Анализ эффективности предприятия

 

 

Анализируя данные актива баланса, делаем вывод о том, что  наибольшее влияние на увеличение суммы  активов оказал рост оборотных активов на 365327 тыс. руб. или на 63,56%. При этом в оборотных активах наблюдалось увеличние суммы по статье налог на добавленную стоимость на 16285 тыс. руб. и составила 27505 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения в 2012 г. увеличились на 82472%, по сравнению с 2010 г. Денежные средства увеличились в 4 раза и в отчетном периоде составили 68865 тыс. руб. Также произошло увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 28,69 % в 2012 г. по сравнению с 2010 г., что составило 304558 тыс. руб. Темп роста основных средств составил 207%, что в абсолютном выражении означает рост на 61708 тыс. руб.

В таблице 6 представлен  анализ изменения структуры пассивов постатейно.

   

 

 

Таблица 6 - Состав, структура и динамика пассивов ЗАО «Любинский      

                    МКК»                                                                                                                     

Показатели	По состоянию на конец года			Изменение (+,-)	2012 г. в % к 2010 г.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Капиталы и резервы, всего	569319	801375	1034756	465437	181,75
Уставный капитал	106000	106000	106000	0	100,00
Добавочный капитал	23241	23241	23241	0	100,00
Резервный капитал	5583	5583	5583	0	100,00
Нераспределенная прибыль  отчетного года	437968	666551	899932	461964	205,48
Долгосрочные обязательства, всего	-	-	19	-	-
Краткосрочные обязательства, всего	107131	104871	68926	-38205	64,34
Займы и кредиты	18000	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	89131	104871	68926	-20205	77,33
Итого пассивов	676450	906246	1103701	427251	163,16

   

Анализируя данные пассива  баланса, можно говорить о росте  собственного капитала на 81,75% в 2012 г. по сравнению с 2010 г., что в абсолютном выражении составляет 465437 тыс. руб. Рост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на 461964 тыс. руб. Вместе с тем, рост и без того существенной доли нераспределенной прибыли позволяет сохранять предприятию сбалансированную структуру источников финансирования. Уставный капитал ЗАО «Любинский МКК» не изменился и составил в 2012 г. 106000 тыс. руб. Долгосрочные обязательства в исследуемом промежутке времени были незначительны. Произошло уменьшение краткосрочных обязательств в 2012 г. на 38205 тыс. руб. по сравнению с 2010 г, что было обусловлено снижением кредиторской задолженности на 20205 тыс. руб. и тем что предприятие отказалось от использования кредитов и займов.

Итак, обобщенно анализируя баланс предприятия, делаем вывод о  том, что предприятие наращивает дебиторскую задолженность, при этом снижая кредиторскую, происходит увеличение запасов и основных средств. Это и повлияло на общий рост валюты баланса.

Значительных изменений  в структуре баланса практически  не произошло. Предприятие развивается последние годы в основном за счет собственных средств, постепенно все менее привлекая средства извне.

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости, платежеспособности  и ликвидности, возможности банкротства

 

Для оценки финансовой устойчивости предприятия анализируют тип  финансовой ситуации, который зависит  от того, насколько запасы и затраты предприятия обеспечиваются собственными оборотными средствами. Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе таблицы 7.

Таблица 7 - Определение  типа финансовой ситуации                                                 

Показатели, тыс.руб.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклон(+ -)
1. Собственный капитал	569319	801375	1034756	465437
2. Внеоборотные активы	101690	134324	163611	61921
3. Собственный оборотный  капитал (СОК) (1-2)	467629	667051	871145	403516
4. Долгосрочные обязательства	-	-	19	-
5. Собственные и долгосрочные  источники     формирования  запасов (3+4)	467629	667051	871164	403535
6. Краткосрочные заемные  средства	107131	104871	68926	-38205
7. Общая величина средств  предприятия     для покрытия  запасов и затрат (5+6)	574760	771922	940090	365330
8. Запасы	182834	322759	329457	146623
9. Недостаток (излишек)  собственного     Оборотного  капитала (3-8)	284795	344292	541688	256893
10. Недостаток (излишек)  всех источников  предприятия     для покрытия запасов и затрат (7-8)	391926	449163	610633	218707

 

При выявлении типа финансовой ситуации были получены следующие данные. На предприятии величина собственного капитала в исследуемом периоде  была больше величины внеоборотных активов, за счет этого в 2010 году сумма собственного оборотного капитала (СОК) составила 467629 тыс. рублей, а к концу 2012 выросла и составила 871145 тыс. рублей. В целом по предприятию наблюдается излишек всех источников формирования запасов на всем протяжении исследуемого периода, запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Таким образом, на предприятии складывается абсолютная финансовая устойчивость.

Наряду с абсолютными  показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты. В таблице 8 представлены коэффициенты, рассчитанные по следующим формулам.

Коэффициент маневренности  рассчитывается отношением собственного оборотного капитала к реальному  собственному капиталу. Коэффициент автономии источников формирования запасов рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к общей величине источников формирования запасов. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами показывает долю собственного оборотного капитала в запасах, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – их долю в оборотных активах.

Таблица 8 - Финансовые коэффициенты                                                              

Коэффициенты	2010 г	2011 г	2012 г	Откл. (+ -)	Норма
Коэффициент маневренности	0,82	0,83	0,84	0,02	>0,5
Коэффициент автономии источников формирования  запасов	0,81	0,86	0,93	0,12	-
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными средствами	2,56	2,07	2,64	0,08	>0,6-0,8 >Каи.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,81	0,86	0,93	0,12	>0,1

 

Коэффициент маневренности показывает, что в 2010 году 82 %, а в 2012году 84 % собственного капитала организации находятся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Значения коэффициента маневренности превышает усредненный ориентир (0,5)

Коэффициент автономии источников формирования запасов в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличился с 0,81 до 0,93. Это отражает тенденцию уменьшения зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и оценивается положительно.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками в 2010, 2011 и 2012 годах превышает нормальные ограничения (0,6-0,8), и превышает значение коэффициента автономии источников формирования запасов, поэтому организация не находится на грани банкротства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами во всех периодах превышает нормальное ограничение  для данного показателя (>0,1) и увеличивается с 0,81 в 2010 году до 0,93 в 2012 году, поэтому организация является платежеспособной.

От того, насколько  оптимально соотношение собственных  и заёмных средств, во многом зависит финансовое положение предприятия и его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственного и заёмного капитала. Для её оценки используется система показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости (расчеты произведены по формулам 1, 2, 3 из 1 главы).

Таблица 9 – Коэффициенты финансовой устойчивости                                                              

Коэффициенты	2010 г	2011 г	2012 г
автономии	0,84	0,88	0,94
финансовой зависимости	0,16	0,12	0,06
соотношения заемных и собственных средств	0,19	0,14	0,06

 

Проанализировав данные таблицы, можно сделать вывод, что на предприятии увеличилась доля собственных средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности с 84 % в 2010 году до 94 % в 2012 году, и уменьшилась доля заемных средств на 10 %.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств в 2012 году равен 0,06. Следовательно, можно сделать вывод, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 6 копеек заемных средств, а предприятие финансово устойчиво.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент уточненной (текущей) ликвидности, коэффициент покрытия. Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия всеми ее активами, и рассчитывается коэффициент общей платежеспособности.

Коэффициенты, представленные в таблице 10, рассчитаны по формулам 4,5,6,7 главы 1.

  Таблица 10 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности                        

Коэффициенты	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Откл.	Норма
абсолютной ликвидности	1,343	1,35	4,04	2,697	>0,2
уточненной (текущей) ликвидности	3,552	4,04	8,457	4,905	>1
покрытия	5,259	7,115	13,237	7,978	>2
общей платежеспособности	6,314	8,642	13,639	7,325	>2

 

Анализируя показатели ликвидности, можно отметить, что  способность предприятия немедленно расплатиться по своим долгам выше нормативной (коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее 0,2) Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году составляет 1,343, это значит, что приблизительно 134% краткосрочных обязательств предприятия обеспечивается наиболее ликвидными активами. В 2012 году значение коэффициента увеличилось и стало равным 4,04.

Способность предприятия  погасить свои долги в случае погашения  дебиторской задолженности соответствует  норме (коэффициент уточненной ликвидности должен быть не менее 1). В 2012 году значение коэффициента 8,457.

Способность предприятия  погасить задолженность в случае реализации всех оборотных активов с каждым годом увеличивается, и к 2012 году стало равным 13,237. Это значение также значительно превышает норматив (>2).

Общая платежеспособность в течение исследуемого промежутка времени соответствовала нормальному ограничению для данного коэффициента (не менее 2). Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Следовательно, можно сказать, что предприятие ЗАО «Любинский МКК» платежеспособно.