Анализ финансово-хозяйсвенной деятельности ООО “Hестле-Россия”

Под ликвидностью фирмы понимается ее способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежа. Срок наступления платежа, как правило, оговаривается в договоре между фирмами. Совсем не обязательно чтобы доходность предприятия совпадала с его ликвидностью.

Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные  возможности в будущем, и наоборот. Для того,чтобы выяснить это проведем расчет Коэффициента ликвидности. Сделаем это,поделив высоколиквидные активы на краткосрочные задолжности:

Кл(2010)=(3900+400)/2400=1,791*100%=179,1%

Кл(2011)=(3900+350)/2350=1,808*100%=180,8%

Если коэффициент ликвидности > 100 %, то нет оснований для беспокойства по поводу ликвидности предприятия. В нашем случае в обоих годах ООО «Нестле-Россия» ликвидна.

Уровень ликвидности предприятия  оценивается с помощью специальных  показателей коэффициентов ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности  и коэффициент текущей ликвидности.

Эти показатели представляют интерес  не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов  анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей  ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

Превышение оборотных активов  над краткосрочными финансовыми  обязательствами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие  при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что  долги будут погашены. Удовлетворяет  обычно коэффициент > 2. Соответственно,расчитаем коэффициент текущей ликвидности, поделив (оборотный капитал плюс денежные средства) на краткосрочные задолжности:

Ктл(2010)=(8400+400)/2400=3,6

Ктл(2011)=(8500+350)/2350=3,7

 

Так как коэффициент текущей  ликвидности больше 2-х можно говорить о хорошей структуре баланса. Это означает, что предприятие  сможет вовремя погасить свои задолженности  за счет активов.

Коэффициент срочной ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение (0,7-1). Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшими. Посчитаем этот коэффициент, поделив (дебиторскую задолжность плюс денежные средства) на краткосрочные пассивы:

 

Кср.л(2010)=(3900+400)/2400=1,7

Кср.л.(2011)=(3900+350)/2350=1,8

 

Коэффициенты срочной ликвидности  высоки, а это значит, что предприятие способно погасить свои задолженности в срочном порядке.

Коэффициент абсолютной ликвидности  ( норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность. Так что бы дополнить ее,расчитаем коэффициент абсолютной ликвидности, поделив денежные средства на краткосроные пассивы:

Кабс.л(2010)=400/2400=0,16

Кабс.л.(2011)=350/2350=0,15

 

 

По расчетам показатель абсолютной ликвидности ООО «Нестле-Россия» получился положительным, в 2011 году предприятие может погасить 15 % краткосрочных обязательств.

 

Таблица 6 « Показатели ликвидности»

 

 

Показатели	2010 год	2011 год
Коэффициент ликвидности	179,1 %	180,8%
Коэффициент текущей ликвидности	3,6	3,7
Коэффициент срочной ликвидности	1,7	1,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15	0,16

 

Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь ввиду, что их величина достаточно условна, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно.

 

 

 

 

 

 

 

3.5. Анализ платежеспособности

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Платежеспособность - это возможность  расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но есть возможность быстро реализовать активы и расплатиться с кредиторами.

Анализ платежеспособности необходим  не только для предприятия с целью  оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних  инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономическое отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства  предприятия, нужно хорошо знать, как  управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу  и источникам образования, какую  долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансовых возможностей предприятия.

Представление о платежеспособности фирмы можно  получить, вычислив коэффициент платежеспособности, который измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Сделаем это поделив собственный капитал на активы:

Кпл(2010)=4500/10900=0,412*100%=41,2%

Кпл(2011)=5100/10950=0,466*100%=46,6%

Коэффициент платежеспособности в 2011 году увеличился  на 5,4 %. Нормальное значение коэффициента платежеспособности должно превышать 50 %. В 2010 году показатель составил 41,2 %, что не является нормой.

 

Чистый оборотный капитал - текущие активы компании за вычетом сумм по текущим обязательствам. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие имеет финансовые ресурсы для расширения. Чистый оборотны капитал находится вычитанием из оборотных активов краткосрочных задолжностей:

Чоб.к(2010)=8400-2400=6000

Чоб.к(2011)=8500-2350=6150

 

Соответственно,чистый оборотный капитал в 2011 году увеличился на 150 д.е. это благоприятно способствует развитию «Нестле-Россия».

Коэффициент соотношения запасов  и краткосрочной задолженности, характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в запасах. Для его подсчета поделим товарные запасы на краткосрочные задолжности:

Кзап.зад.(2010)=4500/2400=1,875

       Кзап.зад(2011)=4600/2350=1,957

Этот коэффициент увеличился на 0,082 д.е.

Коэффициент соотношения дебиторской  задолженности и кредиторской задолженности характеризует общее состояние расчетов по всем видам задолженностей предприятия.

К основным видам долговых обязательств относится дебиторская  и кредиторская задолженность.

Кредиторская задолженность - это сумма долгов одного предприятия  другим юридическим или физическим лицам. Она возникает вследствие несовпадения времени оплаты за товар  или услуги с моментом перехода права  собственности на них либо незаконченных  расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними  и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными  фондами, по полученным авансам, предварительной  оплате и т.п. В отличие от дебиторской  задолженности предприятие в  этом случае использует в своем обороте  не принадлежащие ему средства, не оплаченные им суммы долговых обязательств, отчего имеет определенные экономические  преимущества.

Дебиторская задолженность - это кредит, полученный от поставщиков  и подрядчиков, когда организация-покупатель получает товары и услуги от контрагентов без требования о незамедлительной оплате. Преимущества такого кредита  заключаются в его автоматизме, простое и оперативности получения. Однако предоставлять отсрочку от уплаты следует только в тех случаях, когда предприятие знает своего клиента и может оценить его  платежеспособность, определить уровень  риска неоплаты, который при этом возникает.

Кредиторская задолженность  является средством покрытия дебиторской  задолженности. Подведя итог,посчитаем соотношение между кредиторской задолжностью и дебиторской задолжностью(коэффициент кредиторской и дебиторской задолжности),поделив дебит. на кредит. задолжность. Кредиторскую задолжность мы считаем, сложив долгосрочные и краткосрочные задолжности:

Соотн.ДЗ и КЗ(2010)=3900/(4000+2400)=0,609

Соотн.ДЗ и КЗ(2011)=3900/(3500+2350)=0,666

 

На  предприятии ООО «Нестле-Россия» сумма задолженности превышает сумму дебиторской задолженности. То есть в случае погашения предприятием кредиторской задолженности, оно не сможет рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности.

 

Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Его формула- коэффициент текущей ликвидности 11г. Плюс 6/12 умножить на разность коэф.текущей ликвидности 11г и 10г. Все это делим на 2:

 

Квосст.плат.=3,7+6/12*(3,7-3,6)=1,875

   2

Поскольку данный коэффициент платежеспособности равен 1,875, что ненамного больше 1, но при этом тоже можно сказать, что предприятие сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Показатели	2010 год	2011 год
Коэффициент платежеспособности	41,2%	46,6 %
Чистый  оборотный капитал	6000	6150
Коэффициент соотношения  запасов и краткосрочной задолженности	1,875	1,957
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,609	0,666
Коэффициент восстановления платежеспособности	1,875

 

Таблица 7 « Показатели платежеспособности»

В данной таблице мы подвели итог расчетов коэффициентов платежеспособности «Нестле-Россия».

3.6. Анализ финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия  является важнейшим этапом оценки его  деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его  текущего, инвестиционного и финансового  развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует  способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический  потенциал.

Показатели финансовой устойчивости, с одной стороны, характеризует финансовую независимость предприятия, с другой стороны, - степень защищенности привлеченного капитала. Они рассчитываются на основе данных пассива баланса.

Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности  характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения предприятия  служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние  различные факторы:

1. положение предприятия на товарном рынке;