Анализ наличия, структуры и эффективности использования оборотных средств предприятия

 

К тек.ликв. 2007=1917,7/ 2079,1 = 0,92;

 

К тек.ликв. 2008=1367,1/1197,9 = 1,1;

 

К тек.ликв. 2009=1552,2/1720,8 = 0,90

 

Рост коэффициента оборачиваемости  и сокращение периода одного оборота  на протяжении рассматриваемого периода  говорят об эффективном использовании  оборотных средств.

 

К оборач.2007 = 6762,3/1917,7 = 3,5;

 

К оборач. 2008 =8916,3/1367,1 = 6,5;

 

К оборач. 2009 = 8568,2/1552,2 = 5,5

 

В результате увеличения коэффициента оборачиваемости было обеспечено абсолютное высвобождение оборотных средств, т.е. выполнение или перевыполнение плана производства обеспечивается при меньшей сумме оборотных  средств, чем предусмотрено планом.

 

Продолжительность оборота 2007 =360/3,5 = 103 дня;

 

Продолжительность оборота 2008 = 360/ 6,5 = 55 дней;

 

Продолжительность оборота 2009 = 360/ 5,5 = 65 дней.

 

Также для оценки эффективности  использования оборотных средств  рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризует  их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой  продукции.

 

К загрузки =Средняя величина оборотных средств / Выручка от реализации

 

К загр. 2007 = 1917,7 / 6762,3 = 0,28 руб;

 

К загр. 2008 = 1367,1 / 8916,3 = 0,15 руб;

 

К загр. 2009 = 1552,2 / 8568,2 = 0,18 руб.

 

Анализируя полученные данные можно говорить о том, что в 2007 году на 1 рубль реализованной продукции  приходится 0,28 рублей оборотных средств. Данный показатель в 2008 году составил 0,15 рублей и в 2009 году 0,18 рублей соответственно.

 

Р обор. кап.=Чистая прибыль / Средняя величина оборотных средств

 

Р обор.кап. 2007 = 389,4 / 1917,7 = 0,2;

 

Р обор.кап. 2008 = 121,6/ 1367,1 = 0,1;

 

Р обор.кап. 2009 = 389,4/ 1552,2 = 0,3.

 

 Таким образом, в  2007 году на рубль оборотного  капитала предприятие получило 0,2 руб прибыли, данный показатель в 2008 году составил 0,1 рубль. В 2009 году предприятие на рубль оборотного капитала получило 0,3 руб чистой прибыли, что является наилучшим результатом за исследуемый период.

 

2.5 Анализ движения денежных  средств

 

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для финансового менеджера; однако можно привести аргументы, в известной степени оправдывающие его проведение.

 

Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом  причин: денежные потоки обслуживают  функционирование организации практически  во всех аспектах деятельности; оптимальные  денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации; рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности  производственно-коммерческого процесса организации; эффективное управление денежными потоками сокращает потребность  организации в привлечении заемного капитала; оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом.

 

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних  и внутренних факторов, оказывающих  различное влияние на изменение  денежных потоков.

 

В таблице 5 представлены данные отчетов о движении денежных средств  ОАО «Гомельгазстрой» за 2007 и 2008 годы, которые послужили основой для анализа денежных потоков. В результате осуществления в 2007 году производственной деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент превышение притока денежных средств над их оттоком в 2007 и 2008 годах, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере соответственно 4680 т.руб. и 9722 тыс.руб. Сумма положительного денежного потока в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004 годом на 602672 тысяч рублей, а в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличилась на 1650518 тыс.руб. Темп прироста в 2005 году составил 21,1 %, а в 2004 году - 137,6 %. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. В 2003 и 2004 гг. денежные средства предприятия представлены в разрезе текущей деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2005 г. составила 3325416 тыс.руб., что на 475417 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2003 году  96,31 %. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. По данным таблицы 8 и 9 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» за 2007 - 2008 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (таблица 2.8)

 

Таблица2.8 -Структура притока  денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» за 2007-2008 годыПоказатель Сумма Денежных средств, млн.руб. Темп роста, % Удельный вес, % Отклонение 

2007 2008 

2007 2008 

1.Выручка от реализации 11487,2 11461,5 99,7 87,3 89,4 -25,7 

 

2.Кредиты, займы и прочее 1385,2 816,9 59,0 10,5 6,4 -568,3 

 

3.Прочие поступления, 293,2 533,6 182,0 2,2 4,2 240,4 

 

Всего поступило денежных средств. 13165,6 12812,0 97,3 100 100 -353,6 

 

 

 

Как видно из таблицы 2.8, наибольший приток денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» в 2007-2008 гг. был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2008 году по сравнению с 2007 г. снизилась на 25,7 млн.рублей. Темп роста в 2008 г. по сравнению с 2007 годом составил 99,7%.

 

Вместе с тем сравнение  относительных показателей структуры  притока денежных средств показало снижение в 2008 году по сравнению с 2007 годом удельного веса поступлений  в виде выручки и авансов на 0,3 %. Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2008 году уменьшилась  на 568,3 млн.руб. Удельный вес тоже снизился как на 4,1 %. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и повышении финансовой независимости от заемного капитала.

 

В 2008 году наблюдался рост денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты, доходы от продажи имущества), сумма которых  возросла практически в 2 раза, удельный вес увеличился на 2,0 %. Это свидетельствует  об эффективности принимаемых решений  в организации. По данным таблицы 6, отток денежных средств в 2007 - 2008 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате труда и начисления на оплату труда. Отток денежных средств по этой причине  возрос в 2004 году на 774086 тысяч рублей, а в 2005 году - на 179888 тыс.руб. Однако в 2004 и в 2005 гг. удельный вес снизился соответственно на 2,6 % и 3,2 % и составил 48,8 % и 45,6 % от общей суммы отрицательного денежного потока.

 

Таблица 2.9 – Структура  оттока денежных средств ОАО «Гомельгазстрой» за 2007-2008 годыПоказатель Сумма денежных средств, млн. руб. Темп роста, % Удельный вес, % Отклонение

2007 2008 2007 2008

1.Оплата товаров, работ,  услуг, авансы 8972,6 8044,4 89,7 65,2 62,1 -928,2

2. Оплата труда с начислениями 1692,0 1825,5 107,9 12,3 14,1 133,5

3.Выплачены дивиденды,  проценты, кредиты 1296,9 846,4 65,3 9,4 6,5 -450,5

4.Расчеты с бюджетом 1593,1 927,0 58,2 11,6 7,2 -666,1

5. Прочие выплаты 211,8 1318,3 622,4 1,5 10,1 1106,5

6. ВСЕГО: 13766,4 12961,6 94,2 100 100 -804,8

 

 

 

В 2008 году снижение абсолютных показателей оттоков денежных средств  наблюдался почти по всем составляющим элементам, кроме хозяйственных  операций по оплате труда и прочих выплат по сравнению с 2007 годом. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательных и положительного денежных потоков в 2008 году в целом, можно сделать вывод, что снижение объема оттока денежных средств является следствием снижения объемов производственно - хозяйственной деятельности ОАО  «Гомельгазстрой», что отрицательно сказалось на финансовых результатах деятельности предприятия.

 

Проведенный анализ является основой для разработки мероприятий  по эффективному управлению оборотным  капиталом, а в конечном итоге  для укрепления финансового состояния  предприятия.

 

 

ГЛАВА 3. Предложения по повышению  эффективности использования оборотных  средств

 

Для того что бы предприятию  избежать дефицита денежных средств, вызванного увеличением дебиторской задолженности  и нерациональным увеличением, необходимо внедрить систему нормирования оборотных  активов. Для этого потребуется  рассчитать нормативы оборотных  средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Создание нормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, к ненормируемым  статьям оборотных активов относятся  «Расходы будущих периодов», «НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно  нормировать только те статьи оборотных  активов, в отношении которых  соблюдаются следующие условия:

 

·          хозяйственные операции с той  или иной группой оборотных активов  носят регулярный характер.

