Анализ финансовой устойчивости организации

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов  в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия — это  более общее понятие, чем ликвидность  баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие  может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий  имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности  в будущем.

          В зависимости  от степени ликвидности активы  предприятия разделяются на следующие  группы:

32

1) А1 – наиболее ликвидные  активы – денежные средства  организации и краткосрочные  финансовые вложения;

2) А2 – быстро реализуемые  активы – дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев, готовая  продукция, товары отгруженные;

3) А3 – медленно реализуемые  активы – долгосрочная дебиторская  задолженность, сырье и материалы,  незавершенное производство, расходы  будущих периодов, налог на добавленную  стоимость по приобретенным товарам;

          Пассивы  баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

1) П1 – наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность;

2) П2 – краткосрочные пассивы  – краткосрочные кредиты и  заемные средства;

3) П3 – долгосрочные пассивы  – долгосрочные кредиты и заемные  средства;

4) П4 – постоянные пассивы  – итог третьего раздела пассива  баланса.

Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить произведенные  расчеты групп активов и групп  обязательств. Баланс считается ликвидным  при условии следующих соотношений:

А1 > П1;  А2 > П2;   А3 > П3;   А4 > П4              (3.2)                           

          В случае, когда одно или несколько неравенств  не совпадают, ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При  этом недостаток средств по  одной группе активов компенсируется  их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом  имеет место лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной  платежной ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить  более ликвидные [4, с.626].

При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия выделяется краткосрочная и долгосрочная платежеспособность, они необходимо потому, что эти два аспекта финансовой стабильности имеют

33

принципиально различную подоплеку  в контексте принятия управленческих решений и по-разному связаны  с динамикой эффективности деятельности организации. Долгосрочная платежеспособность — это гарантия предприятия от банкротства в стратегической перспективе.

Краткосрочная платежеспособность —  это гарантия предприятия от неплатежей по текущим обязательствам [15].

Таким образом финансовая устойчивость организации — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

 

3.2  Оценка платежеспособности организации ООО «Авангард»

 

         Главным критерием при оценке финансового состояния предприятия являются показатели платежеспособности и ликвидности (таблица 3.1). Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, то есть представляет собой отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (на дату составления баланса) (таблица 3.1). Как показывают результаты анализа, представленные в таблице 3.1 значение показателя оставалось существенно ниже нормативного. Это свидетельствует о наличии у предприятия проблем с немедленным погашением краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Таблица 3.1

Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Нормативное значение	Годы			Изменение (+,-)
		2009	2010	2011	2010 от 2009	2011 от 2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15-0,2	0,13	0,02	0,001	-0,11	-0,019
Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств	0,5-0,7	4,6	0,86	0,7	-3,74	-0,16
Коэффициент текущей ликвидности	2	6,3	1,1	0,9	-5,2	-0,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,84	0,12	-0,09	-0,72	-0,21
Коэффициент восстановления платежеспособности	1	-	-0,2	0,85	-	1,05

Примечание. Источник: собственная разработка

 

Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств характеризует степень  зависимости платежеспособности предприятия  от материальных запасов. с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Этот коэффициент рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и денежных средств к краткосрочным обязательствам.

Значение данного показателя не укладывалось в норматив в 2009-2011 годах, что свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Анализ и оценка структуры баланса  предприятия производятся на основе двух показателей: коэффициента текущей  ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности  определяется как отношение фактической  стоимости находящихся в наличии  у предприятия оборотных средств  в виде производственных запасов, готовой  продукции денежных средств, дебиторской  задолженности и прочих оборотных  активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных  займов и различных кредиторских задолженностей.

Структура баланса считается удовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности  больше или равен 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  его финансовой устойчивости. Коэффициент  обеспеченности собственными

35

средствами определяется как отношение  разности между объемами источников собственных средств и внеоборотных активов к фактической стоимости  находящихся в наличии у предприятия  оборотных средств. Нормальным считается  значение коэффициента обеспеченности собственными средствами больше или  равное 0,1.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается  ниже нормативного значения.

Экономический смысл коэффициента текущей ликвидности свидетельствует, что при полной реализации активов  организации она сможет покрыть  свои краткосрочные обязательства  и у нее останутся средства для осуществления дальнейшей производственной деятельности. Как показывает таблица 3.1 уровень показателя текущей ликвидности оставался на протяжении 2010-2011 годов существенно ниже нормы, то есть оборотные средства предприятия не способны покрыть кредиторскую задолженность.

Как показали результаты расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами, на протяжении всего периода он оставался  существенно ниже нормы.

                 На основании рассчитанных коэффициентов  можно сделать вывод, о том,  что данная организация является  платежеспособной,  а структура  бухгалтерского баланса – удовлетворительной.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В условиях становления социально  ориентированной рыночной экономики  большую роль играет финансовая устойчивость организации, которая становится важным фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного  функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит в конечном итоге финансовая стабильность всей страны.

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее развития. Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при  неблагоприятных изменениях внешней  среды она сохраняет способность  нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства  по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

     Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение ее границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами, резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны, отвечает потребностям развития организации. Отсюда сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, формы ее проявления могут быть различными.

 

 

37

Оценить способность предприятия  своевременно в полном объеме выполнять  свои краткосрочные обязательства  позволяет анализ ликвидности и  платежеспособности предприятия.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше его  долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Ликвидность в большей мере является внутренней функцией организации, которая сама выбирает формы и методы поддержания своей ликвидности на уровне установленных, либо общепринятых норм.

В работе был проведен финансовый анализ на примере предприятия ООО  «Авангард». По результатам анализа  были сделаны следующие выводы.

В течение анализируемого периода  наблюдается незначительное улучшение  финансовой устойчивости предприятия  по некоторым показателям. Большая  часть средств предприятия сосредоточена  в текущих активах, что повышает ее мобильность.

К важнейшим мерам по увеличению ликвидных активов для исследуемого предприятия можно отнести следующие:

1. Улучшение управления активами. Уделить особое внимание дебиторской  задолженности. 

2. Повышение качества производимой  продукции, оказания услуг за  счет обновления производственных  фондов.

В заключение работы еще раз следует  подчеркнуть: текущая платежеспособность (ликвидность) предприятия является одной из важнейших характеристик  его финансового состояния и  фактически является одним из показателей  банкротства, поскольку определяет возможность своевременно оплачивать счета предприятия.

 

 

 

 

38

Список использованных источников

 

1.Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05. 2004 № 81/128/ (в редакции от 27.04.2007 № 69/76/52).

2. Постановление  Министерства финансов Республики  Беларусь от 14.02.2008 № 19 «Об утверждении  форм бухгалтерской отчетности»  и Инструкции о порядке составления  и представления бухгалтерской  отчетности.

3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. проф. Я.В. Позднякова. – М.: ИНФА – М, 2008. – 617 с.  

4. Анализ  хозяйственной деятельности в  промышленности: Учебник / В.И. Стражев  [и др.]; под общ. ред. В.И.Стражева, Л.А. Богдановской. – 7-е изд., испр. – Мн.: Выш.шк., 2008. – 626 с.

5. Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Финстатинформ, 2008. - 249.

6.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 220 с.

7.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев: Наука-Центр, 2009. - 540 с.