Анализ состояния и эффективного использования оборотных средств

1.3 Методика  и последовательность анализа  оборотных средств

Анализ  оборотных средств проводится в  следующей последовательности:

 

1. определение  среднего остатка оборотных средств  (ОБСР) за анализируемый период  по формуле средней хронологической:

 

                    ОБСР = ОБ1  / 2 + ОБ2 + ОБ3 + … + ОБ

N

/ 2,                       ( 1 )

 

где ОБ1, ОБ2 ,ОБ3,ОБN – остаток оборотных  средств на первое число каждого  месяца, руб.;

 

N – число месяцев;

 

2. оценка динамики оборотного  капитала:

 

                                Темп ± = ОБк / ОБ н * 100%,                                    ( 2 )

 

3.     изучение состава  оборотных средств, в т.ч. по  видам, по назначению, по степени  ликвидности, по степени риска,  по источникам формирования, по  материально-вещественной структуре, по отражению в балансе, по степени контроля и планирования и другим признакам;

 

4.     изучение структуры  оборонных средств:

 

                           Уд.вес = Отд.вид ОБ / ОБобщ * 100,                               ( 3 )

 

5.     определение абсолютного прироста оборотных средств п целом и по отдельным видам:

 

                                               Абс.± = ОБк – Обн,                                       ( 4 )

 

6.     сопоставление темпов  роста оборотных и внеоборотных  активов:

 

                                                 Тр 

IIA > Tp IA,    

                                       ( 5 )

 

7.     оценка эффективности  использования оборотных средств  (более подробно этот вопрос  рассмотрен в пункте 1.4).

1.4. Анализ эффективного использования оборонных средств

Эффективность использования оборотных  средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность  прохождения средствами отдельных  стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

 

- продолжительность оборота в  днях (оборачиваемость оборотных  средств в днях);

 

- количеством оборотов за отчетный  период (коэффициент оборачиваемости).

 

Оборачиваемость в днях (ОД) характеризует  период, в течение которого происходит полный кругооборот оборотных средств или длительность одного оборота в днях и представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневного товарооборота за анализируемый период:

 

                                            ОД = ОБСР  / Одн.Т,                                          ( 6 )

 

Оборачиваемость в днях должна стремиться к снижению.

 

Коэффициент оборачиваемости средств (КОБ) характеризует  размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

 

                                         КОБ = Т / ОБСР,                                                    ( 7 )

 

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных средств.

 

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных  средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода  на продолжительность одного оборота  в днях:

 

                                                       КОБ = Д / ОД,                                                   ( 8 )

Коэффициент загрузки средств (КЗ) в  обороте характеризует сумму  оборотных средств, авансируемых на один рубль товарооборота:

 

                                             КЗ = ОБСР / Т,                                            ( 9 )

 

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные  средства.  

 

Рентабельность оборотных средств (Rоб) характеризует, сколько рублей товарооборота получено с каждого рубля оборотных средств,  и определяется по формуле:

 

                                      

R

об = Пч / ОБср,                                                 ( 10 )

 

где Пч – чистая прибыль.

 

Определить ускорение или замедление оборачиваемости средств можно по формуле:

 

                                 ± Од = Од ОТЧ – Од ПРОШ,                                          ( 11 )

 

Если получившийся показатель имеет  положительное значение, то наблюдается  замедление оборачиваемости, а если отрицательное, то – ускорение, что заслуживает положительной оценки.

 

Влияние изменения оборачиваемости  на работу предприятия можно определить, рассчитав  сумму относительной  экономии (дополнительного привлечения  капитала):

 

         Σ относит.эконом. (дополнит.привл.кап.) = +/-Од * Одн.Т отч,          ( 12 )

 

    Σ относит.эконом. (дополнит.привл.кап.) = ( КЗ отч * КЗ прош ) * Т отч,    ( 13 )

 

Σ относит.эконом. (дополнит.привл.кап.) = ОБСР отч - ОБСР прош * КрТ,   ( 14 )

 

где КрТ – коэффициент роста  товарооборота.

 

         Если получившийся показатель имеет положительной значение, то наблюдается замораживание денежных средств или дополнительного привлечения капитала, а если получившийся показатель имеет отрицательное значение, то наблюдается высвобождение денежных средств или их экономия.

При анализе эффективности использования  оборотных средств необходимо определить прирост товарооборота за счет изменения  стоимости оборотных средств  и их использования методом абсолютных разниц:

 

                       +/- Т(ОБср) = ( ОБСР отч - ОБСР прош ) * КОБ прош,                  ( 15 )     

 

             +/- Т

 

                                 +/- Т(Коб) = ( КОБ отч + КОБ прош )  * ОБСР отч,                      ( 16 )    

 

         Так же  необходимо определить прирост  прибыли (П) за счет ускорения оборачиваемости:

 

                          +/- П(Коб) = КОБ отч / КОБ прош * П  прош - П прош,                          ( 17 )

 

Далее необходимо определить влияние  товарооборота и среднегодовой  стоимости оборотных средств  на коэффициент оборачиваемости, а также изменение оборачиваемости под влиянием среднегодовой стоимости оборотных средств и однодневного товарооборота методом цепных подстановок.

 

Оценка эффективности использования  оборотных средств проводится в  целом и по отельным элементам оборотного капитала (дебиторская задолженность, денежные средства, запасы и др.).

