Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций на примере ОАО «ХЛЕБОЗАВОД № 7»

 

Из данных показателей  приведенных в табл. 12 видно, что  по всем показателям рентабельности происходит снижение, а именно общая рентабельность снизилась на 1,5%, рентабельность основной деятельности снизилась на 5,38%, реализации на 1,04%, собственного капитала на 5,56%, имущества на 4,81%, инвестиций на 3%, текущих активов на 15,97%, основных средств на 4,58%, активной части ОС на 31,25%, что указывает на отрицательный факт.

Как видно, наибольшее снижение произошло по рентабельности активной части ОС, данный показатель составил в отчетном периоде 72,42%, что говорит о том, что на 1 рубль активной части ОС приходится 72,42% прибыли, в предыдущем периоде приходилось 103,67%.

3.2. Факторный анализ  рентабельности продукции индексным  методом

 

На изменение Робщ влияют следующие факторы: себестоимость  реализованной продукции Z, средняя оптовая цена Р, структурные сдвиги в ассортименте реализуемой продукции.

Представим формулу Rобщ в виде индексной модели:

где q - валовой доход, qz - себестоимость.

Чтобы определить влияние  каждого фактора, необходимо рассчитать несколько уровней общей рентабельности:

R0 = 11*4220 / 4220*10,48 –1 = 46417/44234-1 = 0,0494

R1 = 11,6*6290/6290*11,21–1 = 72964/70537-1 = 0,0344

 фактическая рентабельность, пересчитанная  в базисные цены;

R1΄ = 11*6290/6290*11,21-1 = 69190/70537-1 = -0,0191

 

 - 1 базовая рентабельность, пересчитанная на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции.

R0΄ = 11*6290/6290*10,48-1 = 69190/65919 – 1 = 0,0496

Выявление количественного  влияния факторов:

1. Для того, чтобы определить влияние изменения цены на изменение Робщ, необходимо из рентабельности отчетного периода вычесть фактическую рентабельность, пересчитанную в цены базисного периода:

 

= 0,0344-(-0,0191) = 0,0535

 

2. Для того, чтобы определить влияние изменения с/стоимости на изменение Робщ, необходимо из фактической рентабельности, пересчитанной в цены базисного периода, вычесть базовую рентабельность, пересчитанную на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции:

 

= -0,0191-0,0496 = -0,0687

 

3. Для того, чтобы определить  влияние изменения ассортимента на изменение Rобщ, необходимо из фактической рентабельности, пересчитанной на фактический объем и ассортимент выпускаемой продукции, вычесть базовую рентабельность:

= 0,0496-0,0494 = 0,0002

 

Общее влияние факторов:

 

0,0344-0,0494 = 0,0535-0,0687+0,0002

-0,015 = -0,015

или –1,5% = -1,5%

 

Общая рентабельность за отчетный период снизилась на 1,5%  положительное влияние на общую  рентабельность оказало изменение  цены, что привело к увеличению данной рентабельности на 5,35%, изменение  ассортимента привело к увеличению рентабельности на 0,2%. Изменение же себестоимости, а вернее ее увеличение привело к снижению общей рентабельности на 6,87%.

 

 

3.3. Факторный анализ  рентабельности имущества предприятия

 

Данная методика построена  на использовании формулы, где в качестве финансового результата выступает чистая прибыль, а имущество предприятия представлено всей его величиной, рассчитанной по балансу. В процессе проведения анализа необходимо определить изменение рентабельности по сравнению с базисным периодом и влияние факторов на это изменение. Для определения влияния факторов используется следующая факторная модель рентабельности имущества.

 

R_имущ = У * Ф_о * R _реал,

где Ф_о = ВР / Ир - коэффициент оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия;

У = Ир / Бн - доля имущества, реально находящегося в обороте  предприятия, к общей их величине;

R_{реал = ЧП / ВР} – рентабельность реализации;

 

Следовательно,

 

R_имущ = ЧП / Бн = Ир / Бн * ВР/Ир * ЧП/ВР_.

 

Рассмотрев данную факторную модель, можно сделать вывод, что изменение R_имущ может произойти по следующим причинам:

1) если изменятся условия формирования капитала;

2) если изменится оборачиваемость активов предприятия;

3) если изменится рентабельность реализации.

Для того, чтобы определить величину имущества, реально находящегося в обороте предприятия, необходимо из общей величины имущества предприятия

исключить следующие статьи:

1) задолженность учредителей по формированию УК (статья баланса «Расчеты

с учредителями»);

2) задолженность рабочих и служащих по ссудам банка (статья баланса «Расчеты с персоналом по прочим операциям»);

3) статью «Убытки»;

4) задолженность бюджета предприятию (статья баланса «Расчеты с бюджетом» и «НДС по приобретенным материальным ценностям»);

5) незавершенные капитальные вложения.

Факторный анализ рентабельности имущества  осуществляется методом цепных подстановок. Для того, чтобы перейти к факторному анализу, необходимо сделать ряд  дополнительных расчетов (табл. 15).

Таблица 15

Дополнительные расчеты

Фактор-показатель	Период		Отклонение
	базисный	отчетный
1. Чистая прибыль ЧП	852	582	-270
2. Стоимость имущества  предприятия	9075	12708	3633
3. Рентабельность имущества Rимущ	9,39	4,58	-4,81
4. Стоимость имущества,  реал. наход. в обороте предприятия	8893	12582	3689
5. Объем реализованной  продукции РП	46417	72964	26547
6. Удельный вес имущества  У (4/2)	0,98	0,99	0,01
7. Ресурсоотдача Фо (5/4)	5,22	5,8	0,58
8. Рентабельность продукции Rпрод	1,84	0,8	-1,04

 

Количественное влияние  каждого фактора:

1) влияние изменения удельного веса имущества, реально находящегося в обороте предприятия, У:

 

ΔR_имущ (У) = ΔУ * Фо₀ * R_реал0 = 0,01*5,22*1,84 = 0,096%

 

Итак, снижение удельного  веса имущества, реально находящегося в обороте на 0,01% привело к увеличению рентабельности имущества на 0,096%;

2) влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия, Фо:

 

ΔR_имущ (Фо) = У₁ * ΔФо * R_реал0 = 0,99*0,58*1,84 = 1,056%

 

Увеличение ресурсоотдачи  на 0,58% привело к увеличению рентабнльности имущества на 1,056%;

3) влияние изменения рентабельности продукции, R _{реал. прод}:

 

ΔR_имущ (Rреал) = У₁ * ΔФо * ΔR_реал = 0,99*5,8*-1,04 = -5,962%

Снижение рентабельности реализации продукции на 1,04% привело  к снижению рентабельности имущества  на 5,962%.

Проверка:

 

ΔR_имущ = ΔR_имущ (У) + ΔR_имущ (Фо) + ΔR_имущ (Rреал)

-4,81% = 0,096+1,056-5,962

-4,81% = -4,81%

 

Следовательно, наибольшее влияние на Rим оказало снижение рентабельности реализации продукции.

 

4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

 

Для того, чтобы провести факторный анализ рентабельности собственного капитала Rс.к., используется следующая факторная модель этого показателя:

 

R_с.к. = Ф_оR_реал К_ф.з

где К_ф.з - коэффициент финансовой зависимости предприятия от заемного капитала. Следовательно,

R_с.к. = БП/СК = ВР/Ир * БП/ВР * Ир/СК.

 

Рассмотрев данную факторную  модель, можно сделать вывод, что  на изменение R_с.к., влияют следующие факторы: изменение Фо, изменение R_реал, изменение структуры вложенного в фирму капитала К_ф.з.

 

Кф.з. = Ир / СК

Кфз о = 8893/5448 = 1,63%

Кфз 1  = 12582/5773 = 2,18%

 

Факторный анализ R_с.к. можно провести методом цепных подстановок, для этого определяют количественное влияние каждого фактора:

1) влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия Фо:

 

ΔRс.к. (Фо) = Δ (Фо)R_{реал 0} К _ф.з.0 = 0,58*1,84*1,63 = 1,73%

 

Увеличение оборачиваемости  имущества увеличило рентабельность собственного капитала на 1,73%;

2) влияние изменения рентабельности реализации R _{прод. реал}.:

 

ΔRс.к. (R_реал ) = Фо₁ Δ R_реал К _ф.з.0 = 5,8*(-1,04)*1,63 = -9,84%

 

Снижение рентабельности продукции на 1,04% повлекло за собой  снижение рентабельности собственного капитала на 9,83%.

3) влияние изменения коэффициента финансовой зависимости:

ΔRс.к. (К _ф.з.0) = Фо₁R_{реал 1} Δ К _{ф.з.0 =} 5,8*0,8*(2,18-1,63) = 2,55%

 

Увеличение коэфициента  финансовой зависимости повлекло за собой увеличение рентабельности собственного капитала на 2,55%.

Проверка:

 

ΔRс.к. = ΔRс.к. (Фо) + ΔRс.к. (R_реал ) + ΔRс.к. (К _ф.з.0)

-5,56 = 1,73-9,84+2,55

-5,56% = -5,56%. Расчеты проведены верно.

 

5. Факторный анализ рентабельности текущих активов

 

Факторная модель рентабельности текущих  активов:

Rт.а. = Фо * R_реал  = К об т.а. * R_реал,

ЧП/ТА = ВР/ТА * ЧП/ВР;

где Коб т.а. - коэффициент  оборачиваемости текущих активов. Из формулы видно, что на изменение Rт.а. влияют два фактора:

- скорость оборота средств;

- доля ЧП в общем объеме реализации (рентабельность продукции).

В свою очередь оборачиваемость  ТА зависит тоже от двух факторов:

1) изменение объема реализации;

2) средней величины ТА.

Факторный анализ рентабельности текущих активов проводится в  два этапа. На первом этапе определяют Rт.а.₀;  Rт.а._1; ΔRт.а. на втором этапе - влияние каждого фактора методом цепных подстановок:

1. ΔRт.а. = ΔКоб т.а. * Rреал.₀ = -1,87*1,84 = -3,4%
2. ΔRт.а. = ΔКоб 1 * ΔRреал = 12,09*(-1,04) = -12,57%

Результаты факторного анализа  рентабельности текущих активов  можно представить в виде табл. 15                    

Таблица 16

Факторный анализ рентабельности текущих  активов

Фактор-показатель	Период		Изменение
	предыдущий	отчетный
1. Rреал, %	1,84	0,8	-1,04
2. Оборачиваемость ТА, (раз) (1/10, таб.14)	13,96	12,09	-1,87
3. Rт.а., % (стр. 1 * стр.2)	25,62	9,65	-15,97
Влияние на ΔRт.а. оборачиваемости ТА Rреал			-3,4 -12,57

На снижение рентабельности текущих активов отрицательное влияние оказало как снижение оборачиваемости текущих активов, что снизило Rта на 3,4%, так и изменение рентабельности реализации, в результате чего за счет данного фактора Rта снизилась на 12,57%. Следовательно, наибольшее влияние на снижение Рта оказало снижение R_реал.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В целом, по проведенному анализу можно сделать следующие  выводы. Во-первых, в отчетном периоде, как и в предыдущем от реализации продукции наблюдается прибыль. За счет увеличение прибыли от реализации, показателя операционных и внереализационных операций балансовая прибыль отчетного года составила 1413 тыс. руб., что меньше на 5,61% показателя прошлого года. Анализ составляющих частей выручки от реализации показал, что в базисном периоде наибольший удельный вес приходится на затраты и лишь 4,7% - на прибыль. В отчетном году удельный вес затрат увеличивается на 1,37%, в результате чего удельный вес прибыли снизился до 3,33%. На изменение показателя балансовой прибыли существенное влияние оказало увеличение операционных расходов на 345 тыс. руб., что снизило балансовую прибыль сразу на 23,05%, в целом же балансовая прибыль снизилась на 5,61%.