Анализ финансовой отчетности

 

 

Рассчитав коэффициенты капитализации можно сделать ряд выводов о том, что:

Согласно полученным значениям коэффициента независимости, ясно что предприятие финансово независимо от внешних кредиторов, так как нормативное значение превышено на 0,55 как на начало, так и на конец отчетного периода. Чем больше значение коэффициента, тем лучше будет считаться финансовое состояние организации. Однако  близость этого значения к единице может говорить о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов  (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой самостоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.

            При  расчете коэффициента характеризующего долю заемных средств в стоимости имущества можно сказать о том, что полученное значение меньше нормативного на 0,67 это свидетельствует о низкой доле заемных средств в общей сумме активов организации.

Коэффициент задолженности характеризует долю заемного капитала в общей сумме собственного капитала полученное значение равно 30,8.

Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества равна 0,39 и 0,34 на начало и конец отчетного периода соответственно. Снижение доли дебиторской задолженности в отчетном году заслуживает положительной оценки, так как свидетельствует об увеличении ликвидности дебиторской задолженности, а также об уменьшении риска не возврата задолженности.

При расчете коэффициентов ликвидности можно сделать выводы о том, что:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие  может погасить в ближайшее время.

Полученные значения равны 0,25 и 0,21 на начало и конец отчетного периода соответственно.

Коэффициент промежуточной ликвидности  показывает ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Полученные значения значительно превышают рекомендуемые и равны 3,27 и 3,05 на начало и конец отчетного периода соответственно. Этот коэффициент помогает  оценить возможность погашения организации краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент покрытия( общей ликвидности) показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Полученное значение равно 4,7 как на начало, так и на конец отчетного периода. Данное значение превышает рекомендуемое на 2 ,7, что в свою очередь  свидетельствует о нерациональной структуре капитала, а также может быть связано с замедлением оборачиваемости средств.

Проанализировав показатели деловой активности можно сделать следующие выводы:

Коэффициент оборачиваемости (общий) показывает интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Полученные значения равны 0,39 и 0,33 на начало и конец отчетного периода соответственно. Общего нормативного значения не существует. В частном случае определяется спецификой деятельности анализируемого предприятия. Этот коэффициент также сильно зависит от отрасли. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) активов организации.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. На конец отчетного периода наблюдается снижение данного показателя с 2,02 до 1,46 это может свидетельствовать о накоплении избыточных запасов, неэффективном складском управлении, накоплению непригодных к использованию материалов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств показывает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период, или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 рубль оборотных средств. Полученные значения равны 0,68 и 0,58 на начало и на конец отчетного периода соответственно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Полученное значение равно 0,79 как на начало, так и на конец отчетного периода. Данный коэффициент рассчитывается для оценки платежеспособности организации.

 

4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия – способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно- хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость формируется в процессе производственно-финансовой деятельности предприятия  и является индикатором финансового состояния. На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:

-положение предприятия  на товарном рынке;

-его потенциал  в деловом сотрудничестве;

-степень зависимости  от внешних кредиторов инвесторов;

-наличие платежеспособных  дебиторов и др.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением:

S = {1;1;1}.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:

S = {0;1;1}.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:

S = {0;0;1}.

Кризисное финансовое положение – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:

S = {0;0;0}.

Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используют результаты расчетов, представленные в таблице 4.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

 

 

 

 

 

Таблица 4.1-Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми источниками

Показатели	Условные обозначения	Значение, т.р.		Абсолютное отклонение
		Предыдущий год	Отчетный год
1. Собственные источники  оборотных средств	СИ	30824	35153	4329
2. Внеоборотные активы	ВА	10025	11796	1771
3. Наличие собственных  оборотных средств СОС=СИ−ВА	СОС	20799	23357	2558
4. Долгосрочные пассивы	ДП	-	-	-
5. Наличие собственных  и долгосрочных источников формирования запасов и затрат СД=СОС+ДП	СД	20799	23357	2558
6. Краткосрочные заемные  средства	КЗС	1000	-	-1000
7. Общая величина источников  формирования запас и затрат	ОИ	21799	23357	1558
8. Запасы	З	6961	9364	2403
9. Трехкомпонентный показатель	S	{1;1;1}	{1;1;1}

 

 

1) Δ СОС=СОС-З                                                1) ΔСОС=23357-9364=13993

    Δ СОС=20799-6961=13838                             2) ΔСД=23357-9364=13993

2) Δ СД=СД-З                                                       3) ΔОИ=23357-9364=13993

    ΔСД=20799-6961=13838

3) ΔОИ=ОИ-З

    ΔОИ=21799-6961=14838

По результатам расчетов таблицы 4.1 можно сделать вывод о том, что данное предприятие имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние, так как трехкомпонентный показатель равен {1;1;1} как на начало отчетного периода, так и на конец года. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными  средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

 

5 Анализ денежных  потоков

 

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств.

Денежный поток предприятия – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия и снижения риска неплатежеспособности предприятия.

Анализ денежных потоков предприятия представляет собой часть финансового анализа, направленный на исследование объемов поступления и расходования денежных средств для обеспечения синхронизации во времени.

Источником информации является форма №4 «Отчет о движении денежных средств», обеспечивающая мониторинг сметы за год.

Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 метода: прямой и косвенный.

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.