Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание

Введение………………………………………………………...……………………2

1 Комплексный анализ  финансового состояния предприятия

1.1 Анализ имущественного положения  предприятия…. ………………………..4

1.2 Анализ платежеспособности предприятия…………………………………….6

1.3 Анализ деловой активности……………………………………………………11

1.4 Анализ финансовой устойчивости…………………………………………….15

1.5 Анализ рентабельности………………………………………………………...20

1.6 Многофакторная  модель Du Pont эффективности деятельности

Предприятия………………………………………………………………………...23

2 Операционный анализ  деятельности предприятия

2.1 Исходные данные………………………………………………………………26

2.2 Расчеты,  производимые по исходным данным………………………………27

2.3 Структурно-динамический анализ бухгалтерского баланса……………….30

Заключение…………………………………………………………………………36

Приложение №1. Исходные данные (бухгалтерский  баланс).………………….38

Приложение №2. Исходные данные (отчет  о прибылях и убытках)…….……..40

 

 

Введение

Финансовый менеджмент – это наука управления финансами  предприятия, направленная на достижение его стратегических и тактических  целей. Финансовый менеджмент дает необходимый  набор методов для достижения тех целей, которые ставит перед  собой предприятие. Финансовый менеджер должен уметь выбрать методы, соответствующие  поставленным целям, и практически  их применить.

Главная цель финансово-хозяйственной  деятельности предприятия в условиях становления и развития рыночных отношений хозяйствования сводится к одной стратегической задаче –  увеличению активов предприятия. Для  этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру  актива и пассива баланса.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей  его деятельности.

Указанные цели индивидуальны  для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия в условиях высокой  инфляции и существующей налоговой  политики государства могут иметь  различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты  дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества  и объемов продаж (выручки от реализации).

Целью данной работы является изучение теоретических основ финансового  анализа и полный практический анализ баланса конкретного предприятия.

В первой части семестровой  работы необходимо провести комплексный  анализ финансового состояния предприятия 

Во второй части  семестровой работы необходимо провести операционный анализ деятельности предприятия  и определить:

• точку безубыточной работы;
• операционный рычаг;
• запас финансовой прочности;
• рентабельность продаж;
• рентабельность затрат;
• оптимальность структуры источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Комплексный анализ  финансового состояния предприятия

1.1 Анализ имущественного  положения предприятия

Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении предприятия  в отчетном году составила 3743  руб., а  в предыдущем периоде  равнялась 3806 руб. Основным фактором уменьшения активов предприятия является снижение стоимости основных средств.

Доля активной части  основных средств показывает, какую  часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие  в производственно-технологическом  процессе. Под активной частью понимаются машины, оборудование, транспортные средства.

 

 

 

Коэффициент износа характеризует  долю стоимости ОС, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости.

Первоначальная  стоимость ОС:

 

 

 

 

 

Коэффициент обновления и коэффициент выбытия не рассчитывается, т.к. нет данных о поступивших  и выбывших ОС за период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Анализ платежеспособности  предприятия

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности  предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной  задолженности. Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть, при необходимости, погашена немедленно за счет денежных средств, а так же наиболее ликвидных краткосрочных  финансовых вложений. Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет единовременной реализации всех своих запасов (готовая продукция, незавершенное производство, сырье, материалы). Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

Коэффициент срочной  ликвидности раскрывает отношение  наиболее ликвидной части оборотных  средств (денежных средств, краткосрочных  вложений, дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам; показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет наиболее ликвидных активов. Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности. Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

Коэффициент маневренности  собственного капитала отрицательный. Значит, у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

Осуществим группировку  активов, расположив их в порядке  убывания ликвидности, и сравним  их с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения  и расположенными в порядке возрастания  сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

• Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ликвидные краткосрочные финансовые вложения.

На начало 2010 г.: 768

На конец 2010 г.: 251

• Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

На начало 2010 г.: 87

На конец 2010 г.: 131

• Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

На начало 2010 г.: 832+271+97=1200

На конец 2010 г.: 1100+275+110=1485

• Трудно реализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и расходы будущих периодов.

На начало 2010 г.: 1751

На конец 2010 г.: 1876

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность.

На начало 2010 г.: 2201

На конец 2010 г.: 1913

• Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

На начало 2010 г.: 951

На конец 2010 г.: 1243

• Долгосрочные пассивы (П3) – это долгосрочные кредиты и заемные средства.
• Постоянные пассивы (П4) – это статьи раздела III баланса “Капитал и резервы”, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

На начало 2010 г.: 654

На конец 2010 г.: 587

Таблица 1.

АКТИВ	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	ПАССИВ	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Платежный излишек или недостаток (+/-)
						На начало 2010 г	На конец 2010 г
Наиболее ликвидные активы	768	251	Наиболее срочные обязательства	2201	1913	-1433	-1662
Быстрореализуемые активы	87	131	Краткосрочные пассивы	951	1243	-864	-1112
Медленно реализуемые активы	1200	1485	Долгосрочные пассивы	0	0	1200	1485
Труднореализуемые активы	1751	1876	Постоянные пассивы	654	587	1097	1289
БАЛАНС	3806	3743	БАЛАНС	3806	3743	-	-

При сопоставлении  итогов приведенных групп по активу и пассиву, можно сделать вывод  о том, что предприятие не способно погасить наиболее срочные обязательства  за счет наиболее ликвидных активов. Кроме того, величина платежного недостатка при сравнении наиболее ликвидных  активов и наиболее срочных обязательств позволяет сделать вывод о  том, что в ближайшее время  организации не удастся поправить  свою платежеспособность.

 

 

 

 

 

1.3 Анализ деловой активности

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

 

 

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться  предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, оборачиваемостью активов, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

 

 

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала характеризует  различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишек продаж, либо их недостаточность; с финансовой – скорость оборота  вложенного капитала; с экономической  – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

 

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (средств  в расчетах) показывает, сколько  раз в среднем дебиторская задолженности (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

 

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов (дней) для оплаты выставленных ей счетов.

 

 

 

Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов  отражает скорость производственного  цикла предприятия, связанного с  производством и реализацией  готовой продукции.

 

 

 

 

Фондоотдача (коэффициент  оборачиваемости основных средств) показывает, сколько рублей выручки  от реализации приходится на один рубль  вложений в основные средства.

 

 

Продолжительность операционного  цикла показывает, сколько дней в  среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

 

 

Продолжительность финансового  цикла показывает время, в течение  которого денежные средства предприятия  отвлечены из оборота.

 

 

Отрицательное значение ПФЦ показывает о наличии временно свободных денежных средств у  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Анализ финансовой  устойчивости

Величина собственных  оборотных средств характеризует  ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов, т.е. активов, имеющих  срок оборачиваемости не более 1 года. Рассчитывается на начало и конец периода.

 

 

 

 

Отрицательный показатель величины собственных оборотных  средств показывает финансовое положение предприятия негативно и означает, что запасы практически сразу превращаются в денежную выручку.

Показатель общей величины источников для формирования запасов характеризует финансовое состояние предприятия и отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям. Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

 

 

 

Рассчитанные показатели говорят о нормальном финансово устойчивом положении предприятия на начало периода и о неустойчивом финансовом положение предприятия на конец периода, так как наблюдается соотношение СОС<ПЗ<ИФЗ (-1281<832<1100) в начале года и ПЗ>ИФЗ (1100>995) в конце года. В первом случае все запасы покрываются СОС. Во втором случае предприятие покрывает часть своих запасов дополнительными источниками, не являющимися “нормальными”, т.е. обоснованными. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. При хроническом повторении такой ситуации предприятие может быть объявлено банкротом.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется  коэффициентом автономии, то есть определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости  организации от заемных источников. Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (финансовой активности) дает общую  оценку финансовой устойчивости предприятия. Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств  показывает сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов предприятия. Рассчитывается на начало и на конец периода.

 

 

 

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая  часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Рассчитывается на начало и на конец периода.