Банкротство предприятий и его профилактика

Линейное программирование — математический прием, используемый для определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых для достижения оптимального результата. Он позволяет оптимизировать тот или иной процесс, увеличивать прибыль, эффективно использовать ресурсы и время. В этом случае исследование проходит три этапа:

1) построение математической  модели. Диагностика на модели  представляет собой процесс получения  информации о анализируемом предприятии  с помощью модельных имитаций;

2) решение управленческой  задачи;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. « Анализ вероятности банкротства на примере предприятия ОАО «Лоскут»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Лоскут»

ОАО «Лоскут» специализируется на производстве верхней женской одежды из шерстяных и плащевых тканей. В последние годы освоен также выпуск мужских курток и пальто. Проектирование изделий осуществляется опытными художниками, конструкторами и портными с учетом современных направлений моды. Технологические процессы по проектированию раскладок лекал, их размножению и раскрою ткани полностью компьютеризированы. Одежда изготавливается разнообразных силуэтов и расцветок, с использованием модной фурнитуры.

Предприятие регулярно производит исследования покупательского спроса, ориентируясь в производстве на все сегменты потребительского рынка, проводит гибкую ценовую политику.

Стратегической целью ООО «Лоскут» является устойчивое долгосрочное развитие предприятия, обеспечение его экономической стабильности за счет совершенствования ценовой политики, расширения рынка сбыта продукции, а также уже имеющего высококвалифицированного персонала. Предприятие глубоко заинтересовано в поиске новых клиентов, серьезных партнеров для размещения специальных заказов, а также в налаживании контактов с российскими и зарубежными поставщиками тканей.

 

 

 

 

2.2 Анализ финансового  состояния предприятия

 

Для оценки финансового состояния предприятия, проведем анализ основных финансовых показателей по отчетности 2010-2011 гг.

Проведем горизонтальный анализ баланса предприятия и выясним динамику показателей за два года 2010-2011 гг.

 

Таблица 1 Горизонтальный анализ активов баланса предприятия 2010-2011 гг.

АКТИВ	2012г., тыс.руб.	2013г., тыс.руб.	Абс.откл.,тыс.руб.	Относ. отклон., %
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Отложенные налоговые активы	2209	2209	0	0
Прочие внеоборотные активы	33	33	0	0
ИТОГО по разделу I	2242	2242	0	0
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	4902	4877	-25	-0,51
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	877	862	-15	-1,71
Готовая продукция и товары для перепродажи	3916	3909	-7	-0,18
Товары отгруженные	109	107	-2	-1,83
Дебиторская задолженность	772	733	-39	-5,05
Покупатели и заказчики (62, 76, 82)	772	733	-39	-5,05
Дебиторская задолженность	18297	18207	-90	-0,49
Покупатели и заказчики (62, 76, 82)	14319	13514	-805	-5,62
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	3000	2900	-100	-3,33
Денежные средства	55	55	0	0,00
ИТОГО по разделу II	27026	26772	-254	-0,94
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290):	29268	29014	-254	-0,87

 

банкротство реорганизация актив баланс

Анализ таблицы позволяет заключить, что валюта баланса предприятия сократилась к 01.01.2014 г. на 0,87 %. В активах баланса предприятия основными составляющими являются внеоборотные активы, сумма которых не изменилась и составила 2242 тыс.руб. в 2012-2013 гг. и оборотные активы, сократившиеся на 0,94 % на 01.01.2014 г.

Почти каждая статья оборотных активов предприятия снизилась: Краткосрочные финансовые вложения – на 3,33 %, краткосрочная дебиторская задолженность – на 0,49 %, долгосрочная дебиторская задолженность – на 5,05 %, готовая продукция и товары для перепродажи – на 0,18 %, запасы – на 0,51 %. Как правило, динамика снижения оборотных активов не характеризует деятельность предприятия и его финансовое состояние положительно.

 

Таблица 2 Горизонтальный анализ пассивов баланса предприятия 2012-2013 гг.

ПАССИВ	2012г., тыс.руб.	2013г., тыс.руб.	Абс.откл.,тыс.руб.	Относ. откл., %
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	3271	3271	0,00	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-1676	-2088	24,58	412
ИТОГО по разделу «Капиталы и резерзы»	1595	1183	-25,83	-412
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	20000	20000	0,00	0
ИТОГО по разделу «долгосрочные обязательства»	20000	20000	0,00	0
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	7073	7627	7,83	554
Поставщики и подрядчики	205		-100,00	-205
Задолженность перед персоналом организации	0	48	100,00	48
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0	65	100,00	65
Задолженность по налогам и сборам	6824	7259	6,37	435
Прочие кредиторы	249	255	2,41	6
Прочие краткосрочные обязательства	600	204	-66,00	-396
ИТОГО по разделу «Краткосрочные кредиты»	7673	7831	2,06	158
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690):	29266	29014	-0,86	-252

 

 

Анализ таблицы позволяет сделать ряд выводов о динамике пассивов предприятия. По завершению 2013 г. капитал и резервы снизились на 25,83 %, долгосрочные обязательства не изменились и составили 20 млн. руб., краткосрочные обязательства увеличились на 2,06 %. Как правило, рост обязательств при сокращении собственных средств является факторами ухудшающими финансовое состояние предприятие, равно как и его финансовую устойчивость. Непокрытый убыток предприятия имеется как в 2012г., так и в 2013г., составивший 1676 тыс. руб. и 2088 тыс.руб., соответственно, таким образом, рост убытка составил 24,58 %.

