Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В случае определения недостаточности  реального собственного капитала усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашение  задолженности участников по взносам  в уставный капитал, распределение  чистой прибыли преимущественно  на пополнение резервного капитала и  фондов накопления.

Статья 30 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с  ограниченной ответственностью» теперь называется «Фонды и чистые активы общества».

Согласно п. 2 указанной  статьи общество обязано обеспечить любому заинтересованному лицу доступ к информации о стоимости его чистых активов в течение 3 дней со дня предъявления соответствующего требования. Подлинники документов предоставляются в помещении исполнительного органа ООО. По требованию заинтересованного лица ему должны быть предоставлены также копии документов.

Годовой отчет ООО должен содержать раздел о состоянии чистых активов общества с указанием (п.3 ст.30):

- показателей динамики  изменения стоимости чистых активов  и уставного капитала за три  последних финансовых года (включая  отчетный год);

- анализа причин и факторов, которые привели к уменьшению  стоимости чистых активов до  величины меньшей, чем уставный  капитал;

- перечня мер по приведению  стоимости чистых активов в  соответствие с размером уставного  капитала.

Если по окончании второго  финансового года (с года образования общества), а также каждого из последующих лет стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, то общество обязано принять одно их следующих решений (п.4 ст. 30):

1) об уменьшении уставного  капитала до величины его чистых  активов;

2) о ликвидации общества.

В настоящее время стоимость  чистых активов ООО определяется в порядке, утвержденном совместным приказом от 29.01.2003 Минфина № 10н и  ФКЦБ № 03-6/пз.

 

1.4 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение.

Главным критерием такой  оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории  не тождественны, но на практика они  тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия  отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано  с политикой управления оборотным  капиталом, которая нацелена на минимизацию  финансовых обязательств.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности  а показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть покрыта  наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями :

Кла= ДС /КП       (14)

где ДС-денежные средства и  их эквиваленты (стр. 260);

КП -краткосрочные пассивы (стр. 690 - (стр. 640+650+660)).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть0,03 - 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп= (ДС + ДБ) /КП,      (15)

где ДБ -расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло= II А/КП      (16)

где II А -итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен1,5 — 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие  неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств  и средств в расчетах, оно может  погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности :

КЛтм.ц=З/ КП      (17)

где КЛтм.ц- коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

3 — запасы(без 217 строки);

Для правильного вывода о  динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать  в расчет следующие факторы:

- характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.

- условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

- состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

При анализе ликвидности  баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Главная задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив  и пассив баланса группируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости  от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

- А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

- А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

- А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения»(уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

- А4 -труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

- П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

- П2 -краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

- П3 -долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

- П4 -постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

При определении ликвидности  баланса группы актива и пассива  сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности  баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4>=П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое  неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у  предприятия собственных оборотных  средств. Если любое из неравенств имеет  знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов  компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3- П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

 

 

2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия ООО «Эко-строй»

 

2.1 Характеристика  предприятия ООО «Эко-строй»

 

Предприятие ООО «Эко-строй» зарегистрировано в 1998 году.

Общество является юридическим  лицом по законодательству РФ, имеет  круглую печать со своим наименованием, ИНН,ОГРН, штамп, имеет право от своего имени заключать договоры, обладает обособленным имуществом и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде, арбитраже.

Уставный капитал сформирован  из долей участников-учредителей, между  которыми заключен учредительный договор  и имеется Устав организации. Потребителями продукции ООО «Эко-строй» являются в основном конечные потребители (индивидуальные заказчики, население), а также предприятия и организации (юридические лица). Общество может создавать филиалы и открывать представительства по решению участника Общества. Руководители филиалов и представительств Общества назначаются Обществом и действуют на основании его доверенности. Филиалы и представительства Общества осуществляют свою деятельность от имени Общества. Ответственность за деятельность филиала и представительства общества несет Общество. Целью ООО «Эко-строй» является получение прибыли.

Высшим органом управления является собрание участников. Единоличным  исполнительным органом является директор. Общество вправе осуществлять любые  виды деятельности, не запрещенные  законом.

Предметом деятельности являются производство тепловой энергии, а также осуществление работ и оказание услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству РФ. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Основным видом деятельности предприятия является производство тепловой энергии и её реализации.

Основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели финансово  – хозяйственной деятельности ООО «Эко-строй»

№	Показатели	Ед.из.	Года
			2009	2010	2011
1	Выручка	т.р.	121001,00	131506.00	171201,00
2	Численность персонала	чел.	49	49	55
3	Материальные затраты	т.р.	102947,00	88200,00	158461,00
4	Заработная плата	т.р.	5871,31	6619,78	6643,18
5	Отчисления на социальные нужды	т.р.	166,16	192,20	183,98
6	Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов (ОПФ)	т.р.	6215,00	23644,00	38076,00
7	Прибыль	т.р.	4880,00	3041,00	1817,00
8	Рентабельность	%	0,0474	0,0345	0,0115
9	Производительность труда	руб	2469,082	2683,7960	3112,7455
10	Материалоотдача	руб	1,1754	1,4910	1,0804
11	Фондоотдача	руб	19,4692	5,5620	4,4963
12	Материалоемкость	руб	0,8508	0,6707	0,9256
13	Фондоемкость	руб	0,0514	0,1798	0,2224
14	Трудоемкость	руб	0,0004	0,0004	0,0004