Анализ и оценка показателей прибыли и рентабельности ОАО «Пластик»

 

Выручка от реализации в  отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла на 1098 млн. руб.. Но в то же время увеличились и расходы по обычным видам деятельности, на 1266 млн. руб.. Это может свидетельствовать о том, что спрос на продукцию предприятия мог вырасти, улучшилось качество и соответственно увеличилось количество потребителей продукции.

Темп прироста чистой прибыли, несмотря на увеличения объема продаж и выручки, предприятия составил - 0,1%. Удельный вес расходов по обычным видам деятельности увеличился на 28,6%, а удельный вес прибыли от продаж снизился на 5,6%.

2.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала

 

Задачи анализа состоят  в том, чтобы изучить состав, структуру  и динамику источников формирования капитала предприятия, имущества, в которое он вложен, оценить произошедшие изменения с точки зрения повышения финансовой устойчивости предприятия.

Составим таблицы для  анализа динамики и структуры  источников капитала.

Таблица 3. - Анализ динамики и структуры источников капитала

 

Источник  капитала	Наличие средств, млн. руб.			Структура средств,%
	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	Изме- нение, +,-	на  начало пери- ода	на  конец пери- ода	Изме- нение, +,-
Собственный капитал	2211	2210	-1	27,6	22,9	-4,7
Заемный капитал	5798	7442	1644	72,4	72,1	-0,3
Итого	8009	9652	1643	100	100	0

 

По результатам анализа  можно сделать вывод, что собственный  капитал уменьшился на 1 млн. руб., заемный капитал увеличился на 1644 млн. руб.

У ОАО «Пластик» существует значительное превышение заемного капитала над собственным, в 3 раза. Чем выше превышение заемного капитала над собственным, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести её к банкротству. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы (у нас 0,687). Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования. Как уже было сказано ранее, 2011 году возросла доля дебиторской и кредиторской задолженности, поэтому мы можем сказать, что предприятие в будущем может урегулировать соотношение кредиторской и дебиторской задолженности и работать стабильно.

 

Таблица 4. - Анализ динамики и структуры собственного капитала

 

Источник  капитала	Наличие средств, млн. руб.			Структура средств,%
	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	Изме- нение, +,-	на  начало пери- ода	на  конец пери- ода	Изме- нение, +,-
Уставный  капитал	2051	2051	0	92,8	92,8	0
Добавочный  капитал	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	3	8	5	0,1	0,4	0,3
Нераспределенная  прибыль	157	151	-6	7,1	6,8	-0,3
Итого	2211	2210	-1	100	100	0

 

Уставный капитал предприятия  не изменился, резервный капитал  предприятия за анализируемый период увеличился на 5 млн. руб., нераспределенная прибыль уменьшилась на 6 млн. руб.. Общее изменение собственного капитала - уменьшился на 1 млн. руб.

Наибольший удельный вес  в составе собственного капитала занимает уставный капитал.

Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности, в нашем случае снижение нераспределенной прибыли произошло в пользу увеличения резервов капитала.

В итоге изменение нераспределенной прибыли составило -0,3 а увеличение резервов 0,3. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития. В дальнейшем следует увеличить долю уставного капитала, с целью занятия более благоприятного, финансово - устойчивого положения на рынке.

Далее перейдем к анализу  динамики и структуры заемного капитала предприятия ОАО «Пластик».

Таблица 5. - Анализ динамики и структуры заемного капитала

 

Источник	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств,%
заемных средств	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	Изме- нение, +,-	на  начало пери- ода	на  конец пери- ода	Изме- нение, +,-
Долгосрочные  кредиты	571	2368	1797	12,8	31,4	18,6
Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
Кредиторская  задолженность	1969	2374	405	44	31,5	-8,5
В том числе: поставщикам	805	964	159	18	12,8	-5,5
персоналу по оплате труда	58	584	526	1,3	7,7	6,4
внебюджетным  фондам	-	-	-	-	-	-
по  налогам и сборам	66	232	166	1,5	3,1	1,6
прочим  кредиторам	998	1017	19	22,4	13,5	-8,9
Прочие  краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого	4467	7539	3072	100	100	3,7
В т. ч. просроченные обязательства	-	-	-	-	-	-

 

Заемный капитал вырос на 3072 млн. руб., долгосрочные кредиты увеличились на 1797 млн. руб., кредиторская задолженность - на 405 млн. руб. Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала составляют долгосрочные кредиты и кредиторская задолженность.

 

Таблица 6. - Анализ динамики и структуры активов 

 

Средства  предприятия	На 31 декабря 2010 года		На 31 декабря 2011 года		Изменение
	млн. руб.	доля, %	млн. руб.	доля, %	млн. руб.	доля, %
Внеоборотные активы	2256	29,3	2915	31,2	659	1,9
Оборотные активы	5439	70,7	6435	68,2	996	-2,5
Итого	7695	100	9350	100	1655	0

За анализируемый период активы предприятия увеличились на 1655 млн. руб. В том числе внеоборотные активы возросли на 659 млн. руб., оборотные активы - на 996 млн. руб.

