Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Вохринка»

 

Данные  приведенные в таблице 2.5. показывают, что за отчетный год предприятие уменьшило объем собственных оборотных средств на 2 250 при значительном росте запасов на 3 192 ты. р. и дебиторской задолженности на 125 т.р.  и одновременно увеличивается кредиторская задолженность на 5 499 тыс. р. Однако к концу года собственных оборотных средств для покрытия запасов и кредиторской задолженности не хватает на сумму 17 854 т.р., что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

 

 

 

2.4 Анализ использования оборотных  средств

Финансовое  положение предприятия непосредственно  зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для оценки использования оборотного капитала применяются следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости (К_об), показывающий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

К_об=В_р/О_сс,

где В_р – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, активов и аналогичных обязательных платежей; О_сс – средняя стоимость оборотных средств за анализируемый год.

2. Длительность одного оборота в день (Д_ло) – это время, в течение которого оборотные средства возвращаются в денежную форму в отчетном периоде посредством реализации продукции, товаров и услуг:

Д_ло=О_сс*Д/В_р,

Где Д – число дней в отчетном периоде.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзо), показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции

К_зо=О_сс/В_р

Для количественного  исчисления показателей оборачиваемости  должна быть составлена аналитическая  таблица 2.6.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6.

Эффективность использования оборотных  средств

Показатели	Номер строки	Базисный год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5
Выручка от продаж, товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, тыс. руб..	01	45638	44876	-762
Число дней в отчетном периоде	02	360	360
Однодневная продажа продукции работ, услуг, тыс. руб. (стр.01 : стр.02)	03	126,77	124,66	-2,12
Средняя стоимость остатков оборотных  средств, тыс. руб.	04	43571,00	49579,00	6008,00
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (стр.01 : стр.04)	05	1,05	0,91	-0,14
Коэффициент закрепления оборотных  средств (стр.04 : стр.01)	06	0,95	1,10	0,15
Длительность одного оборота средств  в днях (стр.04 : стр.03)	07	343,70	397,73	54,03
Сумма высвобожденных (-) или дополнительно  привлеченных (+) всех оборотных средств  по сравнению с базисным годом, тыс.руб. (стр.07, гр.05 х стр.03,гр.4)	08	*	*	6735,49

 

Данные  аналитической таблицы 2.6 показывают что при снижении объемов проданной продукции на 762 т.р. предприятие за отчётный год имеет заметное ухудшение показателей использования оборотных средств. При повышении средней стоимости остатков оборотных средств коэффициент их оборачиваемости снизился на 0,14 пункта, длительность одного оборота возросла на 54,03 дня, что привело к привлечению дополнительных средств на сумму 6735 тыс. р.

Повысить эффективность использования оборотных средств можно путем сокращения средней стоимости остатков оборотных средств, в частности, сокращением пребывания готовой продукции на складе.

 

 

 

 

3. Диагностика финансового состояния  предприятия

3.1. Диагностика показателей финансовой  устойчивости

Финансовое  состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала (положительного или отрицательного) за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными  и пассивными частями баланса, а  также соотношениями между ними.

Финансовая  устойчивость предприятия – это  состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности об условиях разумного уровня риска.

В этой связи под платежеспособностью понимают внешнее положение финансовой устойчивости, которая отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за нее.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия  принимают коэффициенты, определяющие состояние основных оборотных средств  и степень финансовой независимости.

Наиболее  распространенными коэффициентами являются:

Коэффициент автономии (К_а) – характеризует независимость предприятия и определяет как отношение источников собственных средств предприятия (к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:

К_а = III_рП / Вб,

где Вб –  валюта баланса.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (К_зс) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлечению заемным средствам к собственным средствам:

Кзс = (IV_рП+V_рП) / III_рП

Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м) рассчитывается как отношение наличие собственных оборотных средств предприятия (III раздел пассива минус I раздел актива баланса) к сумме источников собственных средств (III раздел пассива баланса) и указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала:

К_м = III_рП- I_рА / III_рП.

Коэффициент обеспечиваемости предприятия собственными оборотными средствами (К_ос) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала (III раздел пассива I раздел актива баланса) к сумме всех оборотных средств предприятия (II раздел актива баланса):

К_ос = III_рП - I_рА / II_рА.