 

·          оборотные активы, для которых  планируется разработать норматив, - существенны (доля которых в общей  сумме оборотных активов составляет более 5-10%) и однородны по своему составу. К примеру, нормирование такой  статьи, как «Прочая дебиторская  задолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и  может быть оценено как экономически неоправданное.

 

·          компания может управлять данным видом оборотного актива. Нередко  часть дебиторской задолженности  оказывается неподконтрольной финансовому  директору компании.

 

Система управления оборотными активами на предприятии должна быть комплексной, поэтому нормированию подлежит каждый элемент оборотных  активов. Но начинать все же следует  с наиболее проблемных элементов  существующих оборотных активов.

 

Для того чтобы избежать подобных проблем, необходимо последовательно  выполнить следующие этапы:

 

1. Построение модели операционного  цикла. Операционный цикл - период, в течение которого денежные  средства отвлечены из оборота  предприятия. Он начинается с  момента выдачи авансов поставщикам  и заканчивается на дату получения  денежных средств за продукцию,  реализованную на условиях отсрочки  платежа. Для того чтобы определить  продолжительность операционного  цикла, потребуется установить  среднее время выполнения следующих  бизнес-процессов: 

 

·    транспортировка  товаров от поставщика, приемка, контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка  товара до конечного покупателя - цикл запасов;

 

·    предоплата, отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводом денежных средств от покупателя к продавцу, -цикл расчетов.

 

От времени выполнения перечисленных бизнес-процессов  будут зависеть нормативы оборотных  средств.

 

2. Разработка внутрифирменного  положения по нормированию. Этот  документ представляет собой  методические рекомендации по  нормированию оборотных средств,  которые содержат нормативы, определенные  для различных оборотных активов  компании, способы их расчета  и необходимые для этого источники  данных и список ответственных  за выполнение нормативов.

 

3. Тестирование разработанной  модели нормирования. Тестирование  необходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая система  управленческого учета получить  данные, необходимые для нормирования, оценить трудоемкость работ, связанных  с этим процессом. 

 

4. Корректировка разработанной  методики. После того как проведено  тестирование, необходимо учесть  замечания пользователей системы  нормирования и скорректировать  положение по нормированию. Изменения  могут касаться разработанных  нормативов, подходов к расчету,  принципов получения данных и  т. д.

 

5. Автоматизация. Использование  Excel для расчета и контроля нормативов крайне трудоемко, поэтому необходимо автоматизировать эти процессы с помощью специализированного программного обеспечения. Это может быть как отдельный программный продукт, так и дополнительный модуль ERP-системы.

 

В заключение следует отметить, что типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения системы  нормирования, являются некорректное распределение ответственности  за выполнение принятых нормативов и  отсутствие системы бонусов. Наиболее распространенная схема распределения  ответственности за выполнение принятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнение норматива:

 

· по запасам товаров на складе отвечает руководитель отдела продаж;

 

· по дебиторской задолженности  отвечает менеджер по продажам.

 

После того как распределена ответственность среди должностных  лиц компании, создается система  мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Одним из вариантов является механизм, когда сотрудникам выплачивается  фиксированный размер вознаграждения, если отклонение фактического значения величины оборотных активов (например, товаров на складе) от нормативного находится в пределах установленного процента.

 

Наибольшие трудности  при внедрении системы нормирования возникают с сотрудниками, которые  раньше распоряжались средствами бесконтрольно. Так, менеджеры отдела закупок раньше могли держать товар на складе в излишке на всякий случай. Аналогичная  ситуация была в отделах продаж: чтобы выполнить план продаж, можно  было «простить» просрочки клиенту  и не требовать немедленного погашения  задолженности. Для предотвращения подобных проблем нужно определить ответственных, мотивировать их на достижение установленных нормативов и контролировать исполнение .