Анализ финансовой отчетности ЗАО "СТРЕЛА"

         С помощью рассчитанных показателей  в таблице мы определяем трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации:

                   1, если Ф≥0

S (Ф) =

                   0, если Ф<0

S = {1, 1, 1} - означает абсолютную устойчивость финансового состояния,

S = {0, 1, 1} - нормальную устойчивость,

S = {0, 0, 1} - неустойчивое финансовое состояние,

S = {0, 0, 0} - кризисное финансовое состояние.

В нашем случае трехкомпонентный показатель равен S = {1, 1, 1} , что означает абсолютную устойчивость финансового состояния предприятия на начало и на конец года

Таблица 7

Расчет и оценка коэффициентов  финансовой устойчивости

        - доля оборотных средств в  активах (стр290/300), показывает какую  долю занимают оборотные средства  в активах, динамика отрицательная  0,01, вследствии уменьшении оборотных активов в отчетном году.

         -доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств , изменения с положительной динамикой 0,03.

      - доля  запасов в оборотных активах  (стр.210/290), какую часть оборотных  активов составляют запасы, динамика  положительная 0,06, за счет уменьшения запасов.

      -  коэффициент  обеспеченности собственными средствами (стр 490-стр190)/290 , показывает, какая  часть оборотных активов финансируется  за счет собственных источников. Нормальное ограничение ≥0,5. Значения  по предприятия ≥0,5, с отрицательной динамикой 0,03

- коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами(стр490-190/210) ≥ 0,1, показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, изменения по предприятию с отрицательной динамикой 0,78

       - коэффициент  маневренности собственного капитала( стр.490-190/490), показывает, какая часть  собственного капитала организации  находится в мобильной форме,  позволяющей относительно свободно  маневрировать капиталом. Высокие  значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, каких либо устоявшихся значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней можно рассматривать значение ≤0,5. В нашем примере значение в пределах нормы, с отрицательной динамикой 0,3.

      -  коэффициент  долгосрочно привлеченных заемных  средств , изменения коэффициента  с положительной динамикой, что  говорит о том, что по предприятию  произошло увеличение долгосрочно  привлеченных заемных средств.

       - индекс  постоянного актива (стр190/490), показывает  долю внеоборотных активов в  величине собственного капитала , изменения в положительную сторону  на 0,03.

        - коэффициент износа (стр.140ф.5/стр120ф.1), показывает степень износа ОС, чем ниже значение тем ниже степень    износа, динамика отрицательная  -0,12

- коэффициент автономии  (концентрации собственного капитала) (стр490/ ВБ) ≥ 0,5 показывает удельный  вес, собственных средств в  общей сумме источников финансирования, изменения с отрицательной динамикой 0,02

      - коэффициент  реальной стоимости имущества  , изменение с положительной динамикой  0,04

      -  коэффициент  концентрации заемного капитала  изменения с положительной динамикой  0,02

      - коэффициент  соотношения заемных и собственных средств (тр590+690/490) или коэффициент капитализации (плечо финансового рычага), показывает сколько заемных средств организация превлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение не выше 1,5. На рассматриваемом предприятии значения равны 0,77 и 0,82 соответственно в базисном и отчетном периодах с отрицательной динамикой 0,06.

1.4. Анализ деловой активности 

Таблица 8

Расчет коэффициентов  деловой активности

Производительность труда, показывает сколько выручки приходится на одного работника предприятия.

                                                                выручка 

производительность труда = --------------------------------------------

                                                   среднесписочная численность                                                      

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), отражает скорость оборота всего капитала организации, показывает эффективность использования имущества. Данные таблицы показывает, что за отчетный период коэффициент уменьшился с 1,05 до 0,77 , значит на предприятии медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Выручка

К _рес = ------------------------------------

Средняя стоимость активов

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных. Данные таблицы показывают, что за отчетный период коээфициент уменьшился с 1,65 до 1,22 т.е уменьшилась скорость оборотных средств.

Выручка

К _{обор.моб.сред} = ----------------------------------------------------------------

                       Среднегодовая стоимость оборотных активов

4)коэффициент отдачи (НМА), показывает  эффективность использования НМА.В  отчетном году коэффициент отдачи увеличился с 2464,13 до 49582,48.

Выручка

К _{о НМА} = ----------------------------------

            Средняя стоимость НМА                         

1. фондоотдача, показывает эффективность использования только основных средств организации (коэффициент оборачиваемости ОС).На предприятие в отчетном году произошло уменьшение фондоотдачи с 3,22 до 2,48.

Выручка

К _{обор ОС} = -----------------------------------

Средняя стоимость ОС

5)коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, показывает  скорость оборота собственного капитала, Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала. На основании рассчитанных данных видим, что в отчетном году произошло снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала с 1,85 до 1,40 что отражает понижение уровня продаж, т. е средства стали менее активны

выручка

К _{обор собст капит}  = ---------------------------------------------------------

                              Средняя стоимость собственного капитала

             

6) период оборота собственного капитал, показывает, за сколько в среднем дней оборачивается собственный капитал. На основании таблицы видим, что на анализируемом предприятии период оборота собственного капитала увеличился с 197 дней до 260 дней.

           Средняя стоимость собственного капитала

П _{об собст кап} = -----------------------------------------------------------*365

Выручка отчетного периода

7)коэффициент оборачиваемости  материальных средств, показывает  скорость оборота материальных  средств. Сколько рублей выручки  приходится на 1 рубль вложенных материальных ресурсов. На предприятии произошло уменьшение скорости оборота материальных средств с 11,29 до 6,62

     выручка

К _{обор мат рес} = -----------------------------------------------------------------

                      Средняя стоимость запасов + средняя величина НДС

8) Период оборота материальных  средств, показывает за сколько  в среднем дней оборачиваются  запасы в анализируемом периоде.  На основании таблицы видим,  что на анализируемом предприятии  период оборота материальных средств увеличился с 32 дней до 55 дней.

                                     Средняя стоимость запасов+ средняя величина НДС

                       П _{об мат средств} = --------------------------------------------------------------------*365

                                                            Выручка отчетного периода

9) Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, показывает  скорость оборота дебиторской  задолженности, за отчетный период  произошло уменьшение коэффициента  с 2,61 до 2,48, т.е увеличение продаж в кредит.    

Выручка

К _{об деб зад}  = ------------------------------------------

              Средняя величина дебит зад-ти

10) период оборота дебиторской  задолженности, показывает срок  оборота дебиторской задолженности. 

Средняя величина деб задолженности

П _{об деб зад} = -------------------------------------------------- *Д

Выручка

11) коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности. Коэффициент  уменьшился с 8,93 до 7,86, что означает  указывает на сокращение скорости  оплаты задолженности предприятия.

Выручка

К _{обор кред зад} = ---------------------------------------------------

                                    Средняя кредиторская задолженность

12) период оборота кредиторской  задолженности, показывает срок  оборота кредиторской задолженности, который увеличился с 41 дня до 46 дней.

          Средняя величина кред задолженности

П _{об кред зад} = --------------------------------------------------- *Д

Выручка

 

13) продолжительность операционного  цикла = оборачиваемость средств в расчетах(дебиторской задолженности +оборачиваемость запасов (в днях).

Продолжительность операционного  цикла увеличилась с 172 до 202 дней , что является отрицательным показателем  для предприятия.

14) продолжительность финансового  цикла = продолжительность операционного цикла – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла  предприятия в отчетном периоде  увеличилась с 131 до 156 дней, что является отрицательным показателем.

Скорость оборота капитала неодинакова  в различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других – медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения.

      Эв = 1041232/365* (365/1,22-365/1,65) = 2853*(299-221)= 222534 тыс. руб => т. к Эв  > 0 , то эффект отрицательный т. е произошло дополнительное привлечение средств в оборот сумме 222534 тыс.руб.  при замедлении оборачиваемости капитала. 

 

2. аНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (Ф.№2)

2.1. Анализ финансовых  результатов деятельности.

Таблица 9

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия

1.Анализируя финансовые  результаты деятельности предприятия

На основании из рассчитанной таблицы, можно сделать следующие  выводы:

В отчетном году выручка  от реализации имело тенденцию к снижению  на 254902 тыс. руб темп роста 80,33%, валовая прибыль уменьшилась на 209045 тыс. руб и темп роста 39,51% Существенное влияние на эти показатели оказали коммерческие расходы и управленческие ,которые увеличились соответственно на 536  и 4281 тыс.руб., темп роста 191,31 и 129,36.

Прибыль  от  реализации образуется как результат покрытия валовой прибылью коммерческих и  управленческих расходов. Это главный  элемент прибыли до налогообложения. На рассматриваемом предприятие  прибыль от реализации уменьшилась на 213862 тыс. руб., а темп роста составил 35,28%, что является отрицательным показателем.

           Прибыль до налогообложения характеризует  величину общего экономического  эффекта, полученного от финансово-хозяйственной  деятельности. В отчетном и  прошлых годах его значение составило 118953 тыс. руб. и 308333 тыс. руб. соответственно, темп роста составил 38,58 %.

       Чистая  прибыль является важнейшим показателем,  обобщающим результаты хозяйственной деятельности. Его значение в отчетном году составило 93695 тыс. руб, что на 159712 тыс. руб. больше чем в прошлом, темп роста составил 36,97%.

2.2.Анализ затрат по  элементам

 

Таблица 10

Анализ расходов организации  по элементам

Анализируя  затраты  по элементам можно сделать выводы, расходы по предприятию возросли на 87007 тыс. руб. или на 10,29%. Так в отчетном году на 269197 тыс. руб.по сравнению с прошлым годом сократились прочие затраты, а их доля сократилась на 33,65%. Остальные элементы затрат организации в отчетном году увеличились. Материальные затраты выросли на 231220 тыс. руб. или 106,09 %, а их доля увеличилась по сравнению с прошлым годом на 22,38%.Затраты на оплату  труда и отчисления на соц. нужды тоже возросли, соответственно на 65,15% и 7,16%.Амортизация ОС увеличилась на 169,85 % по сравнению с прошлым периодом, а их доля так же увеличилась на 5,18 %.

 

3. Анализ отчета об изменениях  капитала (ф.№3)

3.1. Анализ  структуры и динамики основных  источников финансирования

Таблица 11

Анализ структуры и  динамики основных источников финансирования