Анализ финансовой отчетности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Декабря 2013 в 07:31, контрольная работа

Краткое описание

Задание: Рассчитать и проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибыли и убытках.
Провести согласование результатов оценки с помощью «классического» (экспертного) метода, когда каждому подходу присваивается взвешенное значение, формирующееся на основе присвоения каждому приведенному ниже критерию соответствующего веса. Принятый диапазон для каждого критерия составляет от 1 до 5 баллов.
Применимость подхода к оценке объекта оценки согласно утвердившимся в России и мире принципам и стандартам оценки: по сложившейся практике.

Скачать полностью (57.01 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

Analiz_finansovoy_otchetnosti_5.docx

— 65.44 Кб (Скачать документ)

Показатель	Текущий период	Прогнозный период					Постпрогнозный период
Показатель	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Себестоимость	21165202	24917365	27857614	31144812	34819900	38928648	40096508

Прибыль до налогообложения = Валовая выручка и Себестоимость:

Показатель	Текущий период	Прогнозный период					Постпрогнозный период
Показатель	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Прибыль до налогооблажения и процентов	5367472	4746165	5306212	5932345	6632362	7414981	7637430

Амортизационные отчисления = Балансовая стоимость ОС (табл.2) * процент амортизации 12%. Данные для 2010 года берутся из баланса.

Показатель	Текущий период	Прогнозный период					Постпрогнозный период
Показатель	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Амортизационные отчисления	3143057	2753707	2412588	2113726	1851886	1622482	1421495

Оплата кредита = данные из таблицы 1:

Показатель	Текущий период	Прогнозный период					Постпрогнозный период
Показатель	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Оплата кредита	-1220228	-1159217	-1101256	-1046193	-993883	-944189	-896980

Налог на прибыль = (Прибыль до налогообложения + Оплата кредита) * Ставка налога на прибыль 20%

Показатель	Текущий период	Прогнозный период					Постпрогнозный период
Показатель	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Налог на прибыль	-822412	-717390	-840991	-977230	-1127696	-1294158	-1348090

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – Оплата кредита – Налог на прибыль

Показатель	Текущий период	Прогнозный период					Постпрогнозный период
Показатель	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Чистая прибыль	3324832	2869558	3363965	3908922	4510783	5176633	5392360

Денежный поток = Чистая прибыль + Амортизационные отчисления

Показатель	Текущий период	Прогнозный период					Постпрогнозный период
Показатель	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Валовая выручка	26532674	29663530	33163826	37077157	41452262	46343629	47733938
Себестоимость	21165202	24917365	27857614	31144812	34819900	38928648	40096508
Прибыль до налогооблажения и процентов	5367472	4746165	5306212	5932345	6632362	7414981	7637430
Амортизационные отчисления	3143057	2753707	2412588	2113726	1851886	1622482	1421495
Оплата кредита	-1220228	-1159217	-1101256	-1046193	-993883	-944189	-896980
Налог на прибыль	-822412	-717390	-840991	-977230	-1127696	-1294158	-1348090
Чистая прибыль	3324832	2869558	3363965	3908922	4510783	5176633	5392360

Денежный поток	6467889	5623265	5776553	6022648	6362669	6799115	6813855
ДДП		4534891	3756864	3158802	2691241	2319231	8925725

Дисконтированный денежный поток рассчитывается следующим образом = Денежный поток / (1+Ставка дисконта 24%) в степени количество лет (1,2,3,4,5,6)

Поток для постпрогнозного периода, рассчитанный по формуле Гордона = Денежный поток 2016г. / (Ставка дисконта 24% - Темп роста выручки в постпрогнозный период 3%) = V = 32446928

Рыночная стоимость собственного капитала – это сумма ДДП за 2011 – 2016 гг. = 25386753

Сравнительный подход

Рассчитать стоимость объекта оценки (100% акций, количество обыкновенных акций 12011401829 шт.) в рамках сравнительного подхода (методом рынка капитала) на основании данных таблицы 4.

Аналоги	1	2	3	4
Капитализация, $	1200000000	1814000000	456000000	1059000000
Выручка, $	1051000000	1410000000	491000000	1208000000
Себестоимость, $	873000000	1247000000	418000000	979000000
Собственный капитал, $	848612494	814168748	263664542	829465905
Основные средства, $	1190287662	1791502683	370511601	1356173419
Валюта баланса, $	1664565187	2141953606	748119706	1942386479

На основании данных баланса и финансовых результатов подставляем значения в таблицу для объекта оценки.

Выручка	26532674
Себестоимость	21165202
Собственный капитал	14566963
Основные средства	26192140
Валюта баланса	37016537

По методу рынка капитала необходимо найти ценовые мультипликаторы. Мультипликатор - это коэффициент, показывающий соотношение между рыночной ценой предприятия и финансовой базой. По данным таблицы 4 находим мультипликаторы для каждого показателя путем деления капитализации на значение данного показателя.

мультипликаторы	1	2	3	4
Выручка	1,141769743	1,28652482	0,9287169	0,87665563
Себестоимость	1,374570447	1,45469126	1,0909091	1,08171604
Собственный капитал	1,414072982	2,22803934	1,7294703	1,27672517
Основные средства	1,008159656	1,01255779	1,2307307	0,78087359
Валюта баланса	0,720908985	0,84689043	0,6095281	0,54520561

Далее находим медиану для каждого показателя

	Медиана
Выручка	1,035243324
Себестоимость	1,232739769
Собственный капитал	1,571771651
Основные средства	1,010358724
Валюта баланса	0,665218554

Полученные результаты медиан делим на показатели объекта оценки. Находим среднее их значение и умножаем на 1,3.

	Медиана	объект оценки	Медиана/объект оценки
Выручка	1,035243324	26532674	27467774
Себестоимость	1,232739769	21165202	26091186
Собственный капитал	1,571771651	14566963	22895939
Основные средства	1,010358724	26192140	26463457
Валюта баланса	0,665218554	37016537	24624087
		Среднее значение=	25508489
		*1,3=	33161035

Стоимость объекта оценки = 33161035$. Полученный результат делим на количество обыкновенных акций 12011401829. Это будет значение цены одной акции = 0,0027608.

Затратный подход

Рассчитать стоимость объекта оценки в рамках затратного подхода (методом скорректированных чистых активов) на основании данных балансовых отчетов и финансовых результатов (форма №1 и №2).

Провести корректировку основных средств с учетом результатов проведенных исследований и расчетов из таблицы 5.

Основные средства	Рыночная стоимость, руб.
Объекты недвижимости и сооружения без НДС	12654786
Машины и оборудование	26633670

В имеющемся балансе корректируем значение Основные средства путем сложения данных из таблицы 5: 12654786+26633670=39288456

	код	4 кв. 2010	Коррекция
АКТИВ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	16943	16943
Основные средства	120	26192140	39288456

Провести корректировку незавершенного строительства, продисконтировав их стоимость к дате оценки. Из открытых источников установлено, что данные активы представляют собой средства, направленные на разработку проектов строительства и реконструкцию объектов недвижимости и проведения начальных работ в течение 2010 года.

Данные из баланса по незавершенному строительству делим на (1+ Ставка дисконта R 24%). Ставка дисконта известна из расчетов по Доходному подходу.

	код	4 кв. 2010	Коррекция
АКТИВ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	16943	16943
Основные средства	120	26192140	39288456
Незавершенное строительство	130	873555	704480

Информация о работе Анализ финансовой отчетности