Прирост актива указывает  на расширение деятельности предприятия, что не может, не вялятся положительной чертой в деятельности предприятия.

 

Таблица 7. - Состав и динамика внеборотных активов

 

Средства  предприятия	На 31 декабря 2010 года		На 31 декабря 2011 года		Прирост
	млн. руб.	доля, %	млн. руб.	доля, %	млн. руб.	доля, %
Нематериальные активы	230	10,2	291	9,9	61	-0,3
Основные  средства	1940	86	2529	87	589	1
Незавершенное строительство	86	3,8	52	1,7	-34	-2,1
Долгосрочные  финансовые вложения	0	0	43	1,4	43	1,4
Итого	2256	100	2915	100	659	0

 

Внеоборотные активы предприятия за отчетный период возросли на 659 млн. руб. за счет увеличения основных средств на 589 млн. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 43 млн. руб.

В то же время доля незавершенного строительства в структуре внеоборотных активов уменьшилась на 2,1%, а доля основных средств и доля долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 1% и 1,4% соответственно.

Увеличение стоимости  основных фондов может происходить  за счет:

1. Приобретения новых ОФ

2.Ремонта и модернизации

3. Переоценки ОФ с целью  повышения амортизации

 

Известно, что переоценки ОФ с целью повышения амортизации не проводилось, поэтому можно сделать вывод, что увеличение кредиторской задолженности произошло с целью привлечения заемных средств для приобретения новых ОФ, а так же ремонта модернизации старых.

 

 

Таблица 8. - Анализ динамики и состава оборотных активов

 

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств,%
	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	измене ние	на  начало перио да	на  конец перио да	измене- ние
Запасы	2062	1748	-314	30,6	24,3	-6,3
том числе: сырье и  материалы	1032	952	-80	15,3	13,7	-1,6
затраты в незавершенном производстве	75	-27	-102	1,1	-0,46	-1,56
готовая продукция	54	36	-18	0,8	0,5	-0,3
товары  отгруженные	135	99	-36	2	1,3	-0,7
Расходы будущих периодов	8	5	-3	0,1	0,06	-0,04
НДС по приобретенным ценностям	12	10	-2	0,2	0,1	-0,1
Дебиторская задолженность со сроком погашения  до 1 года	1829	3211	1382	27,1	41,3	14,2
Дебиторская задолженность со сроком погашения  более 1 года	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	1237	1266	29	18,4	16,3	-2,1
Денежные  средства	297	198	-99	4,4	2,5	-1,9
Прочие  оборотные активы	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	6741	7498	757	100	100	0

 

Оборотные активы предприятия  возросли на 757 млн. руб. за счет увеличения дебиторской задолженности со сроком погашения до 1 года на 1382 млн. руб. Денежные средства уменьшились на 99 млн. руб., запасы сырья и материалов - на 80 млн. руб., товаров отгруженных - на 118 млн. руб. Доля запасов в структуре оборотных активов снизилась на 6,3%, доля денежных средств - на 1, 9%.

Дебиторская задолженность  предприятия за анализируемый период увеличилась на 1382 тыс. руб., ее доля в структуре уменьшилась на 14,2%.

2.2 Анализ  эффективности использования капитала  и деловой активности ОАО "Пластик"

 

В первую очередь необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала.

 

Таблица 9. - Анализ показателей  доходности капитала

 

показатели	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	изменение, +,-
Рентабельность  совокупного капитала, %	1,3	1,8	0,5
Рентабельность  совокупного капитала по чистой прибыли, %	7,74	2,23	-5,51
Рентабельность  операционного капитала, %	14	47	33
Рентабельность  собственного капитала, %	0,4	4	3,6
Рентабельность  постоянного капитала, %	0,2	1,8	1,6

 

В результате анализа выявлено, что рентабельность совокупного капитала на конец года увеличилась с 1,3 до 1,8.

Рост коэффициента - следствие растущего спроса на продукцию. Рентабельность совокупного капитала по чистой прибыли снизились на конец года, что свидетельствует о неэффективном использовании капитала в целом.

У предприятия не возникнет  проблем с нехваткой оборотных  средств, если оно станет жестко контролировать соотношение собственного и заемного капитала, за счет которого финансируется  операционная деятельность. Все что для этого потребуется - планировать продолжительность финансового и операционного циклов, а также текущую ликвидность.

Для анализа деловой активности (интенсивности использования капитала предприятия) необходимо рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала.

 

Таблица 10. - Анализ деловой  активности

 

показатели	На 31 декабря 2010 года	На 31 декабря 2011 года	изменение, +,-
Оборачиваемость совокупного капитала	0,692	0,687	-0,19
Длительность  оборота совокупного капитала	527,5	531,3	3,8
Оборачиваемость операционного капитала	0,692	0,687	-0,005
Длительность  оборота операционного капитала	527	531	4
Оборачиваемость собственного капитала	2,4	2,9	0,5
Длительность  оборота собственного капитала	152	126	-26
Оборачиваемость постоянного капитала	2,4	2,2	-0,2
Длительность  оборота постоянного капитала	152	166	14
Оборачиваемость оборотного капитала	0,98	0,99	0,01
Длительность  оборота оборотного капитала	372	369	-3