Аналіз фінансової звітності ВАТ “Шахтоправління Донбас”

Підприємству  для формування запасів не вистачає 131869 тис. грн. основних джерел.

З розрахованих вище показників визначимо тип фінансової стійкості підприємства:

Кризисний фінансовий стан, тому що Z > Е_C + К_t та Z {0;0;0}

Фінансова стійкість підприємства багато в  чому залежить від оптимального співвідношення власного та позикового капіталу. Для цього розрахуємо наступні показники:

1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності):

К_авт =

К_{авт. п.р.} =

К_{авт. к.р.} =

2. Коефіцієнт фінансової залежності (коефіцієнт концентрації позикового капіталу):

К_ф.зав. =

К_{ф.зав п.р.} =

К_{ф.зав к.р} =

3. Коефіцієнт фінансового риску (плече фінансового ричага):

К_{ф.риска} =

К_{ф.риска п.р.} =

К_{ф.риска к.р} =

Розраховані значення показників фінансової стійкості  зведемо у таблицю 4.3.

Таблиця 4.3 –  Показники фінансової стійкості  підприємства

Показники	На кінець 2008 року	На кінець 2009 року	Зміни
			+,-	темп росту,%
1 Коефіцієнт фінансової автономії	0,52	0,43	-0,09	-0,17
2 Коефіцієнт фінансової залежності	0,48	0,57	0,09	0,19
3 Коефіцієнт фінансового риску	0,91	1,33	0,42	0,46

 

Виходячи  з таблиці можна сказати, що коефіцієнт фінансової автономії на кінець 2009 року знизився на 0,09 , або на 0,17% у порівнянні з кінцем 2008 року. Це є негативною тенденцією і значення цього показника повинно бути не  менш 0,5. Тобто підприємство стає більш залежним від кредиторів.

Коефіцієнт  фінансової залежності, навпаки, збільшився на 0,09, що є також негативною динамікою, тому як підтверджує підсилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів. Цей коефіцієнт є  більшим за коефіцієнт фінансової автономії, тому можна сказати, що фінансовий стан підприємства є нестійким.

Що стосується коефіцієнта фінансового риску, то він має оптимальне значення (0,5-1,5). Його значення збільшилось на 0,42 на кінець 2009 року.

Поряд з  розрахованими показниками фінансової стійкості розраховуються також  наступні коефіцієнти ринкової стійкості:

1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу:

К_ман. =

К_{ман.п.р.} =

К_ман.к.р =

2. Коефіцієнт виробничих фондів:

К_п.ф. =

К_п.ф.п.р. =

К_п.ф.к.р =

3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів:

К_о.с.с. =

К_{о.с.с п.р.} =

К_{о.с.с к.р} =

4. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів:

К_{авт.дж.ф.з.} =

К_{авт.дж.ф.з. п.р.} =

К_{авт.дж.ф.з. к..р.} =

5. Коефіцієнт кредиторської заборгованості:

К_кз =

К_{кз п.р.} =

К_{кз к.р} =

6. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості:

К_дз/кз =

К_{дз/кз п.р.} =

К_{дз/кз к.р.} =

7. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:

К_с.д.в. =

К_{с.д.в. п.р.} =

К_{с.д.в. к.р.} =

Отриманні значення коефіцієнтів ринкової стійкості на початок та на кінець року зведемо у таблицю 4.4.

Таблиця 4.4 –  Аналіз коефіцієнтів ринкової стійкості

 

Показники	На кінець 2008 року	На кінець 2009 року	Зміни
			+,-	темп росту,%
1. Коефіцієнт маневреності власного  капіталу	-0,397	-0,66	-0,263	66,2
2. Коефіцієнт виробничих фондів	0,44	0,67	0,23	52,3
3. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів	-4,03	-4,59	-0,56	13,9
4. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів	-0,3	-0,48	-0,18	60
5. Коефіцієнт кредиторської заборгованості	0,63	0,69	0,06	9,52
6. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості	0,5	0,31	-0,19	-38
7. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень	0,2	0,21	0,01	5

 

Виходячи  з таблиці можна сказати, що коефіцієнт маневреності власного капіталу на кінець 2009 року зменшився на 0,263 і становив -0,66, що негативно характеризує фінансовий стан підприємства.

Коефіцієнт  виробничих фондів зріс на кінець 2009 року на 0,23, що є позитивним.

Коефіцієнт  забезпеченості власними оборотними коштами  запасів має негативну тенденцію  к зниженню і не відповідає нормативному значенню, тому як він повинен мати значення не менш 0,6.

Коефіцієнт  автономії джерел формування запасів  має негативне значення та негативну  динаміку, тому як він знизився на 0,18.

Коефіцієнт  співвідношення дебіторської та кредиторської  заборгованості відповідає нормативному значенню (менш 1) і становив 0,31 на кінець 2009 року.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5 АНАЛІЗ  ЛІКВІДНОСТІ БАЛАНСУ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ  ПІДПРИЄМСТВА

 

Ліквідність балансу – ступінь покриття зобов’язань  підприємства його активами, термін перевтілення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов’язань. Для аналізу ліквідності балансу порівнюються кошти по активу, згруповані по ступені ліквідності з зобов’язаннями по пасиву, згруповані по строкам їх погашення. Згруповані активи та пасиви зведемо у таблицю 5.1.

Таблиця 5.1 –  Аналіз ліквідності балансу

(Тис. грн.)

Активи	На кінець 2008 року	На кінець 2009 року	Пасиви	На кінець 2008 року	На кінець 2009 року	Надлишок (+), нестача (-)
						На кінець 2008 року	На кінець 2009 року
А1	45113	70197	П1	227571	296484	-182458	-226287
А2	113820	100777	П2	14434	11902	99386	88875
А3	37469	38465	П3	106883	106846	-69414	-68381
А4	536354	517150	П4	383868	311357	152486	205793
Баланс	732756	726589	Баланс	732756	726589	0	0

 

Для оцінки ліквідності балансу зіставимо  підсумки розглянутих груп активів  та пасивів. Баланс є абсолютно ліквідним, якщо виконуються нерівності:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Невиконання якого не будь з перших трьох нерівностей свідчить про те, що ліквідність балансу більшою чи меншою мірою відрізняється від абсолютної. В нашому випадку не виконуються три нерівності, що свідчить о порушенні ліквідності балансу:

А1<П1

А2>П2

А3<П3

А4>П4

Також для  аналізу ліквідності балансу  розраховуються наступні коефіцієнти:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

К_а.л. =

К_{а.л. п.р.} =

К_{а.л. к.р.} =

Цей коефіцієнт показує, скільки грошових одиниць, що знаходяться в оборотних активах  підприємства, доводиться на одну гривну короткострокових зобов'язань. В нашому випадку цей коефіцієнт має позитивну динаміку, але його значення не задовольняє нормативне (>0,2 – 0,35).

2. Коефіцієнт критичної ліквідності:

К_к.л. =

К_{к.л. п.р.} =

К_{к.л. к.р.} =

При сприятливій  структурі активів і відповідної  їх оборотності проміжний коефіцієнт вважається достатнім, якщо він не менше 0,8 – 1. але у нашому випадку він не досягає нормативне значення, хоча й має позитивну динаміку.

3. Коефіцієнт поточної ліквідності:

К_п.л. =

К_{п.л. п.р.} =

К_{п.л. к.р.} =

Цей коефіцієнт характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року. Хоча він і має схильність к росту, але не досягає нормативне значення, яке дорівнює ≥1,8 – 2.

Виходячи  з результатів аналізу коефіцієнтів можна припустити, що підприємство має неліквідний баланс.

6 АНАЛІЗ  ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

 

У зв’язку  з тим, що підприємство не має ніякого  прибутку, тільки збитки, ми не можемо розрахувати показники рентабельності.

 

1. Аналіз оборотності

 

Ділова  активність підприємства у фінансовому  аспекті проявляється, по-перше, у  швидкості обігу його коштів. Аналіз ділової активності укладається  у дослідженні рівнів та динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів оборотності:

1. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів):

О_к (а) =

О_к (а)_п.р. =

О_к (а)_к.р.=

2. Коефіцієнт оборотності мобільних активів:

Оа_о =

Оа_{о п.р.} =

Оа_{о к.р.} =

3. Коефіцієнт оборотності матеріальних обігових коштів (запасів):

Оz =

Оz_п.р. =

Оz_к.р =

4. Коефіцієнт оборотності готової продукції:

О_г.п. =

О_{г.п. п.р.} =

О_{г.п. к.р.} =

5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

О_д.з. =

О_{д.з. п.р.} =

О_{д.з. к.р.} =

6. Середній період обороту дебіторської заборгованості:

Т_д.з. =

Т_{д.з. п.р.} =

Т_{д.з. к.р.} =

7. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

О_к.з. =

О_{к.з. п.р.} =

О_{к.з. к.р.} =

8. Середній період оборотності кредиторської заборгованості:

Т_к.з. =

Т_{к.з. п.р.} =

Т_{к.з. к.р.} =

9. Коефіцієнт оборотності власного капіталу:

О_вл.к. =

О_{вл.к. п.р.} =

О_{вл.к. к.р.} =

10. Середній період обороту мобільних активів:

Та_о =

Та_{о п.р.} =

Та_{о к.р.} =

11. Середній період обороту запасів:

Т_z =

Т_{z п.р.} =

Т_{z к.р.} =

12. Період операційного циклу:

Т_оц = Т_z +Т_д.з.

Т_{оц п.р.} = 0,01+48,47 = 48,48

Т_{оц к.р.} = 31,01+61,86 = 92,87

13. Період фінансового циклу: