Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Января 2014 в 12:00, курсовая работа
Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.
Основными задачами анализа ФСП являются:
- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,
- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса,
Введение 2
1. Теоретические основы финансового состояния предприятия 4
1.1 Методики оценки финансового состояния предприятия 4
1.2 Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние 7
1.3 Анализ ликвидности баланса 12
2. Анализ финансового состояния ОАО "Пластик" 15
2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала 18
2.2 Анализ эффективности использования капитала и деловой активности ОАО "Пластик" 24
2.3 Оценка финансовой устойчивости ОАО "Пластик" 26
2.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия 28
2.5 Комплексная оценка финансового состояния ОАО "Пластик" 31
Заключение 34
Список используемых источников 36
Выручка от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла на 1098 млн. руб.. Но в то же время увеличились и расходы по обычным видам деятельности, на 1266 млн. руб.. Это может свидетельствовать о том, что спрос на продукцию предприятия мог вырасти, улучшилось качество и соответственно увеличилось количество потребителей продукции.
Темп прироста чистой прибыли, несмотря на увеличения объема продаж и выручки, предприятия составил - 0,1%. Удельный вес расходов по обычным видам деятельности увеличился на 28,6%, а удельный вес прибыли от продаж снизился на 5,6%.
Задачи анализа состоят в том, чтобы изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия, имущества, в которое он вложен, оценить произошедшие изменения с точки зрения повышения финансовой устойчивости предприятия.
Составим таблицы для анализа динамики и структуры источников капитала.
Таблица 3. - Анализ динамики и структуры источников капитала
Источник капитала |
Наличие средств, млн. руб. |
Структура средств,% | ||||
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Изме- нение, +,- |
на начало пери- ода |
на конец пери- ода |
Изме- нение, +,- | |
Собственный капитал |
2211 |
2210 |
-1 |
27,6 |
22,9 |
-4,7 |
Заемный капитал |
5798 |
7442 |
1644 |
72,4 |
72,1 |
-0,3 |
Итого |
8009 |
9652 |
1643 |
100 |
100 |
0 |
По результатам анализа можно сделать вывод, что собственный капитал уменьшился на 1 млн. руб., заемный капитал увеличился на 1644 млн. руб.
У ОАО «Пластик» существует значительное превышение заемного капитала над собственным, в 3 раза. Чем выше превышение заемного капитала над собственным, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести её к банкротству. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы (у нас 0,687). Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования. Как уже было сказано ранее, 2011 году возросла доля дебиторской и кредиторской задолженности, поэтому мы можем сказать, что предприятие в будущем может урегулировать соотношение кредиторской и дебиторской задолженности и работать стабильно.
Таблица 4. - Анализ динамики и структуры собственного капитала
Источник капитала |
Наличие средств, млн. руб. |
Структура средств,% | ||||
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Изме- нение, +,- |
на начало пери- ода |
на конец пери- ода |
Изме- нение, +,- | |
Уставный капитал |
2051 |
2051 |
0 |
92,8 |
92,8 |
0 |
Добавочный капитал |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Резервный капитал |
3 |
8 |
5 |
0,1 |
0,4 |
0,3 |
Нераспределенная прибыль |
157 |
151 |
-6 |
7,1 |
6,8 |
-0,3 |
Итого |
2211 |
2210 |
-1 |
100 |
100 |
0 |
Уставный капитал предприятия не изменился, резервный капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 5 млн. руб., нераспределенная прибыль уменьшилась на 6 млн. руб.. Общее изменение собственного капитала - уменьшился на 1 млн. руб.
Наибольший удельный вес в составе собственного капитала занимает уставный капитал.
Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности, в нашем случае снижение нераспределенной прибыли произошло в пользу увеличения резервов капитала.
В итоге изменение
Далее перейдем к анализу динамики и структуры заемного капитала предприятия ОАО «Пластик».
Таблица 5. - Анализ динамики и структуры заемного капитала
Источник |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура средств,% | ||||
заемных средств |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Изме- нение, +,- |
на начало пери- ода |
на конец пери- ода |
Изме- нение, +,- |
Долгосрочные кредиты |
571 |
2368 |
1797 |
12,8 |
31,4 |
18,6 |
Краткосрочные кредиты |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Кредиторская задолженность |
1969 |
2374 |
405 |
44 |
31,5 |
-8,5 |
В том числе: поставщикам |
805 |
964 |
159 |
18 |
12,8 |
-5,5 |
персоналу по оплате труда |
58 |
584 |
526 |
1,3 |
7,7 |
6,4 |
внебюджетным фондам |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
по налогам и сборам |
66 |
232 |
166 |
1,5 |
3,1 |
1,6 |
прочим кредиторам |
998 |
1017 |
19 |
22,4 |
13,5 |
-8,9 |
Прочие краткосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Итого |
4467 |
7539 |
3072 |
100 |
100 |
3,7 |
В т. ч. просроченные обязательства |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Заемный капитал вырос на 3072 млн. руб., долгосрочные кредиты увеличились на 1797 млн. руб., кредиторская задолженность - на 405 млн. руб. Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала составляют долгосрочные кредиты и кредиторская задолженность.
Таблица 6. - Анализ динамики и структуры активов
Средства предприятия |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Изменение | |||
млн. руб. |
доля, % |
млн. руб. |
доля, % |
млн. руб. |
доля, % | |
Внеоборотные активы |
2256 |
29,3 |
2915 |
31,2 |
659 |
1,9 |
Оборотные активы |
5439 |
70,7 |
6435 |
68,2 |
996 |
-2,5 |
Итого |
7695 |
100 |
9350 |
100 |
1655 |
0 |
За анализируемый период активы предприятия увеличились на 1655 млн. руб. В том числе внеоборотные активы возросли на 659 млн. руб., оборотные активы - на 996 млн. руб.
Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, что не может, не вялятся положительной чертой в деятельности предприятия.
Таблица 7. - Состав и динамика внеборотных активов
Средства предприятия |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
Прирост | |||
млн. руб. |
доля, % |
млн. руб. |
доля, % |
млн. руб. |
доля, % | |
Нематериальные активы |
230 |
10,2 |
291 |
9,9 |
61 |
-0,3 |
Основные средства |
1940 |
86 |
2529 |
87 |
589 |
1 |
Незавершенное строительство |
86 |
3,8 |
52 |
1,7 |
-34 |
-2,1 |
Долгосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
43 |
1,4 |
43 |
1,4 |
Итого |
2256 |
100 |
2915 |
100 |
659 |
0 |
Внеоборотные активы предприятия за отчетный период возросли на 659 млн. руб. за счет увеличения основных средств на 589 млн. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 43 млн. руб.
В то же время доля незавершенного строительства в структуре внеоборотных активов уменьшилась на 2,1%, а доля основных средств и доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 1% и 1,4% соответственно.
Увеличение стоимости основных фондов может происходить за счет:
1. Приобретения новых ОФ
2.Ремонта и модернизации
3. Переоценки ОФ с целью повышения амортизации
Известно, что переоценки ОФ с целью повышения амортизации не проводилось, поэтому можно сделать вывод, что увеличение кредиторской задолженности произошло с целью привлечения заемных средств для приобретения новых ОФ, а так же ремонта модернизации старых.
Таблица 8. - Анализ динамики и состава оборотных активов
Вид средств |
Наличие средств, тыс. руб. |
Структура средств,% | ||||
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
измене ние |
на начало перио да |
на конец перио да |
измене- ние | |
Запасы |
2062 |
1748 |
-314 |
30,6 |
24,3 |
-6,3 |
том числе: сырье и материалы |
1032 |
952 |
-80 |
15,3 |
13,7 |
-1,6 |
затраты в незавершенном производстве |
75 |
-27 |
-102 |
1,1 |
-0,46 |
-1,56 |
готовая продукция |
54 |
36 |
-18 |
0,8 |
0,5 |
-0,3 |
товары отгруженные |
135 |
99 |
-36 |
2 |
1,3 |
-0,7 |
Расходы будущих периодов |
8 |
5 |
-3 |
0,1 |
0,06 |
-0,04 |
НДС по приобретенным ценностям |
12 |
10 |
-2 |
0,2 |
0,1 |
-0,1 |
Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года |
1829 |
3211 |
1382 |
27,1 |
41,3 |
14,2 |
Дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Краткосрочные финансовые вложения |
1237 |
1266 |
29 |
18,4 |
16,3 |
-2,1 |
Денежные средства |
297 |
198 |
-99 |
4,4 |
2,5 |
-1,9 |
Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ИТОГО |
6741 |
7498 |
757 |
100 |
100 |
0 |
Оборотные активы предприятия возросли на 757 млн. руб. за счет увеличения дебиторской задолженности со сроком погашения до 1 года на 1382 млн. руб. Денежные средства уменьшились на 99 млн. руб., запасы сырья и материалов - на 80 млн. руб., товаров отгруженных - на 118 млн. руб. Доля запасов в структуре оборотных активов снизилась на 6,3%, доля денежных средств - на 1, 9%.
Дебиторская задолженность предприятия за анализируемый период увеличилась на 1382 тыс. руб., ее доля в структуре уменьшилась на 14,2%.
В первую очередь необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала.
Таблица 9. - Анализ показателей доходности капитала
показатели |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
изменение, +,- |
Рентабельность совокупного капитала, % |
1,3 |
1,8 |
0,5 |
Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли, % |
7,74 |
2,23 |
-5,51 |
Рентабельность операционного капитала, % |
14 |
47 |
33 |
Рентабельность собственного капитала, % |
0,4 |
4 |
3,6 |
Рентабельность постоянного капитала, % |
0,2 |
1,8 |
1,6 |
В результате анализа выявлено, что рентабельность совокупного капитала на конец года увеличилась с 1,3 до 1,8.
Рост коэффициента - следствие растущего спроса на продукцию. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли снизились на конец года, что свидетельствует о неэффективном использовании капитала в целом.
У предприятия не возникнет проблем с нехваткой оборотных средств, если оно станет жестко контролировать соотношение собственного и заемного капитала, за счет которого финансируется операционная деятельность. Все что для этого потребуется - планировать продолжительность финансового и операционного циклов, а также текущую ликвидность.
Для анализа деловой активности
(интенсивности использования
Таблица 10. - Анализ деловой активности
показатели |
На 31 декабря 2010 года |
На 31 декабря 2011 года |
изменение, +,- |
Оборачиваемость совокупного капитала |
0,692 |
0,687 |
-0,19 |
Длительность оборота совокупного капитала |
527,5 |
531,3 |
3,8 |
Оборачиваемость операционного капитала |
0,692 |
0,687 |
-0,005 |
Длительность оборота операционного капитала |
527 |
531 |
4 |
Оборачиваемость собственного капитала |
2,4 |
2,9 |
0,5 |
Длительность оборота собственного капитала |
152 |
126 |
-26 |
Оборачиваемость постоянного капитала |
2,4 |
2,2 |
-0,2 |
Длительность оборота постоянного капитала |
152 |
166 |
14 |
Оборачиваемость оборотного капитала |
0,98 |
0,99 |
0,01 |
Длительность оборота оборотного капитала |
372 |
369 |
-3 |
Информация о работе Анализ и оценка показателей прибыли и рентабельности ОАО «Пластик»