 

Оборачиваемость отдельных элементов  оказывает влияние на продолжительность  операционного и финансового  цикла организации:

 

                                    ПОЦ = ОдДС + ОдСМ + ОдГП + ОдДЗ,                               ( 19 )

 

где ПОЦ – продолжительность  операционного цикла,

 

ОдДС – оборачиваемость в  днях денежных средств,

 

ОдСМ – оборачиваемость в  днях сырья и материалов,

 

ОдГП – оборачиваемость в  днях готовой продукции,

 

ОдДЗ – оборачиваемость в  днях дебиторской задолженности.

 

         Операционный  цикл предприятия включает в  себя 2 составляющие:

 

- производственный цикл

 

- финансовый цикл

 

                                    ППЦ = ОдСМ + ОдНЗП + ОдГП,                                         ( 20 )

где, ППЦ – производственный цикл предприятия,

 

 ОдНЗП – оборачиваемость  в днях незавершенного производства.

 

                                     ПФЦ = ППЦ + ОдДЗ- ОдКЗ                                                        ( 21 )

 

где, ПФЦ  – финансовый цикл предприятия,

 

ОдКЗ –  оборачиваемость в днях кредиторской задолженности.

 

         Анализ эффективности использования  оборотных средств позволяет  выявить резервы ускорения оборачиваемости,  а также разработать мероприятия по совершенствованию политики управления оборотным капиталом.

1.5 Роль  оборотных средств в  проведении  анализа финансовой устойчивости  и независимости предприятия

Оборотные средства участвуют в проведении анализа финансовой устойчивости предприятия, которая характеризуется рациональной структурой активов и пассивов, способностью обеспечивать рост предприятия, а также независимостью от заемных источников при осуществлении текущей хозяйственной деятельности и высоким уровнем конкурентно способности предприятия.

 

Оборотные средства необходимы при определении  оценки финансовой устойчивости как  по абсолютным показателям (определения  типа финансовой устойчивости), так  и по относительным показателям (расчет коэффициентов).

 

Анализ  финансовой устойчивости и независимости по абсолютным показателям включает определение типа финансовой устойчивости, которой зависит от степени покрытия запасов источниками их формирования. При этом к источникам относят:

 

- собственные  оборотные средства (СОС):

 

                                      СОС =

III

П – 

IA

,                                                 ( 22 )

 

где IIIП  – третий раздел пассива баланса;

 

IA – первый  раздел актива баланса:

- долгосрочные  кредиты и займы (ДКиЗ);

 

- краткосрочные  кредиты и займы (ККиЗ).

 

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

 

1) абсолютная  финансовая устойчивость:

 

                                          З ≤ СОС,                                                            ( 23 )

 

2) нормальное  финансовое состояние:

 

                                     З ≤ СОС + ДКиЗ,                                                   ( 24 )

 

3) неустойчивое  финансовое положение: 

 

                                З ≤ СОС + ДКиЗ + ККиЗ,                                         ( 25 )

 

4) кризисное  финансовое положение (на грани банкротства):

 

                                  З > СОС + ДКиЗ + ККиЗ,                                       ( 26 )

 

где З –  это запасы.

 

Значение оборотных средств  при проведении анализа финансовой устойчивости по относительным показателям  также велико, они необходимы для  определения следующих коэффициентов:

 

1) коэффициент обеспеченности СОС:

 

                                   Ксос = СОС /

II

А (

N

 

≥ 0,1 ),                                  ( 27 )

 

2) коэффициент обеспеченности запасами:

 

                                   Ксос(з) = СОС / З (

N

 

≥ 0,6),                                  ( 28 )

 

3) коэффициент маневренности:

 

                                 Кман = СОС / СК (

N

 

≥ 0,5 ),                                   ( 29 )

 

где СК – собственный капитал.

 

В процессе анализа указанные выше коэффициенты сопоставляются с нормативными значениями, а также с показателями на начало периода, с данными прошлых лет с целью вывода о текущем финансовом положении предприятия и об его изменении.

1.6 Роль оборотных средств в  проведении анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия

Оборотный капитал также используется для анализа ликвидности и платежеспособности. Под ликвидностью понимается способность активов выступать в качестве платежа. Платежеспособность – это возможность предприятия погашать свои краткосрочные долги.

 

Оборотные средства здесь также  участвуют в проведении анализа  ликвидности и платежеспособности, как по абсолютным, так и по относительным показателям.

 

Для оценки по абсолютным показателям  все активы в зависимости от уровня ликвидности делятся на четыре группы, а пассивы по срочности погашения  обязательств тоже делятся на четыре группы.

 

         Активы:

 

А1 – это абсолютно ликвидные  активы (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения);

 

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность < 12 месяцев);

 

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС и дебиторская задолженность > 12 месяцев);

 

А4 – труднореализуемые активы (IA – внеоборотные активы)

 

Пассивы:

 

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

 

П2 – срочные обязательства (ККиЗ < 1 года);

 

П3 – долгосрочные обязательства (IVП);

 

П4 – постоянные пассивы (IIIП).

 

Баланс предприятия считается  абсолютно ликвидным, а предприятие  платежеспособным, если соблюдаются  следующие условия:

                                                        

 

                                                         А1 ≥ П1,                                              ( 30 )

 

                                                         А2 ≥ П2,                                              ( 31 )

 

                                                         А3 ≥ П3,                                              ( 32)

 

                                                         А4 ≤ П4,                                              ( 33)

 

Сопоставляя группы активов и пассивов можно определить текущую (ТП) и перспективную (ПП) платежеспособность: