Анализ финансового состояния предприятия

 

Как видно из таблицы 8, общая  стоимость имущества предприятия  увеличилась за отчетный год на 4002 тыс. руб., или 0,46%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 1375 тыс. руб., или на 0,50%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 2627 тыс. руб., или на 0,45%.

В составе внеоборотных активов имело место незначительное уменьшение стоимости нематериальных активов и уменьшение стоимости  результатов исследований и разработок. Имело место незначительное увеличение долгосрочных финансовых вложений. Наибольшим приростом отличились основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Рост стоимости основных средств  экономически обоснован, так как способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции (181,2%), опережают рост стоимости основных средств (100,93%) ,что отражается на повышении уровня фондоотдачи.

Нематериальные  активы в составе имущества занимают чуть более 1%, но их уменьшение на 6 тыс. руб., или на 11,11% свидетельствует  о недостаточном развитии инновационной деятельности.

В отчетном году расходы  в результаты исследований и разработок уменьшились  на 1167 тыс. руб., или  на 29,32%. Их удельный вес в стоимости  имущества снизился и составил к  концу года 0,32%. Данные активы не участвуют  в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях уменьшение их суммы может положительно отразиться  на результатах финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 4 тыс. руб., или  на 6,15%, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств  в дочерние компании. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить  величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. определить эффективность вложений. Если предприятие  неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид  вложений.

Коэфф.инвестиционной активности=( долгосрочные финансовые вложения+ доходные вложения в нематериальные ценности + незавершенное строительство)/ итого внеоборотных активов

Коэфф.инвеситциоонной  активности= (65+200639+204226)/277199=1,46

Коэфф.инвеситциоонной  активности= (69+207098+210685)/278574=1,50

Средства, направленные предприятием на модернизацию и усовершенствование собственности, а так же на финансовые вложения в другие вложения увеличились в отчетном году на 0,04  и составили 1,50.

На начало отчетного  периода стоимость мобильного имущества  составила 586370 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 2627 тыс. руб., или  на 0,45%. Однако, удельный вес мобильного имущества в стоимости активов  снизился на 0,01%, что обусловлено отставанием темпов прироста оборотных активов (0,45%) по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов (0,46%).

Прирост оборотных  активов обусловлен увеличением  материально-производственных запасов и краткосрочных финансовых вложений. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 18330 тыс. руб., или на 3,79%. На конец отчетного периода их удельный вес составил 57,87% и увеличился на 1,85% по сравнению с началом года.

В отчетном году сумма  дебиторской задолженности снизилась  на 23084 тыс. руб., или на 26,47%, однако доля средств в расчетах снизилась  на 2,71%. Краткосрочные финансовые вложения возросли на 5201 тыс. руб., или на 137,05%, доля их в стоимости активов на конец периода составляет 0,60%.

Денежные средства уменьшились на 296 тыс. руб., или на 91,64%, их удельный вес в стоимости активов вырос на 0,034% и к концу отчетного года составил 0,003%, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей  структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 32,11% составляют внеоборотные активы и 67,89% - оборотные активы. В составе  внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (31,77%), а  в составе оборотных активов  – материально-производственные запасы (57,87%), дебиторская задолженность (7,39%). Следует обратить внимание на невысокий  удельный вес денежных средств в  составе оборотных.Т.к. Трвыручки(число)>Тр(число) собств средств, соблюдается “золотое правило ”экономики.

 

 

 

 

 

 

График 2

Соотношение оборотных и  внеоборотных активов за 2011 по 2012 г.(тыс.руб.)

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его денежных средств.

Данные для проведения анализа состава имущества предприятия  приведены в таблицах

2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости  предприятия

     Таблица 9

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатель	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.
1.	Источники собственных средств (ИС)	643413	707472	64059
2.	Внеоборотные активы (F)	277199	278574	1375
3.	Собственные оборотные средства (ЕС) (стр.1 – стр.2)	366214	428898	62684
4.	Долгосрочные кредиты  и заемные средства (КТ)	0	0	0
5.	Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) (стр.3 +стр.4)	366214	428898	62684
6.	Краткосрочные кредиты и  займы (Кt)	220156	160100	-60056
7.	Общая величина основных источни-ков  формирования запасов и затрат  (Е ∑  ) (стр.5 + стр.6)	586370	588988	2628
8.	Величина запасов и  затрат (Z)	483691	502021	18330
9.	Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для формирования запасов и затрат (±    ЕС) (стр.3 – стр.8)	-117477	-73123	44354
10.	Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±     ЕТ) (стр.5 – стр.8)	-117477	-73123	44354
11.	Излишек (недостаток) общей  вели-чины основных источников форми-рования  запасов    и   затрат  (±    Е∑ )     (стр.7 – стр.8)	102679	86967	15702
12.	Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11)	(0;0;1)	(0;0;1)

 

Тип финансовой устойчивости предприятия

неустойчивое финансовое состояние

 

Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов, затрат уменьшился на 44354 тыс. руб.

Недостаток общей величины основных источников формирования запасов  и затрат увеличился на 12975 тыс.руб.

Показатель типа финансовой устойчивости увеличился на 75733 тыс.руб.

Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. В связи  с этим так же необходимо будет  провести анализ ликвидности баланса, что даст дополнительную информацию об абсолютных показателях финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Анализ собственного оборотного капитала

Таблица 10

Расчет наличия собственных  оборотных средств

№ п/п	Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение за год
				(+;-) тыс.руб.	%
А	Б	1	2	3	4
1. Способ расчета
1	Источники собственных средств	643413	707472	64059	109,96
2	Долгосрочные кредиты	0	0	0	0
3	Долгосрочные займы	0	0	0	0
4	Источники собственных и  долгосрочных заемных средств (стр.1+ стр.2+стр.З)	643413	707472	64059	109,96
5	Внеоборотные активы	277199	278574	1375	100,5
6	Наличие собственных оборотных  средств (стр.4-стр.5)	366214	428898	62684	117,12
2. Способ расчета
7	Запасы и затраты	483691	502021	18330	103,79
8	Денежные средства, расчеты  и прочие активы	102679	86976	-15703	84,707
9	Итого оборотных средств (стр.7+стр.8)	586370	588997	2627	100,45
10	Краткосрочные кредиты, расчеты  и прочие пассивы	220156	160100	-60056	72,721
11	Наличие собственных оборотных  средств (стр.9-стр.10)	366214	428898	62684	117,12
12	Удельный вес собственных  средств в общей  сумме оборотных  средств, %	62,454423	72,81837	10,3639445	116,59

 

Анализируя данные таблицы 10 (первый вариант расчета), следует  отметить, что сумма собственных  оборотных средств за отчетный период увеличилась на 62684 тыс. руб., или  на 17,12%. Однако доля собственных оборотных  средств в общей сумме источников собственных и приравненных к  ним средств составила на начало года – 56,92%, на конец года – 60,62% ,т.е. увеличилась на 3,71%. Основная масса собственных средств вложена в недвижимость и другие внеоборотные активы предприятия. Их удельный вес составил на начало года – 43,08%,на конец года – 39,38%.

При втором варианте расчета (табл. 10) можно отметить, что общая сумма оборотных активов возросла в меньшей степени 0,45%, а краткосрочная задолженность снизилась на 27,28%. Однако увеличение суммы запасов на 18330 тыс. руб. или 3,79% произошло за счет привлечения краткосрочных заемных средств и за счет собственных средств. Удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов увеличился на 16,59% и к концу периода составил 72,82%.Этот показатель соответствует норме, которая  >или = 10%.

 

 

 

 

 

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало 2011 года. Тыс.руб.	На начало 2012 года. Тыс. руб.	На конец 2012 года.   Тыс. руб.		Абсолютное отклонение , тыс.руб.		Темп роста,%
A	1	2	3		4=3-1		5=3:1*100
	I. Исходные данные
1.Собственные источники	505712	643413	707472		201760		139,896
2.Заемные источники	250292	220155	160100		-90192		63,965
3.Общая величина источников	756004	863568	867571		111567		114,757
4.собственные оборотные  средства	230508	366214	428898		198390		186,066
5.запасы и затраты	325309	483691	502021		176712		154,321
6. внеобротные активы	275204	277199	278574		3370		101,225
7. общая стоимость имущества	756004	863569	867571		111567		114,757
II.Расчетные показатели
Коэффициент	Нормальное огра-ничение	На начало	На начало 2012, тыс. руб.	На конец 2012г,  тыс. руб.		Абс.откл.конца 2012г.по сравнению
		2011г тыс. руб.				с началом 2011г		с началом 2012г.
1.Коэффициент концентрации  собственного капитала	≥  0,60	0,669	0,745	0,815		0,147		0,070
2. Коэффициент финансиро  –вания	≥1,00	2,020	2,923	4,419		2,398		1,496
3. Коэффициент концентрации  земного капитала	≤ 0,40	0,331	0,255	0,185		-0,147		-0,070
4.Коэффициент финансовой  устойчивости	Оптима-льно  0,8-0,9 Тревож-ное  ≤ 0,75	0,669	0,745	0,815		0,147		0,070
5.Коэффициент маневреннос-ти  собствен-ного капитала	0,5 оптимально	0,456	0,569	0,606		0,150		0,037
6. Коэффициент обеспеченнос-ти  запасов и затрат собств-енными  исто-чниками фи-нансирования	≥0,6 – 0,8	0,709	0,757	0,854		0,146		0,097
7.Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов		1,194	0,757	0,650		-0,544		-0,107
8. Коэффициент имущества  производст-венного назначения	≥ 0,5	0,951	0,981	1,037		0,086		0,056
9. Коэффициент прогноза  банкротства		0,305	0,424	0,494		0,189		0,070

 

 

1. Как видно из таблицы 11, наблюдается высокая финансовая независимость предприятия. Коэффициент финансирования увеличился на 2,398 по сравнению с началом 2011 года, что свидетельствует  об уменьшении зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Так же можно отметить, что  по сравнению с началом 2011 года, на конец 2012 года наблюдается уменьшение степени привлечения заемных источников.

На начало 2011 года наблюдалось  тревожное значение коэффициента финансовой устойчивости (0,669), но к концу 2012 года значение этого коэффициента повысилось до оптимального значения (0,815).

2. На предприятии наблюдается увеличение коэффициента маневренности на 0,106 от оптимального значения, что означает увеличение доли собственных средств предприятия в форме оборотного капитала, которыми можно относительно свободно маневрировать.

На конец 2012 года увеличилась  часть материальных оборотных средств, финансируемых за счет собственного капитала, и составила 0,854, что на 0,054 больше оптимального значения.

Так же нужно подчеркнуть, что увеличение доли чистого оборотного капитала в общей сумме источников предприятия (К_пб=0,494) , свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.

3. Снижение коэффициента соотношения внеоборотных и оборотных активов  свидетельствует об уменьшении средств предприятия, вкладываемых во внеоборотные активы.

Доля имущества, обеспечивающая основную деятельность предприятия  в составе активов  увеличилась  на 0,086 по сравнению с долей на начало 2011 года (0,951).

4. Для характеристики соотношения внеоборотных активов необходимо рассчитать индекс постоянных активов(И_па) и коэффициент структуры долгосрочных вложений (К_сдв).

И_па =внеоборотные активы/собственные источники

К_сдв = долгосрочные обязательства/общая сумма источников

И_па = 275204/505712 =0,544

И_па = 278574/160100 = 1,74

Часть собственных источников направленная на формирование внеоборотных активов равна 1, 74 на конец отчетного  периода, по сравнению с началом 2011 года, она увеличилась на 1,20.

На предприятии отсутствуют  долгосрочные обязательства, поэтому  К_сдв не рассчитывается.

График 3

Соотношение финансовой устойчивости с 2010 по 2012 год