В составе долгосрочных обязательств никакой динамики не наблюдается, можно лишь пояснить, что предприятие не погашает кредит в 20 млн. руб. частично, а погашение будет осуществляться полной суммой по истечению срока кредитования. В составе краткосрочных обязательств наибольший рост произошел по показателю задолженность перед персоналом, которая составила 48 тыс.руб. к 01.01.2014 г. Краткосрочных займов у предприятия не имеется. Проведение вертикального анализа баланса предприятия позволит увидеть структуру активов и пассивов.

Таблица 3. Горизонтальный анализ статей отчета о прибылях и убытках предприятия 2012-2013 гг.

Показатель	2012г.,тыс.руб.	2013г.,тыс.руб.	Относ. отлкл., %	Абс. откл., тыс.руб.
Выручка	140	30	-78,57	-110
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-911	-66	-92,76	845
Валовая прибыль	-771	-36	-95,33	735
Коммерческие расходы	-17	0	-100,00	17
Управленческие расходы	-504	-322	-36,11	182
Прибыль (убыток) от продаж	-1292	-358	-72,29	-934
Прочие операционные доходы	1471	0	-100,00	-1471
Прочие операционные расходы	-1545	-52	-96,63	1493
Прибыль (убыток) до налогообложения	-355	-298	-16,06	57
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-1366	-412	69,84	954

 

 

Анализ финансовых результатов показал, что предприятия имеет убытки в 2012-2013 гг., так убыток 2013 г. составил 412 тыс.руб., что на 69,84 % меньше 2010 г., когда убыток составлял 1366 тыс.руб. Выручка предприятия в 2011 г. составила 30 тыс.руб., что на 78,57 % меньше 2010 г., прочие операционные доходы отсутствуют, а прибыль от продаж сократилась на 72,29 %.

Таким образом, можно заключить, что у предприятия плохое финансовое положение, предприятие убыточно.

Таблица 4. Вертикальный анализ статей отчета о прибылях и убытках предприятия 2012-2013 гг.

Показатель	2012г., тыс.руб.	2013г., тыс.руб.	2012 г., %;	2013 г., %	Откл., п.п.
Выручка	140	30	100,00	100,00	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-911	-66	650,71	220,00	-430,71
Валовая прибыль	-771	-36	550,71	120,00	-430,71
Коммерческие расходы	-17	0	12,14	0,00	-12,14
Управленческие расходы	-504	-322	360,00	1073,33	713,33
Прибыль (убыток) от продаж	-1292	-358	922,86	1193,33	270,48
Прочие операционные доходы	1471	0	1050,71	0,00	-1050,71
Прочие операционные расходы	-1545	-52	1103,57	173,33	-930,24
Прибыль (убыток) до налогообложения	-355	-298	253,57	993,33	739,76
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-1366	-412	975,71	1373,33	397,62

 

 

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках показал, что все показатели расходов и убыточной деятельности предприятия существенно превышают выручку в 2012-2013 гг. Так, в 2013 г. себестоимость составила 220,0 %, управленческие расходы – 1073,33 %, убыток от продаж – 1193,33 %, прочие операционные расходы – 173,33 %, убыток отчетного периода – 1373,33 %. Данные показатели подтверждают ранее сделанный вывод об убыточности анализируемого предприятия.

2.3 Анализ вероятности  банкротства по R-модели Иркутской  государственной экономической  академии (ИГЭА)

   Более точной моделью для производственных предприятий можно назвать R – модель Иркутской государственной экономической академии. Таким образом, в нашем исследовании для определения вероятности банкротства будем использовать именно эту модель.

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

    где К1 – оборотный капитал/актив;

К2 – чистая прибыль/собственный капитал;

К3 – выручка от реализации/актив;

К4 – чистая прибыль/суммарно затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:

 

Таблица 5. Значения по R – модели

Значение R	Вероятность банкротства, процентов
Меньше 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)

 

К очевидным достоинствам данной модели можно отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике

Таблица 6. Расчет и анализ коэффициентов

	2012 г.	2013 г.	Откл.
К1	(27026 - 7673) / 29266 = 0,661	(26772 - 7831) / 29014 = 0,653	-0,008
К2	-1366 / 1595 = -0,856	- 412 / 1183 = - 0,348	0,508
К3	140 / 29266 = 0,005	30 / 29014 = 0,001	-0,004
К4	-1366 / (911 + 17 + 504 + 1545) = -0,459	- 412 / (66 + 322 + 52) = -0,936	0,478