Диагностика признаков банкротства и разработка программы финансового оздоровления компании ООО «Автомобильный завод «ГАЗ»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Июня 2013 в 02:42, курсовая работа

Краткое описание

План финансового оздоровления представляет собой результат исследований и организационной работы, имеющей целью изучение конкретного направления деятельности предприятия на определенном рынке в сложившихся организационно-экономических условиях с целью стабилизации финансового состояния предприятия. Комплекс задач, который при этом необходимо решить, состоит из следующего:
всесторонний анализ производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, целью которого является выделение сильных и слабых сторон, специфики и отличий от других аналогичных предприятий;
изучение конкретных финансовых, технико-экономических и организационных механизмов, используемых для реализации конкретных задач;
разработка конкретных мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Содержание

Введение 3
1.Анализ внешней среды функционирования организации 5
2. Диагностика признаков банкротства организации ООО «Автомобильный завод «ГАЗ» 10
2.1. Комплексная оценка текущего финансового состояния организации….10
2.2. Диагностика причин снижения финансовой устойчивости предприятия .18
2.3.Прогнозирование вероятности банкротства 27
3. Оценка эффективности мер финансового оздоровления 29
3.1 Оценка эффективности мер финансового оздоровления………...………29
3.2 Алгоритм расчета планового баланса и отчета о прибылях и убытках…37
3.3 Оценка эффективности финансового оздоровления……………………....43
Заключение 46
Список литературы 48

Прикрепленные файлы: 1 файл

Kursovaya.docx

— 1.34 Мб (Скачать документ)

 

 

 

 

Актив

На 31.12.2008

На 31.12.2009

Структура

Отклонение, т.р.

Темп роста, %

На 31.12.2008

На 31.12.2009

Внеоборотные активы

11314535

9744014

35,1

38,7

-1570521

86,1

Оборотные активы

20884170

15464882

64,9

61,3

-5419288

74,1

запасы и затраты

4752247

4140361

14,8

16,4

-611886

87,1

краткосрочная дебиторская задолженность

9388545

5594751

29,2

22,2

-3793794

59,6

денежные средства и КФВ

6185694

5312447

19,2

21,1

-873247

85,9

Баланс

32198705

25208896

100,0

100,0

-6989809

78,3

Пассив

           

Собственный капитал

8354040

972313

25,9

3,9

-7381727

11,6

Долгосрочные пассивы

1137246

163576

3,5

0,6

-973670

14,4

Краткосрочные пассивы

22707419

24073007

70,5

95,5

1365588

106,0

займы и кредиты

18121906

18508715

56,3

73,4

386809

102,1

кредиторская задолженность

3627742

4616640

11,3

18,3

988898

127,3

Баланс

32198705

25208896

100,0

100,0

-6989809

78,3


Таблица 3 – Агрегированный баланс 

 

Анализ  агрегированного баланса показал, что за анализируемый период внеоборотные активы значительно сократились. Это связано с тем, что текущее оборудование уже сильно изношено (Таблица 4) (более 50% единиц оборудования имеют возраст более 20 лет). Однако организация удовлетворяет текущую потребность в оборудовании путем аренды (рост забалансовой статьи «Арендованные основные средства» в 2009 году по сравнению с 2008 годом составил более 30%).

Таблица 4- Возрастной состав оборудования

№ п/п

Тип оборудования

Кол-во единиц

(%) в общем объеме                            (от кол-ва)

Возрастной состав, шт.

до 5 лет

5-10 лет

10-15 лет

15-20 лет

20-30 лет

Свыше 30 лет

1

Металлорежущее

901

11,13

2

1

10

162

151

575

2

Кузнечно-прессовое

714

8,82

3

16

15

64

187

429

3

Сварочное

1568

19,37

74

98

206

245

210

735

4

Деревообрабатывающее

35

0,43

0

0

0

1

5

29

5

Окрасочное

254

3,14

16

7

99

41

41

50

6

Термическое

37

0,46

6

7

14

3

5

2

7

Подъемно-транспортное

2627

32,45

80

285

639

594

401

628

8

Прочее

1935

23,9

220

529

324

191

439

232

9

Металлопокрытие

25

0,31

0

1

10

0

7

7

 

Всего:

8096

100

401

944

1317

1301

1446

2687


 

Оборотные активы также снизились в 2009 году. Однако запасы сократились в темпе меньшем, чем сократилась выручка, что свидетельствует о «затоваривании» предприятия и невозможности продать уже произведенный товар, а также обусловлено необходимостью оптимизации складских запасов в период экономического кризиса с целью повышения платежеспособности предприятия. Дебиторская задолженность сократилась  в темпе, превышающем темп сокращения выручки, что является следствием создания резерва по сомнительным долгам на сумму 3035 млн.р., резерва по причитающимся к получению процентов по договорам займа 76,8 млн. руб., как указывает организация в пояснении к бухгалтерскому балансу. Высокая доля денежных средств и КФВ объясняется необходимостью держать на специальном счете аккредитив в рамках соглашения о передаче лицензии на технологию JR фирмы DaimlerChrysler Corporation, США. Размер аккредитива составил 20 млн. долларов США, что на момент зачисления (в 2006 году) соответствовало 540,4 млн.руб. по курсу ЦБ РФ. По состоянию на 31.12.2009 г. размер денежных средств, находящихся в аккредитиве, составляет 604,8 млн.руб. по курсу ЦБ РФ  30,2442 руб. Также в краткосрочные финансовые вложения включены займы, предоставленные другим организациям и права требования.

