Анализ устойчивости ОАО «Автоколонна 1932»

По данным Таблицы можно сделать  вывод, что за последние три отчетных года предприятие не имеет собственного капитала вследствие наличия непокрытого  убытка. По этой причине предприятие  вынуждено использовать в обороте  краткосрочную кредиторскую задолженность, постоянно находящуюся в распоряжении ОАО «Автоколонна 1932».

Определим величину абсолютных показателей  для оценки финансовой устойчивости ОАО «Автоколонна 1932», которые представим в виде Таблицы 17.

Таблица 17 - Абсолютные показатели для  оценки финансовой устойчивости ОАО  «Автоколонна 1932» за 2006-2008гг. (в тыс. руб.)

Показатели	Годы	Изменение (+,-)	Темп роста (%)	2008г.	Изменение (+,-)	Темп роста (%)
Пассив	2006г.	2007г.
Источники собственных средств	-661	-324	+337	49,02	-952	-628	293,83
Внеоборотные активы	1165	1150	-15	98,71	1100	-50	95,65
Собственные оборотные средства	-1826	-1474	+352	80,72	-2052	-578	139,21
Кредиторская задолженность	2573	1820	-753	70,73	2351	+531	129,18
Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат	747	346	-401	46,32	299	-47	86,42
Величина запасов и  затрат	747	346	-401	46,32	299	-47	86,42
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-1079	-1128	-2207	104,54	-1753	-531	155,41
Излишек (+) или недостаток (-) средств для устойчивой обеспеченности запасов	0	0	0	0	0	0	0

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ОАО «Автоколонна 1932», можно сказать, что оно находится  в кризисном состоянии, причем это  положение фиксируется за весь исследуемый  период.

Такое заключение сделано на основании  следующих выводов:

запасы и затраты полностью  покрываются только при помощи сумм собственных оборотных средств, без привлечения долгосрочных и  краткосрочных займов.

темп роста общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен темпам роста величины запасов и затрат в 2006-2008гг.

главной причиной кризисного финансового  состояния ОАО «Автоколонна 1932»  является отсутствие собственных оборотных  средств. Это объясняется большой  долей внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия. Следовательно, низкое содержание собственных средств в сумме пассива говорит о том, что эти средства уходят на погашение убытков предприятия;

отрицательно можно оценивать  отрицательные значения собственных  оборотных средств, так и увеличение краткосрочных займов и кредитов. Таким образом, предприятие увеличивает  собственные оборотные средства за счет увеличения кредиторской задолженности.

за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась за счет добавочного капитала, который полностью ушел на погашение убытков;

к концу отчетного периода у  ОАО «Автоколонна 1932» огромный недостаток средств для устойчивой обеспеченности запасов, а средств для устойчивой обеспеченности запасов нет вообще.

В итоге можно сделать вывод  о том, что ОАО «Автоколонна 1932»  находится в кризисном финансовом состоянии, т.к. показатели удовлетворяют  следующему неравенству S = (0,0,0).

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ОАО «Автоколонна 1932» необходим расчет коэффициентов  ликвидности.

Цель расчета - оценить соотношение  имеющихся активов, как предназначенных  для непосредственной реализации, так  и задействованных в техническом  процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены ОАО «Автоколонна 1932» в предстоящем периоде.

При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1? П1; А2? П2; А3 ?П3; А4 ?П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности  баланса ОАО «Автоколонна 1932»  является выполнение первых неравенств.

Четвертое неравенство носит балансирующий  характер: его выполнение свидетельствует  о наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

Таблица 18 - Показатели для оценки ликвидности баланса

Показатель	строки по данным бухгалтерского баланса (ф.1)	Содержание
В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы	стр. 250, 260	денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые могут быть использованы для выполнения текущих  расчетов немедленно
А2 - быстрореализуемые активы	стр. 240, 270	дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы
A3 - медленнореализуемые активы	стр. 210 + стр. 220, за вычетом  расходов будущих периодов, стр.145 "Отложенные финансовые активы", появившуюся в связи с введением в действие ПБУ 18/02, утвержденного приказом Минфина России от 19 ноября 2002г. № 114н, целесообразно  отразить именно в этой группе	наименее ликвидные активы
А4 - труднореализуемые активы	стр. 190 + стр. 290, за исключением статей этих разделов, включенных в предыдущую группу	активы, которые предназначены  для использования в хозяйственной  деятельности в течение относительно продолжительного периода времени
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1- наиболее краткосрочные  обязательства	стр. 620+стр.660	кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные обязательства
П2	стр. 610+стр.630	краткосрочные пассивы и  краткосрочные заемные средства
ПЗ - долгосрочные пассивы	стр. 590	долгосрочные кредиты  и заемные средства
П4 - постоянные пассивы	стр. 490 + стр. 630, 640, 650	статьи раздела «Капитал и резервы», «Краткосрочные обязательства"

Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет  выявить текущую ликвидность  ОАО «Автоколонна 1932», что свидетельствует  о платежеспособности в ближайшее  время.

Сравнение А3-П3 отражает перспективную  ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Таблица 19 - Данные для анализа ликвидности  баланса ОАО «Автоколонна 1932»  за 2006-2008гг. (в тыс. руб.)

	годы	% к итогу баланса
	2006г.	2007г.	2008г.	2006г.	2007г.	2008г.
А1	1	34	0	0,05	2,27	0
А2	631	248	276	33,00	16,58	19,73
A3	115	64	23	6,01	4,28	1,64
А4	1165	1150	1100	60,94	76,87	78,63
Актив	1912	1496	1399	100	100	100
П1	2573	1820	2351	0	0	0
П2	0	0	0	0	0	0
ПЗ	0	0	0	0	0	0
П4	-661	-324	-952	0	0	0
Пассив	1912	1820	1399	0	0	0

Проведем анализ финансовых показателей  и дадим оценку финансового состояния  ОАО «Автоколонна 1932» с помощью  таблицы, характеризующей основные коэффициенты ликвидности, общих показателей  оборачиваемости, управления активами.

