Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Января 2014 в 12:00, курсовая работа
Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.
Основными задачами анализа ФСП являются:
- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса,
Введение 2
1. Теоретические основы финансового состояния предприятия 4
1.1 Методики оценки финансового состояния предприятия 4
1.2 Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние 7
1.3 Анализ ликвидности баланса 12
2. Анализ финансового состояния ОАО "Пластик" 15
2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала 18
2.2 Анализ эффективности использования капитала и деловой активности ОАО "Пластик" 24
2.3 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Пластик" 26
2.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия 28
2.5 Комплексная оценка финансового состояния ОАО "Пластик" 31
Заключение 34
Список используемых источников 36
Оборачиваемость активов, пожалуй,
лучше всего позволяет оценить
реальную эффективность операционной
деятельности предприятия. Зачастую менеджеры
склонны ориентироваться в
Значение коэффициента оборачиваемости
всех активов показывает эффективность
использования оборотных
Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму.
Оценивая оборачиваемость совокупного капитала можно заметить, что в 2011 году она немного увеличилась на 3,8 дней сравнительно на не большую величину, что вызвано увеличением затрат на производство продукции.
Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирование производственных запасов предприятия.
Тип финансовой устойчивости предприятия определяется на основе следующих критериев:
Абсолютная финансовая устойчивость - величина запасов меньше или равна сумме собственных оборотных средств.
Нормальная финансовая устойчивость
- величина запасов больше суммы
собственных оборотных средств,
но меньше или равна плановым источникам
их покрытия (сумме собственных оборотных
средств и краткосрочных
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние - величина запасов больше плановых источников их покрытия, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения в оборот временных источников пополнения собственных оборотных средств.
Кризисное финансовое состояние - величина запасов превышает плановые источники их покрытия и временные источники, равновесие восстанавливается за счет просроченной кредиторской задолженности; предприятие находится на грани банкротства.
На начало года наше предприятие можно отнести к абсолютной финансовой устойчивости, так как величина запасов, равная 2062, меньше суммы собственных оборотных средств, равных 5439.
На конец года предприятию ОАО "Пластик" также отнесем к абсолютной финансовой устойчивости, так как величина запасов, равная 2062, снова меньше суммы собственных оборотных средств, равных 6435.
Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе следующих относительных коэффициентов.
Таблица 11. - Анализ удовлетворительности структуры баланса
Показатель |
Значение показателя |
Измене- ние |
Нормальное значение показателя | |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года | |||
Коэффициент автономии |
0,28 |
0,23 |
-0,05 |
≥ 0,5 |
Коэффициент
соотношения заемных и |
2,62 |
3,36 |
0,74 |
≤1 |
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
1,15 |
1,41 |
0,26 |
≥1 |
Коэффициент маневренности |
0,91 |
0,97 |
0,06 |
> 0,5 |
Коэффициент обеспеченности обо-ротных активов собственными источниками формирования |
0,37 |
0,33 |
-0,04 |
≥0,1 |
Коэффициент
имущества производственного |
0,54 |
0,48 |
-0,06 |
≥0,5 |
Коэффициент текущей задолженности |
0,44 |
0,45 |
0,01 |
|
Коэффициент постоянного капитала |
0,6 |
0,58 |
-0,2 |
|
Коэффициент автономии уменьшился на 0,05 и он все также меньше номинального значения, мы помним сколь высока зависимость предприятия от заемных средств, а пока, это означает, что обязательства фирмы не могут быть покрыты ее собственными средствами.
Коэффициент покрытия долгов
собственным капиталом
За анализируемый период произошло увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,74. Значит, предприятие стало активнее привлекать заемные средства.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
1. Абсолютно ликвидные
активы превышают или равны
наиболее срочным
2. Быстрореализуемые активы
превышают или равны
3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).
4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.
Единица измерения: млн. руб.
Таблица 12. - Группировка активов по степени ликвидности
Вид актива |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Денежные средства |
297 |
198 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1237 |
1266 |
Итого по группе А1 |
1534 |
1464 |
Товары отгруженные |
135 |
99 |
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев |
1829 |
3211 |
Итого по группе А2 |
1964 |
3310 |
Сырье и материалы |
1032 |
952 |
Незавершенное производство |
75 |
-27 |
Готовая продукция |
54 |
36 |
НДС по приобретенным ценностям |
12 |
10 |
Итого по группе А3 |
1173 |
4281 |
Внеоборотные активы |
2256 |
2915 |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
- |
- |
Итого по группе А4 |
2256 |
2915 |
Всего |
6927 |
11970 |
Таблица 13. - Группировка пассивов по степени срочности погашения
Статья пассива |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Кредиторская задолженность |
2374 |
4023 |
Итого по группе П1 |
2374 |
4023 |
Краткосрочные займы и кредиты |
1969 |
2374 |
Итого по группе П2 |
1969 |
2374 |
Долгосрочные займы и кредиты |
571 |
2368 |
Отложенные налоговые обязательства |
12 |
13 |
Итого по группе П3 |
583 |
2381 |
Уставный капитал |
2050 |
2050 |
Добавочный капитал |
- |
- |
Резервный капитал |
3 |
8 |
Нераспределенная прибыль |
156 |
150 |
Задолженность участникам по выплате доходов |
- |
- |
Доходы будущих периодов |
- |
- |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
3 |
8 |
Итого по группе П4 |
2212 |
2216 |
Всего |
7138 |
10994 |
Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении четырех условий. В нашем случае выполняются только два, а именно:
A1 (1534; 1464) < П1 (2374; 4023);
A2 (1964; 3310) > П2 (1969; 2374);
A3 (1173; 4281) > П3 (583; 2381);
A4 (2256; 2915) > П4 (2212; 2216).
Невыполнение первого и четвертого неравенства свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сделать наиболее обоснованные
выводы о платежеспособности предприятия
позволяют относительные
Таблица 14. - Относительные показатели ликвидности
Наименование показателя |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Нормированное значение показателя |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,62 |
0,65 |
0,2 - 0,4 |
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности |
0,8 |
0,74 |
0,5 - 1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,05 |
0,75 |
≥ 2 |
Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить 62% своих краткосрочных обязательств, а на конец года 65%, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности равно нормативному что говорит о платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (1,05) и конец года (0,75) меньше нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие располагает малым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений, как самого предприятия, так и его партнеров.
Чтобы сделать обоснованный
вывод о финансовом состоянии
предприятия и его изменении
за отчетный период, необходимо получить
комплексную сравнительную
Таблица 15. - Комплексная
оценка финансового состояния
Показатели |
Значение показателя | ||
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Эталон ное | |
Рентабельность продаж |
7,74 |
2,23 |
7,7 |
Рентабельность совокупного капитала |
1,3 |
1,8 |
1,3 |
Коэффициент автономии |
0,28 |
0,23 |
0,5 |
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
1,15 |
1,41 |
1 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования |
0,37 |
0,33 |
0,1 |
Коэффициент
имущества производственного |
0,54 |
0,48 |
0,5 |
Комплексная оценка финансового состояния |
Х |
Снижение рентабельности на конец года свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию, т.е. падении спроса на нее.
Комплексную оценку на начало, и конец года рассчитаем по формуле рейтинговой оценки:
Информация о работе Анализ и оценка показателей прибыли и рентабельности ОАО «Пластик»