Анализ  пассивов показал, что за период с 2008 по 2009 год  собственный капитал  снизился в 6 раз до уровня в  3,9%, это  падение обусловлено тем, что  предприятие  покрывало убыток за счет собственного капитала. Данное снижение имеет длительную тенденцию, т.е. снижение  продолжается уже продолжается в  течение нескольких последних лет. Причиной этому является нестабильность рынка (влияние импорта, изменение потребностей потребителей и объема заказов), так достаточно медленное обновления модельного ряда, обусловленное устаревшей и изношенной материально-технической базой.

Одновременно  с уменьшением собственного капитала, можно наблюдать увеличение  краткосрочных  займов и кредитов, т.е. финансирование внеоборотных активов и закупка оборотных производится за счет заемных средств. Примечательно то, что организация старается не использовать долгосрочные займы (их доля стремительно сокращается), предпочитая краткосрочные, что в перспективе может только ухудшить финансовое положение.

Рост  кредиторской задолженности обусловлен получением убытков, ухудшением платежеспособности. В результате организация изменила политику работы с кредиторами. Анализ отдельных статей задолженности показал, что у  организации росли все виды кредиторской задолженности кроме статьи «задолженность перед персоналом», что связано значительным сокращением среднесписочной численности персонала (рис. 4).

В итоге  можно сказать следующее: получение  убытка в отчетном году заставило  организацию быстро реагировать  и сократить общую сумму активов  для того, чтобы уменьшить сумму  дополнительно привлекаемых заемных  источников, а также изменить форму  расчетов с кредиторами.

Рис. 4 Среднесписочная численность персонала  за 2008-2009 год

Таблица 5 – Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Показатели

За  2008 год

За 2009 год

Отклонение, т.р.

Темп роста, %

Выручка

54733392

19432490

-35300902

35,5

Себестоимость

52290700

20260789

-32029911

38,7

Валовая прибыль

2442692

-828299

-3270991

-

Коммерческие расходы

346812

125256

-221556

36,1

Управленческие расходы

1920747

1324895

-595852

69,0

Прибыль от продаж

175133

-2278450

-2453583

-

Прочие доходы

4527118

4475653

-51465

98,9

Прочие расходы

6591188

11017042

4425854

167,1

Прибыль до налогообложения

-1888937

-8819839

-6930902

-

Чистая прибыль

-1892211

-7381828

-5489617

-


При анализе результатов предприятия можно отметить резкое снижение выручки, в результате чего руководство принимает экстренные меры по всех видов расходов. В результате данных мер не удалось сократить расходы в таком большом темпе, в итоге прибыль от продаж за период получается отрицательной (убыток).

В отчетном периоде произошло превышение прочих расходов над соответствующими доходами на сумму 6541.4 млн. руб. (за счет расходов на выплату процентов по привлеченным займам и кредитам 2685 млн. руб. ; списание резерва под обесценение прочих финансовых вложений (по предоставленным займам) 446,8 млн. руб., резерва по причитающимся к получению процентов по договорам займа 76,8 млн. руб., и резерва по сомнительным долгам 3035 млн.р.). В результате сокращения отложенных налоговых обязательств и использования налоговых льгот удалось немного сократить полученный убыток. В итоге сумма чистого убытка по сравнению с прошлым годом выросла почти в 4 раза. Стоит отметить, что не выполняется негласное  неравенство (см. табл. №5):

Темп роста  прибыли  (сокращения убытков) > Темп роста Выручки > Темп роста активов:

 

Б)  Расчет финансовых показателей

Расчет  всех показателей будет произведен по трем группам. Далее будет дана оценка каждого показателя, общей группы показателей и общая оценка предприятия согласно следующим критериям, указанным в Таблице 6.

Расчет  рыночных показателей компании невозможен, т.к. информация о первичном размещении акций в отчетах компании отсутствует. Единственным участником общества является ОАО «ГАЗ». Выпуск акций данный участником был произведен 16.12.2011, что находится за пределами исследуемого периода.

 

Таблица 6 – Критерии группировки показателей

Группа

Подгруппа

Критерий вступления

Описание предприятия

1

1

Коэффициент, находится в норме  либо выше. Есть динамика улучшения  показателя.

Финансовое положение устойчивое, есть хорошие перспективы деятельности

2

Коэффициент, находится в норме  либо выше. Значение остается стабильным или изменяется незначительно на протяжении нескольких периодов

3

Коэффициент, находится в норме  либо выше. Есть динамика ухудшения  показателя.

Финансовое положение устойчивое, но есть перспективы неплатежеспособности

2

1

Коэффициент ниже нормы. Есть динамика улучшения показателя.

Финансовое состояние неустойчивое, но есть перспективы восстановления платежеспособности

2

Коэффициент ниже нормы. Значение остается стабильным или изменяется незначительно  на протяжении нескольких периодов

Финансовое состояние неустойчивое. Требуются меры для разработки программы  финансового оздоровления

3

Коэффициент ниже нормы. Есть динамика ухудшения показателя.


 

 

Таблица 7 – Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатели платежеспособности и  финансовой устойчивости

На 31.12.2008

На 31.12.2009

Абсолютное изменение

Оценка

Ктл

0,920

0,642

-0,277

2-2

Кал

0,272

0,221

-0,052

1-3

Кобсс

-0,087

-0,557

-0,469

2-3

Ка

0,259

0,039

-0,221

2-3

Ктп

4,2

12,6

4,2

2-3

Информация о работе Диагностика признаков банкротства и разработка программы финансового оздоровления компании ООО «Автомобильный завод «ГАЗ»