Финансовое состояние

 

Продолжение табл.5

А	1	2	3	4	5	6	7
Валюта  баланса	102528	100,00	73173	100,00	(29355)	-	71,3

 

Из табл.5 видно, что в 2011 г. стоимость пассивов  ОАО «Чебоксары-Лада» уменьшилось на 29355 тыс.руб. и составила 73173 тыс.руб. или на 71,37%.

Проводя анализ стоимости  пассивов ОАО «Чебоксары – Лада»  уменьшение произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств, которые в 2010 г. составляли 58978 тыс.руб .,а в 2011 – 17112 тыс.руб. На уменьшение краткосрочных обязательств повлияло снижение такого показателя как кредиторская задолженность (на 43259 тыс.руб.). При том в краткосрочных обязательствах увеличились такие показатели как оценочные обязательства с 0 до 1156 тыс.руб. и прочие обязательства на 237 тыс.руб. и составили 311 тыс.руб.

Капитал и резервы в отчетном году увеличились на 12475 тыс.руб. и составили 56025 тыс.руб. Увеличение произошло из-за такого показателя как нераспределенная прибыль в отчетном году он увеличился на 24,89% и составил 12475 тыс.руб. Это свидетельствует о повышении независимости предприятия.

Стабильная величина стоимости наблюдается за весь исследуемый период по добавочному капиталу, резервному капиталу и переоценке внеоборотных средств.

Долгосрочные обязательства  в анализируемом периоде увеличиваются на 36 тыс.руб. и составили 36 тыс.руб. Увеличение произошло из-за такого показателя как отложенные налоговые обязательства на такую же сумму.

Наибольшую долю в  пассивах во всех источниках финансирования  занимает капитал и резервы ( в 2010 г. – 42,48% , в 2011 г. – 76,57% ) , т.е увеличилась на 34,09 процентных пунктов. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ОАО « Чебоксары – Лада», т.е его независимости от внешних кредиторов.

Увеличение капитала и резервов было обусловлено за счет доли нераспределенной прибыли, которая  к концу 2011 г. увеличилась 33,52 процентных пунктов и составила 74,57 %, доли уставного капитала на 0,12 процентных пунктов и составила 1,56 %, доли переоценки внеоборотных активов на 0,06 и составила 0,2% и доли резервного капитала на 0007 процентных пунктов и составила 0,24%.

Анализируя долю раздела краткосрочные  обязательства можно отметить, что  на конец 2011 г. она уменьшилась 34,12 процентных пунктов и составила 23,39%. Уменьшение произошло за счет уменьшения доли кредиторской задолженности на 36,07 процентных пунктов и составила 21,38%.

Делая вывод можно сказать, что в 2011 г. по сравнению с 2010 г. произошло увеличение  расчетов с дебиторами. Их доля выросла на 36 процентных пунктов и составила 36%.  

Рассмотрим анализ ликвидности ( табл.6) и платежеспособности (табл.7) ОАО «Чебоксары – Лада».

Таблица 6

Показатели расчета  платежного излишка (недостатка) ОАО  «Чебоксары-Лада» за 2010-2011 гг.

(тыс.руб.)

Актив	31.12			Пасс ив	31.12			Платежные излишки
	2009	2010	2011		2009	2010	2011	31.12.09	31.12.10	31.12.11
А1	480	16212	4616	П1	5774	58904	15645	-5294	-42692	-11029
А2	3188,5	28081	12980,5	П2	4826	74	311	-1637,5	28007	12669
А3	6485,5	36147	25546,5	П3	0	0	1192	6485,5	36147	24354,5
А4	20983	22088	30030	П4	20537	43550	56025	446	-21462	-25995

 

Найдем общие показатели платежеспособности за анализируемые годы:

К_{пл. 2011} = 1* А₁+ 0,5* А₂ + 0,3*А₃ / 1* П₁ + 0,5 * П₂ +0,3 * П₃ = 1,16

К_{пл. 2010} = 1* А₁+ 0,5* А₂ + 0,3*А₃ / 1* П₁ + 0,5 * П₂ +0,3 * П₃ = 0,69

К_{пл. 2009} = 1* А₁+ 0,5* А₂ + 0,3*А₃ / 1* П₁ + 0,5 * П₂ +0,3 * П₃ = 0,49

Анализируя данные табл.  , можно сделать вывод , что ликвидность  баланса ОАО «Чебоксары – Лада»  недостаточная. Платежный недостаток по наиболее ликвидным активам в 2010 г. составлял 42692 тыс.руб , в 2011 г. – 11029 тыс. руб. Условие ликвидности не выполняется (А1>=П1). Быстрореализуемые активы  в целом соответствуют условию ликвидности и превышают краткосрочные пассивы в 2010 г. на 28007 тыс.руб, а в 2011 – 12669 тыс.руб. Условие выполняется из-за отсутствия краткосрочных пассивов.

 В третьем случает  условие также выполняется, а  именно медленно-   реализируемые  активы  в 2010г. и 2011г. составили  36147 тыс.руб. и 25546.5 тыс.руб. ,а это больше чем долгосрочные пассивы, которые в свою очередь составили в 2010 г. – 0, в 2011 г. -1192 тыс.руб. Таки образом, долговые обязательства полностью покрываются медленно - реализируемыми  активами.

Труднореализируемые активы  меньше собственного капитала, что соответствует условию ликвидности. Внеоборотные активы в 2010 г. составили 22088 тыс.руб. ,в 2011 г. – 30030 тыс.руб., а капитал и резервы в 2010 г. больше на 21462 тыс.руб. , а в 2011г. больше на 25995 тыс.руб.