Существует  несколько видов финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость (крайне редка), нормальная устойчивость (гарантирующая платежеспособность), неустойчивое финансовое положение (сохраняется возможность восстановления равновесия), и кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, а денежные средства не покрывают обязательств.

   Отнесение предприятия к финансово устойчивому или неустойчивому производится по наличию излишков или недостатков оборотных средств с использованием долгосрочных и краткосрочных источников формирования. Для проведения расчетов, позволяющих отнести предприятие к тому или иному типу финансовой устойчивости, общей оценке неустойчивости составляются аналитические таблицы.

 

Таблица 3.1.

Оценка обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели	Номер строки	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5
Источники формирования собственных  оборотных средств.	1	65403	77465	12062,00
Внеоборотные активы.	2	35081	47031	11950,00
Средства, приравненные к собственным средствам.	3	-630	1732	2362,00
Наличие собственных оборотных средств.	4	30952	28702	-2250,00
Долгосрочные пассивы.	5	779	1457	678,00
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств.	6	31731	30159	-1572,00
Краткосрочные заемные средства.	7	12470	17688	5218,00
Величина источников формирования запасов.	8	44201	47847	3646,00
Общая величина запасов по балансу.	9	35482	38674	3192,00
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.	10	-4530	-9972	-5442,00
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.	11	-3751	-8515	-4764,00
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.	12	8719	9173	454,00

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Алгоритм расчета по балансу	Граничные значения	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
1	3	4	5	6	7
Коэффициент автономности	стр.490 стр.700	Ка > 0,5	0,83	0,80	-0,03
Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств	стр.590 + 690 стр.490	Кзс< 1,0	0,20	0,25	0,04
Коэффициент маневренности	стр.490 - стр.190 стр.490	Км > 0,5	0,46	0,39	-0,07
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	стр.490 - стр.190 стр.290	Кос>0,3	0,70	0,61	-0,08
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия	стр.(110+120+ +211+213) стр.300	Кра > 0,5	0,48	0,52	0,04

 

Анализируя данные таблиц, можно сделать следующие выводы: финансовую устойчивость предприятия можно отнести к неустойчиво нормальной (допустимой), при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных. Следует отметить, что за текущий год значительно увеличились источники формирования собственных средств (на 12 062 тыс.руб.) и внеоборотные активы (на 11 950 тыс.руб.), это следует считать положительной тенденцией. Несмотря на рост собственных оборотных средств и высокую долю краткосрочных заемных средств, предприятие имеет недостаток, как собственного чистого оборотного капитала, так и капитала в виде долгосрочных заемных источников формирования запасов. Общий излишек основных источников формирования запасов на конец года составил 454 тыс. руб.

Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных  средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года 0,70, на конец – 0,61, следовательно, структуру баланса предприятия можно считать удовлетворительной. Увеличение коэффициента реальных активов в имуществе предприятия характеризует налаживание производственного потенциала предприятия. Снижение коэффициента маневренности ведёт к снижению финансовой устойчивости предприятия в последующий период.

3.2 Диагностика платежеспособности  и ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные  обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового  состояния предприятия, его устойчивости.

    Анализ платежеспособности необходим  не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования   финансовой деятельности, но и  для внешних инвесторов (банков, инвестиционных компаний, деловых  партнеров). Прежде, чем выдать кредит, банк должен удостовериться в  кредитоспособности клиента. 

В современных  условиях анализ платежеспособности предприятий  приобрел чрезвычайное актуальное значение, так как большинство из них  не являются таковыми. Поэтому понятие  платежеспособности в большинстве  случаев ассоциируется с понятием ликвидности, то есть способности превращения  активов предприятия в деньги для целей оплаты своих долгов. В этой связи оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств.

   Оценка платежеспособности внешними  инвесторами осуществляется на  основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. способности  превращения активов предприятия  в деньги для целей оплаты  своих долгов. Ликвидность рассматривают  с двух сторон: как время, необходимое  для продажи активов, и как  сумму, вырученную от их продажи.  В большинстве случаев быстрая  продажа активов возможна со  значительной скидкой в цене.

   В общем случае платежеспособность  оценивается отношением ликвидных,  оборотных активов предприятия  к его краткосрочным долговым  обязательствам. С этой точки зрения все ликвидные оборотные активы (А) и краткосрочные пассивы  можно разделить на четыре группы: