Анализ финансовых результатов и финансового состояния «ОАО АВТОКРАН»

Если коэффициент текущей ликвидности  и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов  меньше норматива, но наметилась тенденция  роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

 

Квп = (Ктл1 + 6/ Т (Ктл1 – Ктл0 )) / Ктл норм,

 

где Ктл1 и Ктл0 — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Ктл норм—нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, равный 6 мес.; Т — отчетный период, мес.

Если Квп >1, то у предприятия  есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1 — у предприятия  нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее  время.

В случае если фактический уровень  Ктл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам:

 

Куп = (Ктл1 + 3/ Т (Ктл1 - Ктл0 ) ) / Ктл норм,

Если Куп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

 

1.5 Анализ финансовых коэффициентов предприятия

 

Финансовые коэффициенты - это относительные  показатели финансового состояния  предприятия.

Классификация финансовых коэффициентов:

1. По форме расчета:

• коэффициенты распределения;
• коэффициенты координации.

2. По назначению:

• коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия;
• коэффициенты, характеризующие кредитоспособность предприятия;
• коэффициенты, характеризующие эффективность использования имущества и капитала предприятия;
• коэффициенты, характеризующие надежность поставщика-покупателя предприятия.

3. По степени охвата  информации:

• коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия;
• коэффициенты финансовых результатов деятельности.

Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние используются для исследования изменений устойчивости положения  предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих  фирм. Данные коэффициенты рассчитываются на основе формы № 1 “Бухгалтерский баланс”.

Обобщающими показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) = СК/А

2. Коэффициент финансовой устойчивости = (СК+ДО) / А

3. Коэффициент финансовой зависимости = ЗК / А

4. Коэффициент финансирования = ЗК / СК

5. Коэффициент инвестирования = СК / ВА

6. Коэффициент постоянного актива = ВА / СК

7. Коэффициент маневренности = (СК – ВА) / СК

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) = (СК - ВА) / СК

9. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала = А / СК

 

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их организации.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько организация зависит от кредиторов (оптимальное значение < 0,5). Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. – заемных.

Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственного и заемного капитала. Чем больше коэффициент, тем устойчивее финансовое состояние. Среднее значение данного показателя по отрасли равно единице [2, с. 149].

Коэффициент маневренности показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние (оптимальное значение > 0,5).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных (оптимальное значение >0,6-0,8).

В рыночной экономике самым главным  мерилом эффективности работы организации  является результативность.

Понятие “результативность” складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной  деятельности организации [1, с. 246].

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий  объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для  организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем  становится и прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в  том, чтобы: во-первых, определить достаточность  достигнутых результатов для  рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения  надлежащего качества жизни трудового  коллектива; во-вторых, изучить источники  возникновения и особенности  воздействия на результативность различных  факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит  от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (Рисунок 2.):

 

Рис.1. 2.

Показатели, характеризующие  результативность.

 

 

 

 

Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности (табл. 2) проводится для выявления тенденций изменения  деловой активности и рентабельности предприятия.

Расчет коэффициентов  рентабельности и деловой активности производится на основе формы № 1 “Бухгалтерский баланс” и формы № 2 “Отчет о  прибылях и убытках”.

Таблица 1.2.

Коэффициенты  рентабельности и деловой активности.

Показатель	Порядок расчета	Характеристика
1. Рентабельность продаж	Пр В	Показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции. Уменьшение свидетельствует  о снижении спроса на продукцию предприятия.
2. Рентабельности всего  капитала предприятия	Пр ВБ	Показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия. Снижение также свидетельствует  о падении спроса но продукцию  и о перенакоплении активов.
3. Рентабельность внеоборотных  активов	Пр А1	Отражает эффективность  использования основных средств  и прочих внеоборотных активов.
4. Рентабельность собственного  капитала	Пр П3	Показывает эффективность  использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние  на уровень котировки акций предприятия.
5. Общей оборачиваемости  капитала	В ВБ	Отражает скорость оборота  всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств  предприятия или инфляционный рост цен.
6. Оборачиваемость мобильных  средств	В А2	Показывает скорость оборота  мобильных средств. Рост характеризуется  положительно.
7. Оборачиваемости материальных  оборотных средств	В Запасы + НДС	Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов  и незавершенного производства или  о снижении спроса на готовую продукцию.
8. Оборачиваемости готовой  продукции	В ГП	Показывает скорость оборота  готовой продукции. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию  предприятия, снижение – затоваривание.
9. Оборачиваемости дебиторской  задолженности	В ДЗ<1	Показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
10. Среднего срока оборота  дебиторской задолженности	ДЗ<1*N В	Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение показателя.
11. Оборачиваемости кредиторской  задолженности	В КЗ	Показывает расширение или  снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.
12. Среднего срока оборачиваемости  кредиторской задолженности	КЗ * N В	Отражает средний срок возврата коммерческого кредита  предприятия.
13. Фондоотдачи	В А1	Характеризует эффективность  использования основных средств  и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.
14. Оборачиваемости собственного  капитала	В П3	Показывает скорость оборота  собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к  бездействию части собственных  средств.

 

Примечание: А₁ – первый раздел баланса “Внеоборотные активы”. А₂ – второй раздел баланса “Оборотные активы”.П₃ – третий раздел баланса “Капитал и резервы”. Пр – прибыль от продаж. В – выручка от продаж. ВБ – валюта баланса. ГП – готовая продукция. ДЗ<1 – дебиторская задолженность менее года. N – количество дней в периоде. КЗ – кредиторская задолженность.

Основная цель расчета и использования  данного анализа – определение  эффективности формирования, распределения  и использования прибыли предприятия. Анализ выявляет тенденции изменения интенсивности производства и отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Для данного анализа рассчитываются различные показатели рентабельности. Анализ последних проводится в динамике, т. е. значение показателя одного периода относительно следующего.

 

2.Анализ финансового  состояния предприятия

Технико- экономическое описание предприятия

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ  ОБЩЕСТВО "КУРГАНСКИЙ ЭЛЕКТРОМЕХАНИЧЕСКИЙ  ЗАВОД"

Сокращенное наименование:

ОАО "КЭМЗ"

 

Сведения об изменениях в  наименовании и организационно-правовой форме эмитента:

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ОТКРЫТОГО  ТИПА "КУРГАНСКИЙ ЭЛЕКТРОМЕХАНИЧЕСКИЙ  ЗАВОД"

АО "КЭМЗ"

Введено: 25.11.1993

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ  ОБЩЕСТВО "КУРГАНСКИЙ ЭЛЕКТРОМЕХАНИЧЕСКИЙ  ЗАВОД

ОАО "КЭМЗ"

Введено: 28.08.1995

Текущее наименование введено:

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ  ОБЩЕСТВО "КУРГАНСКИЙ ЭЛЕКТРОМЕХАНИЧЕСКИЙ  ЗАВОД"

ОАО "КЭМЗ"

Введено: 15.11.1996

3.1.2.Сведения о государственной  регистрации эмитента и наличии  у него лицензий.

для юридических  лиц, образованных до 1 июля 2002года

Дата государственной  регистрации эмитента: 13.03.1997

Номер свидетельства о  государственной регистрации (иного  документа, подтверждающего государственную  регистрацию эмитента): 623

Орган, осуществивший государственную  регистрацию: Администрация г.Кургана

Дата регистрации в  ЕГРЮР: 27.08.2002

Основной государственный  регистрационный номер: 1024500508834

Орган, осуществивший государственную  регистрацию: Инспекция  Министерства РФ по налогам и сборам по г. Кургану Курганской области

3.1.3.Сведения о создании  и развитии эмитента

срок существования эмитента: в сентябре 2009г. завод отметит 65 лет  со дня своего основания.

срок до которого будет  существовать эмитент: не ограничен

цель создания: удовлетворение потребностей народного хозяйства и энергетики в электротехнической продукции.

иная информация:

3.1.4.Контактная информация

Место нахождения: 640000, РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ 640000, г.КУРГАН, ул.ЛЕНИНА, 50

Место нахождения постоянно  действующего  исполнительного органа: РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ 640000, г.КУРГАН, ул.ЛЕНИНА, 50

Тел.: (3522) 46-20-35            Факс: (3522) 46-20-35                     

Адрес электронной почты: kemz-ur@mail.ru

Адрес страницы  в сети Интернет: www.kurgan-elmz.ru

Подразделение эмитента по работе с акционерами  и инвесторами 

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ 640000, г.КУРГАН, ул.ЛЕНИНА, 50

Место нахождения: РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ 640000, г.КУРГАН, ул.ЛЕНИНА, 50

Тел.: (3522) 42-22-30      Факс: (3522) 46-20-35                  

Адрес электронной почты: kemz-ur@mail.ru

Адрес страницы  в сети Интернет: www.kurgan-elmz.ru

 

3.1.5.Идентификационный номер  налогоплательщика.

ИНН 4501005455

3.1.6. Филиалы и представительства.

Филиалов  и представительств нет.

3.2.Основная хозяйственная  деятельность.

3.2.1.Отрслевая принадлежность.

Коды ОКВЭД: 31.10.1, 31.20.1, 31.10.9, 70.20.2, 60.24.2,  51.65.5, 52.45.1.

2.2 Анализ имущества и  источников его формирования  ОАО «КЭМЗ»

 

Данные бухгалтерской отчетности позволяют получить обобщенную оценку финансового состояния организации, характеризующегося размещением средств ( собственных и заёмных) и использование  активов, величина которых представлена в бухгалтерском балансе ( приложение №3)

Проанализируем структуру и  характер изменений, произошедших в  составе имущества ОАО «КЭМЗ». Аналитическая характеристика имущества ОАО «КЭМЗ» за 2008 год приведена в Таблице 2.1

 

Таблица 2.1

Аналитическая характеристика имущества ОАО «КЭМЗ»

Показатель	Отчетный период		Изменение
	2007год	2008 год
Всего имущества, тыс. р.	9006	22876	13870
в том числе
Внеоборотные активы, тыс. р.	1329	6232	4903
Внеоборотные активы в % от имущества	14,76	27,24	12,49
Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. р.	0	0	0
Долгосрочная дебиторская задолженность  в % от имущества	0	0	0
Оборотные активы, тыс. р.	7677	16644	8967
Оборотные активы в % от имущества	85,24	72,76	-12,49
Материальные оборотные активы, тыс. р.	3150	8047	4897
Материальные оборотные активы в % от оборотных активов	41,03	48,35	7,32
Текущая дебиторская задолженность, тыс. р.	3039	5306	2267
Текущая дебиторская задолженность  в % от оборотных активов	39,59	31,88	-7,71
Денежные средства и прочие оборотные  активы, тыс. р.	1426	3291	1865
Денежные средства и прочие оборотные  активы в % от оборотных активов	18,575	19,7729	1,20