Общая платежеспособность ОАО «Чебоксары – Лада» повышается. Если на начало 2011 г. он составлял 0.69 ,то к концу он увеличился на 0.47 и  составил 1.16 ,что соответствует нормативным  значениям. Это говорит, что платежеспособность предприятия улучшилась концу 2011 г.

 

 

Таблица 7

Показатели ликвидности  ОАО «Чебоксары-Лада» за 2010-2011 гг.

 

Показатели	На 31.12			Отклонение (+,-)
	2009	2010	2011	31.12.10 от 31.12.09	31.12.11 от 31.12.10
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0.04	0.27	0.29	0.23	-0.06
2. Коэффициент промежуточной ликвидности	0.64	1.23	1.92	0.54	0.69
3.Коэффициент текущей ликвидности	0.96	1.36	2.7	0.4	1.34
4. Коэффициент маневренности функционирования  капитала	-7.39	0.38	0.46	7.77	0.08
5. Доля оборотных средств в активах	0.33	0.78	0.59	0.45	-0.14
6. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств	-0,009	0.27	0.60	0.279	0.33

 

Из табл. 7 видно, что общая платежеспособность ОАО «Чебоксары – Лада» повышается. Если на начало 2011 г. он составлял 0.69 ,то к концу он увеличился на 0.47 и составил 1.16 ,что соответствует нормативным значениям. Это говорит, что платежеспособность предприятия улучшилась концу 2011 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 г. показывает, что 27 % текущей краткосрочной задолженности ОАО «Чебоксары-Лада» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и привлеченным к ним краткосрочным финансовым вложениям ,а на конец она уменьшилась на  0,06 и составила 0.29. Это снижение хоть и является незначительным, но оно свидетельствует о снижении вероятности возврата кредитных ресурсов.

На конец 2011г. уровень  коэффициента промежуточной ликвидности  увеличился на 0.69 и составил 1.92  и при этом значительно выше нормы.

Коэффициент текущей  ликвидности на начало и на конец 2011 г. составил 1.36 и 2.7, т.е увеличился на 1.34. Высокий показатель текущей ликвидности может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент маневренности  функционирования капитала к концу 2011 г. увеличился на 0.08 и составил 0.46 , это положительная тенденция ,т.к сумма запасов и затрат не превышает 50% всей суммы собственных оборотных средств.

На ОАО «Чебоксары-Лада»  доля оборотных средств в активах  составляет на конец 2011 г. 0.59,а это  соответствует нормативным значениям и является положительной тенденцией.

За анализируемый период улучшилась обеспеченность ОАО «Чебоксары – Лада» собственными оборотными средствами. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости.

К_{восст (2010)} = К _мл + Т /t * ( К_мл1 – К_мл0 ) / 2 = 1.015

К_{восст (2011)} = К _мл + Т /t * ( К_мл1 – К_мл0 ) / 2 = 0.78

К концу 2011 г. коэффициент  платежеспособности составил 0.78, это  означает, что ОАО «Чебоксары –Лада» в силах восстановить свою платежеспособность на 78 %.

Рассмотрим анализ финансовой устойчивости ОАО «Чебоксары- Лада».

 

 

 

 

 

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Чебоксары – Лада» 

за 2010-2011 гг.

 

Показатели	На 31.12			Отклонение (+/-)
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	31.12.10 от 31.12.09	31.12.11 от 31.12.10
1.Коэффициент автономии	0.66	0.42	0.77	-0.24	0.35
2.Коэффициент капитализации	0.34	0.58	0.23	-0.35	0.24
3.Коэффициент финансовой устойчивости	0.75	0.42	0.77	-0.33	0.35
4.Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств	-0.02	0.49	0.46	0.51	-0.03
5.Коэффициент финансирования	1.94	0.74	3.27	-1.2	2.53

 

Доля собственных средств  в источниках финансирования ОАО  «Чебоксары -  Лада» на начало 2011 г. составляла 0,42, а в на конец выросла на 0,35 и составила 0,77.

На 1 руб. вложенного в активы собственного капитала ОАО «Чебоксары – Лада» привлекло в 2010 и 2011 гг. соответственно 0,58 и 0,23 заемных средств.

На конец 2011 г. за счет финансовых источников предприятия финансируется 0,23 часть актива, тогда как на начало года финансировалось 0,58 часть актива, что на 0,24 больше, чем на конец. Это меньше рекомендуемого значения.

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим годом уменьшился на 0,03 и составил 0,46 часть собственного капитала, используемой для финансирования текущей деятельности , т.е вложения в оборотные средства.

В 2010 г. на 1 руб. заемных  средств ОАО «Чебоксары – Лада»  приходится 0,74 собственного капитала, а в 2011 г. она составила 3,27, что на 2,53 больше.

Таблица 9

Показатели определения  типа финансовой устойчивости

ОАО «Чебоксары – Лада» на конец 2009 – 2011 гг.

(тыс.руб.)

Показатели	На 31.12.			Отклонение(+/-)
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	31.12.10 от 31.12.09	31.12.11 от 31.12.10
1.Собственный капитал	20537	43550	56025	23013	12475
2.Внеоборотные активы	20983	22088	30030	1105	7942
3. Запасы	3228	7997	12094	4769	4097
4.Долгосрочные  обязательства	0	0	36	0	36
5. Заемные средства	4745	0	0	-4745	0
	(0;0;1)	(1;1;1)	(1;1;1)	-	-