Анализ и оценка показателей прибыли и рентабельности ОАО «Пластик»

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные  показатели. Они характеризуют степень  зависимости предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент автономии  (финансовой независимости) - рассчитывается  как отношение собственных источников  к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации  сформирована за счет собственных  средств:

 

(8)

 

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  - рассчитывается как отношение  величины обязательств к собственному  капиталу:

 

(9)

 

3. Коэффициент покрытия  долгов собственным капиталом  (платежеспособности) - рассчитывается  как отношение собственного капитала  к общей величине обязательств:

 

(10₎

 

4. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств - рассчитывается как  соотношение стоимости мобильных  средств к стоимости иммобилизованных:

 

(11)

 

5. Коэффициент маневренности  - рассчитывается путем деления  собственных оборотных средств  на общую сумму собственного  капитала:

 

(12)

 

6. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  источниками формирования - рассчитывается  как отношение собственных оборотных  средств к общей сумме оборотного  капитала:

 

(13)

 

7. Коэффициент имущества  производственного назначения - рассчитывается  как отношение суммы стоимостей (взятых по балансу) основных  средств, капитальных вложений, нематериальных  активов, запасов к итогу баланса:

 

(14)

 

8. Коэффициент текущей  задолженности - рассчитывается  как отношение краткосрочных  обязательств к итогу баланса:

 

(15)

 

9. Коэффициент постоянного  капитала - рассчитывается как отношение  суммы собственного капитала  и долгосрочного заемного капитала  к итогу баланса:

 

(16)

 

Эти коэффициенты находятся  в прямой зависимости от изменения  финансовой устойчивости, т.е. рост каждого  из них (кроме коэффициента соотношения  заемных и собственных средств) подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей  невозможен, так как некоторые  из них могут повышаться только за счет снижения других.

Для общей оценки изменения  финансовой устойчивости предприятия  необходимо осуществить сопоставление  расчетных значений показателей  со стандартными.

1.3 Анализ  ликвидности баланса

 

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях усиления финансовых ограничений  и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов  в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем больше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ - медленно реализуемые активы - запасы (без прочих запасов и затрат и расходов будущих периодов), а также долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А₄ - труднореализуемые активы - итог первого раздела актива баланса, за исключением статей этого баланса включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ - постоянные пассивы - итог четвертого раздела пассива баланса.

Если у предприятия  имеются убытки (итог третьего раздела  актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются  собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место соотношения:

 

А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄.

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп  по активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит "балансирующий" характер и  в то же время имеет глубокий экономический  смысл: его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости - наличии  у предприятия собственных оборотных  средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств (А₁) и быстро реализуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

 

2. Анализ финансового  состояния ОАО "Пластик"

 

Анализ финансового предприятия  выполняется на основе баланса, формы  №2 и приложений к балансу, форма  №3, форма №5.

Анализ финансового состояния  проводится в последовательности согласно индивидуального задания. Анализ начинают с просмотра статей финансовой отчетности с целью выявления критических статей и негативных моментов. К ним следует отнести: наличие непокрытого убытка, отсутствие прибыли от основной деятельности, отсутствие резервного капитала, наличие задолженности по налогам и сборам, снижение величины чистых активов.

Далее необходимо составить  общее представление об изменениях и структуре важнейших показателей  предприятия. Для этого составляется аналитический баланс и аналитический отчет о прибыли и убытках, и на их основе выполняется горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ состоит  в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, вычислении относительных и абсолютных приростов. При проведении вертикального анализа  рассчитывается удельный вес отдельных  статей актива и пассива баланса  или в итоге раздела баланса.

Анализ финансового состояния  предприятия следует выполнять  в следующих основных направлениях:

1) оценка имущественного  положения и структуры капитала;

2) оценка эффективности  использования капитала и деловой  активности;

3) оценка финансовой устойчивости;

4) анализ ликвидности  баланса, платежеспособности предприятия;

5) комплексная оценка  финансового состояния предприятия.

Из данного в индивидуальном задании бухгалтерского баланса  предприятия, сгруппируем данные и  получим аналитический баланс. 

Таблица 1. - Показатели анализа  аналитического баланса

 

Показатели	Обозначение	На 31 декабря 2010 года		На 31 декабря 2011 кода		Изменение за период			Доля  фактора
		Сумма, млн. руб.	Удельный  вес,%	Сумма, млн. руб.	Удельный  вес,%	Тыс. руб.	Темпприроста%	В структуре,%	в изменении баланса,%
Актив:
Внеоборотные активы	А4	2256	27,9	2915	28	659	29,2	0,1	28,5
Запасы  и НДС по приобре-тенным ценностям	А3	2062	25,5	1748	16,8	-314	-15,5	-8,7	-13,6
Дебиторская задолженность и прочие оборотные  активы	А2	1829	22,6	3211	30,9	1382	75,6	8,3	59,7
Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения	А1	1940	24	2529	24,3	589	30,3	0,3	25,4
Пассив:
Капитал и резервы	П4	2054	26,3	2059	21,7	5	0,2	-4,6	0,3
Долгосрочные  пассивы	П3	2381	30,3	3169	33,4	788	33	3,1	47,7
Краткосрочные кредиты и займы	П2	1042	13,2	249	2,6	-793	-76	-10,6	-48
Кредиторская  задолженность	П1	2374	30,2	4023	42,3	1649	68,5	12,1	100
Баланс:		7851	100	9500	100	1649	25,7	0	100

 

В ходе проведения горизонтального  анализа баланса выявлено, что  в активе баланса внеоборотные активы увеличились на 659 млн. руб. Запасы и НДС по приобретенным ценностям уменьшились на 314 млн. руб., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - на 201 млн. руб. Дебиторская задолженность выросла на 1382 млн. руб.

В пассиве баланса капитал  и резервы увеличились на 5 тыс. руб., краткосрочные кредиты и  займы уменьшились - на 793 млн. руб., кредиторская задолженность увеличилась - на 1649 млн. руб.

Темп прироста внеоборотных активов увеличился на 29,2%, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы также увеличились на 75,6%. Темп прироста краткосрочных кредитов и займов уменьшился на 76%.

Стоит отметить, что в период проведения анализа на предприятии проводилось изменение организационной структуры и поэтому мы отчасти можем говорить об эффективности проводимых мероприятий. Рост внеоборотных активов оценивается положительно, так как это говорит о развитии предприятия, уменьшение запасов, позволяет сказать о снижение издержек на их содержание, увеличение резерва говорит о наличие свободных средств, что подтверждается и снижением краткосрочных кредитов и займов, позволяя укрепить собственное положение на рынке. Рост кредиторской задолженности вполне объясним ростом дебиторской задолженности. В основном рост дебиторской задолженности свидетельствует о постоянном и значительном увеличении объемов реализации продуктов или услуг с отсрочкой платежа. Чем, больше и дольше увеличивается объем продаж, тем значительнее становится вопрос о нехватке оборотных средств.

Аналогично сгруппируем  показатели по отчёту о прибылях и  убытках.

 

 

 

Таблица 2. - Показатели анализа  аналитического отчета о прибылях и  убытках

 

Показатели	На 31 декабря 2010 года		На 31 декабря 2011 года		Изменения за период
	Сумма, млн. руб.	Удель- ный вес, %	Сумма, млн. руб.	Удель ный вес, %	Тыс руб.	Темп  прироста %	В струк- туре, %
Выручка от реализации	5333	100	6431	100	1098	20,6	0
Себестоимость продаж	4433	83	5699	88,6	1266	28,6	5,6
Прибыль от прод.	900	17	732	11,4	-168	-18,7	-5,6
Прочие  результаты	-22	-0,4	177	2,8	199	904,5	3,2
Прибыль до налогообложе ния	83	1,6	44	0,7	-39	-47	-0,9
Налог на прибыль	0,6	0,01	0,5	0,007	-0,093	-15,5	-0,003
Чистая  прибыль	97	1,8	10	0,7	-1,1	-0,1	-2,9