Анализ финансового состояния торгового предприятия (ООО Имидж»)

Такая форма имеет ряд преимуществ:

позволяет определить структуру имущества предприятия и источников формирования;

рассчитать ряд аналитических показателей;

 сравнить  группировку статей актива и  пассива.

Анализ изменений в составе имущества предприятия и источниках его формирования начинают с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса,  их удельного веса в общем, итоге (валюте) баланса, а также  суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом из общей суммы изменения валюты баланса вычленяют составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере происшедших сдвигов в обусловленности.

Для удобства анализа целесообразно построить так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто путем агрегирования по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (иммобильные активы, мобильные активы, собственный капитал, заемный капитал) [25, с. 24-25].

 

Таблица 2.1 – Структурный анализ баланса ООО «Имидж» в 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение данных 2010 г. от 2009 г.	2011 г.	Отклонение данных 2011 г. от 2009 г.	Отклонение данных 2011 г. от 2010 г.
Денежные средства	109	95	-14	172	-123	77
Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения	18	20	2	24	-16	4
Нематериальные активы	19	20	1	18	-18	-2
Производствен-ные запасы	388	590	202	641	-186	51
Прибыль	98	310	212	790	114	480
Доходы будущих периодов	1928	1759	-169	1364	-2097	-395
Дебиторская задолженность	34	85	51	94	17	9
Кредиторская задолженность	218	155	-63	277	-281	122

 

С помощью аналитического баланса-нетто оценивают тенденции изменения в имущественном положении предприятия:

1) общая  стоимость имущества предприятия  и динамика его изменения;

2) стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества предприятия;

3) стоимость  оборотных  (мобильных) активов, их  динамика и удельный вес в  общей сумме имущества предприятия;

4) величина  собственного капитала предприятия и его динамика;

5) величина  заемных средств, их динамика  и структура [19, с. 13].

Приведённые в таблице 2.1 данные позволяют сделать вывод о том, что в целом финансовое состояние ООО «Имидж» в рассматриваемом периоде удовлетворительное.

В 2011 г. остатки по денежным средствам увеличились на 77 тыс. руб. по сравнению с 2010 г.

Это подтверждается значительным увеличением производственных запасов в 2011 г. по сравнению с данными 2010 г. соответственно на 51 тыс. руб.

Вывод о значительности увеличения производственных запасов связан со спецификой деятельности предприятия – производством и реализацией мебели, что по сути не подразумевает значительного использования материалов и сырья в процессе производства.

Отрицательной тенденцией является увеличение дебиторской задолженности по ряду лет, что позволяет судить о несвоевременной оплате мебели. Общее её увеличение в 2011 г. составило 17 тыс. руб.

Предприятие должно вести внутренний контроль. Это немаловажно, поскольку эффективная работа по снижению дебиторской задолженности позволит увеличить финансовые возможности организации для её технического развития.

Увеличение суммы краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений позволяет говорить об изменениях в инвестиционной политике предприятия. Однако указанные данные недостаточны для оценки её характера.

Положительной тенденцией является увеличение прибыли рассматриваемого предприятия в исследуемом периоде до 790 тыс. руб.

В 2010 г. по сравнению как с 2009 г. уменьшилась сумма кредиторской задолженности с 218 тыс. руб. до 155 тыс. руб.

Указанные изменения позволяют судить в целом о положительном характере сдвигов в структуре баланса предприятия в 2009-2011 гг.

Для оздоровления структуры имущества предприятию необходимо повысить качество управления дебиторскими счетами. Должен быть разработан и установлен норматив дебиторской задолженности, исходя из которого, будет определяться нормативная дебиторская задолженность на первое число отчетного периода. Такой норматив может быть представлен в качестве удельного веса дебиторской задолженности в выручке от реализации (за отчетный период).

В структуре капитала предприятия преобладает собственный, причем доля его снижается к концу исследуемого периода. Заемный капитал представлен, практически, только кредиторской задолженностью. Поэтому предприятию для оздоровления структуры источника имущества необходимо сократить привлечения заемного капитала, в виде долгосрочных обязательств.

 

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

 

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время [27, с. 104].

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности [35, с. 18].

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости.

Экспресс-анализ текущего финансового состояния деятельности предприятия имеет три этапа:

1 – изучение  бухгалтерской отчётности, проверка  взаимоувязки всех форм;

2 – определение  системы учёта (выручка по отгрузке  или по поступлению средств  на расчётный счёт), ознакомление  с заключением аудиторской фирмы;

3 – оценка  состояния и динамики экономического  потенциала, включая оценку имущественного  положения.

Результаты экспресс-анализа ООО «Имидж» отразим в таблице 2.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2 – Экспресс-анализ ООО «Имидж»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Оценка состояния и динамики экономического потенциала
А. Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в обращении, тыс. руб.	2241	2265	2914
Стоимость основных средств, тыс. руб.	1237	1237	1612
Коэффициент износа	0,48	0,32	0,35
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств	0,86	0,85	0,84
Коэффициент текущей ликвидности	2,3	3,1	1,9
Б. Оценка финансового положения
Сумма собственных оборотных средств, тыс. руб.	453	462	472
Убытки, тыс. руб.	-	-	-
Оценка динамичности
Темп роста выручки от реализации к началу года, %	-	124,54	134,49
Темп роста прибыли к началу года, %	-	145,61	148,15
Оценка эффективности использования экономического потенциала
Средняя себестоимость, тыс. руб.	1457	2604	3502

 

Из табл. 2.2 видно общее увеличение валюты баланса, стоимости основных средств при одновременном увеличении коэффициента износа.

Коэффициент автономии в рассматриваемом периоде значительно выше нормативного значения в 0,5, что позволяет судить о финансовой независимости предприятия в указанный период, в том числе и в долгосрочном периоде.

Коэффициент покрытия несколько ниже нормативного значения в 2,0 только в 2011 году, что говорить о возможности предприятия расплатиться по своим обязательствам при продаже наиболее ликвидных активах, т. е. о его платежеспособности.

В 2011 г. увеличилась сумма собственных оборотных средств до 472 тыс. руб., что говорит о положительном изменении по указанной статье оценки финансового положения, т. е. об улучшении.

Положительную оценку деятельности предприятия даёт также отсутствие убытков в указанные периоды.

Выручка от реализации или валовой доход в динамике увеличивается, тем самым характеризуя финансово-хозяйственную деятельность предприятия с положительной стороны.

Подводя итоги по оценке деловой активности, можно сделать обобщающий вывод о том, что в целом предприятие имеет высокую деловую активность. Учитывая данные вывод, предприятие характеризуется с положительной стороны.

Особое внимание  показателя финансового риска уделяется в рисковых отраслях. К таковым можно отнести практически любое российское предприятие по следующим причинам: цены на продукцию и услуги подвержены значительным колебаниям и сохранение общей экономико-правовой и политической нестабильности.

Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости ООО «Имидж» в 2009-2011 гг. в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 – Оценка финансовой устойчивости ООО «Имидж»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Нормативное значение
Коэффициент концентрации акционерного капитала	0,78	0,77	0,80	Больше 0,6
Коэффициент финансовой зависимости	0,14	0,15	0,16	Меньше 0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,35	0,24	0,19	0,5
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	-	-	-
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	0,86	0,85	0,84	Меньше 1

 

Коэффициент концентрации акционерного капитала имеет положительное значение. Так, в 2009 г. он составил 0,78; в 2010 г. – 0,77; в 2011 г. – 0,80. Это говорит о том, что сумма средств, вложенных в предприятие, является долей владельцев данного предприятия (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 – Динамика коэффициента концентрации акционерного капитала

 

Коэффициент заёмного капитала указывает, какова доля привлечённого капитала в общей сумме средств, вложенных в предприятия. Нормативная величина этого показателя меньше или равна 0,4.

Из таблицы 2.3 видно, что рассчитанный коэффициент по всем трём годам находится в пределах нормативного значения. Это свидетельствует о том, что за три периода доля привлечённых соответствует норме (рис. 2.3).

Рисунок 2.3 – Динамика коэффициента финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости в динамике снижается, следовательно, снижается и финансовая независимость предприятия от заёмного капитала.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств даёт общую оценку финансовой устойчивости. Его критическое значение равно 1. По данным, отражённым в таблице 2.3, видно, что этот показатель находится в норме и наблюдается его постепенное уменьшение.

 Из таблицы 2.3 видно, что исследуемое предприятия  достаточно устойчиво.

В целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственные оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному  их росту) не всегда целесообразно.

Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный  долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал, путем увеличения уставного капитала, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат.

Едва ли целесообразно совершенно не пользоваться заемными  источниками. Границы рационального объема заемных источников зависят от характера активов. Те элементы активов, которые формируют производственный потенциал предприятия, создают главные условия для его бесперебойной деятельности, должны иметь собственные источники финансирования. Остальные элементы активов могут обеспечиваться заемными источниками. Заемные источники позволяют предприятию обходиться  меньшим собственным капиталом для достижения необходимых результатов. С этой точки зрения,  чем больше заемных источников, тем выше рентабельность собственного капитала при прочих равных условиях. Однако – это не должно ставить под угрозу надежность обеспечения предприятия имуществом, необходимым для его бесперебойной работы.