Анализ финансовой отчетности ЗАО "СТРЕЛА"

Содержание

1. Анализ бухгалтерского  баланса (ф. №1)................................	3
1.1. Сравнительно аналитический  баланс.............................................	3
1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности  организации..........	6
1.3. Анализ финансовой устойчивости.................................................	10
1.4. Анализ деловой активности............................................................	13
2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О  ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (Ф.№2).......................	17
2.1. Анализ финансовых результатов деятельности............................	17
2.2.Анализ затрат по  элементам.............................................................	18
3. Анализ отчета об  изменениях капитала (ф.№3)................	20
3.1. Анализ структуры и динамики основных источников финансирования................................................................................................	20
3.2.Оценка оптимальности структуры  капитала..................................	21
3.3.Анализ состава и движения собственного капитала......................	22
3.4.Расчет и оценка чистых активов......................................................	23
4. Анализ отчета о  движении денежных средств (ф.№4)...	24
4.1.Анализ отчета о движении  денежных средств прямым методом..............................................................................................................	24
4.2. Движение денежных  средств, рассчитанное косвенным  методом...............................................................................................................	27
5. Анализ приложения  к бухгалтерскому балансу (ф.№5)................................................................................................................	28
5.1.Анализ динамики и  структуры основных средств.........................	28
5.2.Анализ динамики и  структуры финансовых вложений.................	29
5.3.Анализ динамики и структуры  дебиторской задолженности.......	30
5.4.Анализ динамики и структуры  кредиторской задолженности.....	31
Список использованной литературы..........................................	32
Приложения..................................................................................................	33

 

 

1. Анализ бухгалтерского баланса (ф. №1)

1.1. Сравнительно аналитический баланс

Важным приемом этапа  предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса-нетто, который  будет использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему, Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения.

Для построения аналитического баланса-нетто в бухгалтерский  баланс необходимо внести следующие коррективы:

1. Включить в состав собственного капитала следующие статьи из V раздела  пассива баланса: 630, 640, 650. Соответственно эти суммы исключаются из состава заемного капитала.
2. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев исключается из состава оборотных активов и включается в состав внеоборотных активов.

Сравнительный аналитический  баланс – нетто получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период.

Сравнительный аналитический баланс – нетто сводит и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Таблица 1

Баланс предприятия ЗАО «Стрела» в агрегированном виде

 

Валюта баланса конец  отчетного периода увеличилась  на 114 829 тыс. руб. по сравнению с началом отчетного периода. По активу – за счет увеличения иммобилизованных активов (основные средства и вложения) на 665479 тыс. руб., увеличения мобильных (оборотных) активов на 49350 тыс. руб.,  в т.ч. увеличения запасов и затрат на 62 596 тыс. руб. и уменьшение денежных средств, расчетов и прочих активов на 13246 тыс. руб., в свою очередь произошло уменьшение дебиторской задолженности на 92509 тыс. руб., и увеличение денежных средств на 79 263 тыс. руб.

По пассиву произошло  увеличение собственного капитала на 116107 тыс. руб., уменьшение кредитов и других заемных средств на 1268 тыс. руб., за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств на 2 630 и 8 884 тыс. руб. соответственно. Также произошло уменьшение кредиторской задолженности на 12782 тыс. руб.

Таблица 2

Аналитическая группировка  и анализ статей актива баланса, тыс. руб.

   

 

Рассматривая актив баланса  можно сделать вывод о том, что активы  предприятия возросли  на 114829 тыс. руб. или на 9,29 %, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 65479 тыс. руб., или 12,17% и прироста оборотных активов на 49350 тыс. руб., или 7,07%.

Анализируя структурные сдвиги можно сделать вывод, что внеоборотные активы увеличились, а оборотные уменьшились за счет существенного уменьшения дебиторской задолженности, что свидетельствует о погашении долга дебиторов перед предприятием.

При анализе актива баланса можно  обратить внимание на то, что  возросла доля финансовых вложений, наличие которых указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. В данном случае организация вкладывает свои ресурсы в финансовые вложения, которые в будущем принесут дополнительный доход.

Увеличение в составе внеоборотных активов такого показателя как незавершенное строительство, свидетельствует об отвлечении денежных средств предприятия в незаконченные строительством объекты, что негативно сказывается на его текущем финансовом положении.

Таблица 3

Аналитическая группировка  и анализ статей пассива

 

При анализе пассива баланса  можно сделать вывод о том, что основным   источником формирования активов являются собственные средства –  удельный вес 87,44%, что свидетельствует  об усилении финансовой устойчивости организации.

Изменения по структуре тоже положительные, по отношению  к заемному капиталу. Существенную роль сыграла кредиторская задолженность, которая уменьшилась  на 9,8%, по структуре на 1,94%

1.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности организации

Для оценки платежеспособности организации  используются группировка активов, которые подразделены по степени убывающей ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их погашения.

 

Таблица  4

Расчет групп активов  и пассивов

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итого приведенных групп по активу и пассиву.

Базовый период                                     отчетный год

162785 > 145225                                    242048 > 132631

         409334 > 0                                              316825 > 8884

         214123 >25570                                       291904 >28200

         450315 < 1065762                                  500609 < 1181671

Баланс  считается  абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения.       А1 ≥ П1

                       А2 ≥ П2

                       А3 ≥ П3

                       А4 ≤ П4

   Исходя из полученных результатов следует, что  анализируемый баланс можно считать абсолютно ликвидным.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываем финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 5). Они рассчитываются парами (на начало и на конец анализируемого периода).

 

 

Таблица 5

Расчет коэффициентов  ликвидности

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимание уделяет коэффициенту «критической оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

1) Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом рассчитаем коэффициент общей ликвидности.

А₁+0,5А₂ +0,3А₃

К_об.л. = -------------------------     =>

П₁+0,5П₂ +0,3П₃

 

                  

162785 +0,5*409334 +0,3*214123

Базовый год   = ------------------------------------------- = 2,82

145225 + 0,5*0 + 0,3*25570

 

242048 + 0,5*316825 + 0,3 * 291904

Отчетный  год   К_об.л.  = --------------------------------------------- = 3,35

132631 + 0,5*8884+ 0,3*28200

 

Коэффициент общей ликвидности  ≥1  , следовательно можно судить о том, что предприятие является платежеспособным.

2)Рассчитаем коэффициент абсолютной  ликвидности, который показывает  способность предприятия расплатиться  по своим краткосрочным обязательствам наиболее ликвидными активами, денежными средствами и краткосрочными фин.вложениями.

А₁

К_об.л. = --------------     =>

П₁+П₂

                           162785

Базовый год  К_об.л.    = ------------------- = 1,12

                         145225+0

 

                             242048

Отчетный год  К_об.л.    = ------------------- = 1,71

                                132631+8884

 

К_об.л. ≥ 0,2-0,25  Следовательно, предприятие способно по своим краткосрочным обязательствам наиболее ликвидными активами, денежными средствами и краткосрочными фин.вложениями.

1.  Коэффициент промежуточного покрытия (уточненный коэффициент ликвидности или коэффициент «критической оценки»), показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств.

            А₁ + А₂

К_{пром. л.}  = -------------------

П₁+П₂

 

                      162785 + 409334

Базовый год  К_{пром. л.}  = --------------------------  = 3,94

              145225 +0

              242048 + 316825

Отчетный год  К_{пром. л.}  = --------------------------  = 3,95

          132631 + 8884

 

К_{пром. л.}  ≥0,7-0,8 (1)  Следовательно, предприятие способно немедленно погасить свои краткосрочные обязательства.

4) Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, который показывает способность предприятия расплатиться всеми имеющимися у предприятия оборотными активами.

А₁ + А₂+ А₃

К_т.л = -------------------------  =>

П₁+П₂

 

             162785 + 409334+ 214123

Базовый период   К_т.л = ----------------------------------  = 5,41

145225 +0

 

             242048 + 316825 + 291904

Отчетный период   К_т.л = ----------------------------------  = 6,01

        132631 +8884

 

К_т.л ≥2 Следовательно,  предприятие способно  расплатиться всеми имеющимися у предприятия оборотными активами.

       Рассчитав коэффициенты ликвидности предприятия и рассматривая их динамику можно сделать выводы, что все показатели имеют положительную динамику  и все их значения находятся выше предельно допустимых норм.

1.3. Анализ финансовой устойчивости

Рассчитаем показатели и тип  финансовой устойчивости  предприятия .

Таблица 6

Определение типа финансовой ситуации

 

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций: