9 ×  2000 =  7186116 тыс. руб./год

 

Далее проведем дисконтирование доходов организации.

При оценке эффективности данного проекта соизмерение разновременных показателей осуществим путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде.

Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используем  норму дисконта   (Е),   равную  приемлемой  для инвестора норме дохода на капитал.

Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на t-ом шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования at определяемый для постоянной нормы дисконта Е как (3.2):

 

                                                            at = ,                                               (3.2)

 

где t - номер шага расчета (t = О, 1, 2, ... Т), а Т - горизонт расчета.

 

Норму дисконта примем 23,5% (ставка рефинансирования на 01.01.2014 г.)

Рассчитаем коэффициенты дисконтирования на весь период реализации проекта.

a0 = 1

a1 = 1/(1+0,235)1 = 0,81

a2 = 1/(1+0,235)2 = 0,65

a3 = 1/(1+0,235)3 = 0,53

a4 = 1/(1+0,235)4 = 0,43

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Чистый дисконтированный  доход должен показывать абсолютную величину прибыли, приведенной к началу реализации проекта и иметь положительное значение, иначе инвестиционный проект нельзя рассматривать как эффективный.

Расчеты сведем в табл. 3.13.

 

Таблица 3.13 - Расчет NPV инвестиционного проекта по производству декоративных панелей

t, лет	I, тыс. руб.	CF, тыс. руб.	(1+r)2	PVt, тыс. руб.	NPV, тыс. руб.
А	1	2	3	4	5
0	-9 500 000	-	1,00	-9 500 000	-9 500 000
1	-	7 186 116	0,81	5 820 753	-3 679 247
2	-	7 186 116	0,65	4 670 975	+991 728
3	-	7 186 116	0,53	3 808 641	+4 800 369
4	-	7 186 116	0,43	3 090 030	+7 890 399

 

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Если чистая текущая стоимость проекта (NPV) положительна, то это означает, что в результате реализации такого проекта ценность фирмы возрастёт и, следовательно, инвестирование пойдёт ей на пользу.

Таким образом, рассчитанная величина чистой текущей стоимости является положительной величиной, что говорит о необходимости реализации данного мероприятия, так как оно принесет прибыль.

Далее определим срок окупаемости данного мероприятия, т.е. промежуток времени который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций по формуле (3.3):

 

                                    РР = t – NPVt/NPVt + 1 + NPVt                          (3.3)