 

Таблица 20 - Основные показатели ликвидности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
1.Общий показатель платежеспособности	А1 + 0,5А2 + 0,3А3 П1 + 0,5П2 + 0,3П3	К ? 1
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 : (П1 + П2)	К> 0,1+0,7
3.Коэффициент «критической  оценки»	(А1 + А2) : (П1 + П2)	Допустимое 0,7+ 0,8 желательно ? 1
4.Коэффициент текущей ликвидности	А1 + А2 + А3 П1 + П2	Необходимое значение 1; оптимальное 1,5 + 2
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	_________А3____________ (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)	Уменьшение показателя в  динамике - положительный факт
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	___П4 - А4__ А1 + А2 + А3	Не менее 0,1

Таблица 21 - Основные показатели ликвидности  ОАО «Автоколонна 1932» в 2006-2008гг.

Наименование показателя	2006г.	2007г.	Темп роста (в %)	2008г.	Темп роста (в %)
1. Общий показатель платежеспособности	0,136	0,097	71,32	0,06	61,86
2.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,00039	0,019	4871,79	0	0
3.Коэффициент «критической  оценки»	0,246	0,155	63,01	0,117	75,48
4.Коэффициент текущей  ликвидности	0,29	0,19	65,52	0,127	66,84
5.Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	-0,06	-0,04	66,67	-0,01	25,00
6. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	-2,44	-4,26	174,59	-6,86	161,03

На основании табличных данных можно сделать следующие выводы о ликвидности:

1.Общий показатель платежеспособности  имеет ограничение К ? 1, что говорит о возможной ситуации банкротства предприятия;

2.Коэффициент абсолютной ликвидности  имеет ограничение К > 0,1+0,7 эти значения минимальны и также не приближаются к нормативным, поэтому можно сделать вывод, что ОАО «Автоколонна 1932» в настоящее время не может погасить за счет денежных средств ни одного процента своих обязательств;

3.Коэффициент «критической оценки»  имеет допустимое значение 0,7+ 0,8 (? 1) значения коэффициента за 2006-2008гг. также имеют минимальное значение  и показывают, что ОАО «Автоколонна 1932» может погасить только 11,47% краткосрочных обязательств;

4.Коэффициент текущей ликвидности  имеет необходимое значение 1; оптимальное  1,5 + 2 и показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам  и расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства ОАО  «Автоколонна 1932». Проведенный анализ  показывает, что ОАО «Автоколонна 1932» может погасить только 33-34% текущих обязательств по расчетам;

5.Коэффициент маневренности функционирующего  капитала имеет отрицательные  значения, что говорит о том,  что функционирующего капитала  в ОАО «Автоколонна 1932» нет;

6.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами имеет отрицательные  значения, что говорит о том,  что ОАО «Автоколонна 1932» не  имеет собственных средств для финансовой устойчивости.

На основании проведенного исследования можно сделать вывод о нарастании финансового кризиса ОАО «Автоколонна 1932», который выражается в катастрофической нехватке оборотных средств, основных средств, нарастании сумм убытков, кредиторской задолженности.

В связи с этим, предлагаем провести комплекс мероприятий, предложенных руководству  ОАО «Автоколонна 1932» с целью  антикризисного управления предприятием.

 

Глава 2 Мероприятия по улучшению  финансового состояния ОАО «Автоколонна 1932»

В качестве показателей, характеризующих  кризисное положение ОАО «Автоколонна 1932», можно назвать:

-снижение размеров прибыли и  рентабельности, в результате чего  ухудшилось финансовое положение.  В данном случае речь идет  уже о кризисе ОАО «Автоколонна 1932» в широком смысле;

-убыточность ОАО «Автоколонна 1932», в результате которой уменьшились,  в 2006г. полностью истощились  резервные фонды предприятия;

-неплатежеспособность, которая привела  практически к остановке деятельности.

При данных условиях можно говорить о наступлении банкротства предприятия, ведь банкротство фактически началось тогда, когда ОАО «Автоколонна 1932»  из-за отсутствия финансовых ресурсов оказалось неспособно выполнять  свои финансовые обязательства перед  партнерами.

Исходя из принципа неплатежеспособности ОАО «Автоколонна 1932» может быть признано банкротом, если оно не расплачивается с кредиторами в течение трех месяцев.

Предлагаемые рекомендации в большей  степени касаются выработки мер  по предотвращению кризиса, механизма  банкротства, а не лечения самого кризиса.

В процессе проведенного исследования мы пришли к выводу, что у ОАО  «Автоколонна 1932» отсутствуют признаки преднамеренного банкротства.

Процесс банкротства ОАО «Автоколонна 1932» может привести к взаимовыгодному  для всех сторон мировому соглашению, достигнуть которого без применения процедуры или угрозы реального  банкротства было бы сложно или вовсе  невозможно. Таким образом, антикризисное  управление отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне ОАО  «Автоколонна 1932» в условиях его  финансовой несостоятельности, и представляет собой совокупность форм и методов, применяемых при оздоровлении или  ликвидации. Это - категория микроэкономики, т.е. управляемый процесс.

В настоящих условиях ОАО «Автоколонна 1932» столкнулось с целым рядом  серьезных проблем, препятствующих эффективному функционированию предприятия. В основном, это финансовые затруднения, которые в конечном итоге привело  к неплатежеспособности.

Существенную роль в этом сыграли: снижение выручки, увеличение внешних  обязательств, что и явилось результатом: