Анализ финансовой отчетности фирмы ОАО "Агрофирма "Птицефабрика Сеймовская"

 

Как видно, краткосрочная дебиторская  задолженность увеличилась на 27, 36%. Это свидетельствует о том, что компания для увеличения выручки  компании изменила свою кредитную политику в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар. Оборотные активы в начале и конце периода превышают краткосрочные обязательства (несмотря на увеличение кредиторской задолженности на 95, 14%) , что свидетельствует о платежеспособности компании. Также хорошая тенденция заметна в долгосрочных обязательствах, доля которых снизилась, что говорит об относительной независимости компании от внешних факторов. Денежные средства в обороте компании снизились на 196 260 тыс. руб, это связано с ростом дебиторской задолженности.

Таблица 14 «Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках»

Отчет о прибылях за 2011 год	2011 год		2010 год		Изменение в  тыс. руб.	Изменение в %
Выручка	1 246 056	100,00%	1 136 069	100,00%	109 987	109,68%
Производственная  себестоимость	1 081 383	86,78%	959 264	84,44%	122 119	112,73%
Валовый доход	164 673	13,22%	176 805	15,56%	-12 132	93,14%
Административные  издержки	140 393	11,27%	120 712	10,63%	19 681	116,30%
Операционная  прибыль/убыток	140772	11,30%	139399	12,27%	1373	100,98%
Прибыль / убыток от продаж	24 280	1,95%	56 093	4,94%	-31 813	43,29%
Проценты к  уплате	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Прибыль до уплаты процентов и налогов	2501	0,20%	6 116	0,54%	-3 615	40,89%
Процентные  платежи по долгосрочному долгу	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Прибыль до налога на прибыль	2 501	0,20%	6 116	0,54%	-3 615	40,89%
Налог на прибыль	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Чистая  прибыль	2 501	0,20%	6 116	0,54%	-3 615	40,89%

Выручка, по сравнению с 2010 годом  возросла на 9, 68%, это неплохой показатель. Однако себестоимость тоже увеличилась  на 12, 73% и в целом валовый доход уменьшился. Чистая прибыль уменьшилась в 2 раза (с 6 616 до 2501). Если тенденция себестоимости к росту сохранится, компании придется принимать серьезные меры к ее снижению, так как ее влияние на прибыль значительно.

 

• Оценка рентабельности деятельности;

 

     К основным  показателям рентабельности относят: 
 
а) рентабельность активов организации (производства) показывает, насколько результативно используется имущество предприятия, т.е. сколько прибыли приходится на единицу капитала предприятия. 
 
R_А=П_прд/А*100% = 
 
где R_А  - рентабельность активов организации (предприятия); П_прд – чистая прибыль;

А–активы организации. 
 
б) рентабельность собственного капитала

Рск=прибыль/собственный капитал*100% 
 
в) рентабельность продаж (реализации) – определяет, какой процент прибыли принес каждый рубль реализованной продукции. 
 
R_прд=П_прд/Р_п*100%,                                              (3) 
 
где R_прд – рентабельность продаж (реализации), где П_прд – чистая прибыль; Р_п –выручка

 
Таблица 15 «Коэффициенты рентабельности»

Виды рентабельности	Обозна-чение	2010	2011	Изменение 2011 года к 2010
Рентабельность продаж	Rпрд	0,54%	0,20%	-0,34%
Рентабельность собственного  капитала	Rск	0,64%	0,27%	-0,37%
Рентабельность активов	RА	0,17%	0,07%	-10%

 

Из данной таблицы можно увидеть, что рентабельность продаж с 2010 года по 2011 уменьшилась на о,34%.  Это можно связать с увеличением числа выручки на 9,68%. Снижение коснулось и рентабельности собственного капитала. Данный вид рентабельности снизился достаточно существенно, примерно на о,37%. Это произошло из-за уменьшения чистой прибыли предприятия. Рентабельность активов также уменьшилась на 10%, это связано с уменьшением чистой прибыли и ростом активов.

• Оценка ликвидности предприятия;
1. Коэффициент текущей ликвидности

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл=Ден.ср-ва+дебитор.зад-ть/краткосроч.обяз-ва

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал=ден.ср-ва/краткосроч.обяз-ва

Таблица 11 «Коэффициенты ликвидности»

Виды  ликвидности	2010	2011	Изменения 2011 года к 2010
Ликвидность текущая	1,44	1,29	-0,15
Ликвидность абсолютная	0,16	0,03	-0,13
Быстрая ликвидность	0,92	0,87	-0,05

Как видно из таблицы, все значения ликвидность 2011 года снизились по сравнению  с 2010 годом. Значение текущей ликвидности (1, 29) ниже нормативного, что говорит  о том, что предприятия необходимо увеличивать оборотный капитал  и значительно уменьшает заемные средства. Также коэффициент быстрой ликвидности ниже нормативного (0,87), т.е. весьма малая часть задолженности может быть погашена за счет денег и дебиторской задолженности. Компании необходимо увеличивать запас денежных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности (0, 03) далек от нормативного значения, что говорит о том, что компания не сможет расплатиться по долгам на дату составления баланса.

• Оценка платежеспособности предприятия;

 

 

• Оценка финансовой устойчивости предприятия;

1) Коэффициент концентрации собственного капитала

Определяет долю средств, инвестированных  в деятельность предприятия его  владельцами.

, где СК - собственный капитал  ВБ - валюта баланса

2) Коэффициент структуры долгосрочных вложений

, где ДП - долгосрочные пассивы, ВОА - внеоборотные активы предприятия.

Высокое значение этого коэффициента говорит о большой зависимости от внешних инвесторов.

      3) Коэффициент финансовой  зависимости

Кфз=сумма активов/собственный капитал

5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Ксизс=собств.ср-ва/заемные средства

Таблица 12 «Оценка финансовой устойчивости»

	2010 год	2011 год	Изменение 2011 года к 2010
Коэф-т  концентрации соб.капитала	26,98%	24,90%	-2,08%
Коэф-т  структуры долгоср.вложений	78,76%	79,88%	1,11%
Коэф-т  финансовой зависимости	370,61%	401,55%	30,94%
Коэф-т  соотношения собств. И заем.ср-в	88,89%	84,99%	-3,91%

Как видно из таблицы, владельцы предприятия 25% средств выделяет на производство, по сравнению с 2010 годом этот показатель немного уменьшился (на 2, 08%). Предприятия  весьма зависимо от внешних инвесторов (на 79, 88%), при этом показатель структуры  долгосрочных вложений вырос на 1,11%. Высокое значение коэффициента финансовой зависимости (401, 55%) также подтверждает  это положение. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств уменьшился на 3, 91%.

• Анализ безубыточности;

 

Раздел 8. Выводы

• Используя полученные выводы по разделам, провести SWOT – анализ выбранной компании.
• Краткие выводы о текущем рыночном положении компании; прогнозы развития.

Подведем итоги и  сформулируем основные критерии, дающие возможность прогнозировать ухудшение  дел в компании и характеризующие высокие риски сотрудничества с данной компанией:

неудовлетворительная  структура имущества компании, в  первую очередь текущих активов: тенденция к росту дебиторской  задолженности, запасов, периодов оборота  «дебиторки» и товарных запасов, снижения количества дней платежей по кредиторской задолженности;

опережающий рост расходов по сравнению с доходами;

использование краткосрочных  займов для финансирования долгосрочных проектов (строительство, приобретение основных производственных фондов);

снижение остатков по счетам денежных средств и запасов. Снижение денежных средств может  свидетельствовать о затруднениях с платежами, запасов — о недостатке товаров (продукции), которые могли  бы быть проданы (использованы для производства), то есть нехватка оборотных средств;

увеличение запасов  при замедлении оборачиваемости;

рост статьи «расходы будущих периодов» может показывать на включение в актив уже понесенных затрат, то есть в отчетности они  числятся как оборотные средства (запасы), а в реальности — этого имущества нет;

если оборотные активы равны текущим обязательствам, компания неплатежеспособна, так как погасив  свои обязательства, она будет вынуждена  прекратить свою деятельность из-за отсутствия минимально необходимых для ее продолжения  оборотных средств (запасов, денежных средств). Да и продать оборотные активы по их балансовой стоимости вряд ли получится.

 

 

Литература:

 

1. Бухгалтерская отчетность: форма 0710001
2. Годовой отчет ОАО «Агрофирма «Птицефабрика Сеймовская» по итогам работы за 2010 год
3. Квартальный отчет ОАО «Агрофирма «Птицефабрика Сеймовская» за 2 квартал 2011 года
4. Статья «Подводим итоги года»; газета «Фабрика и мы» №1 2012 год.
5. Сайт www.seyma.ru/