Анализ финансового состояния предприятия

 

1. Данные к таблице 2 показывают, что как на начало так и на конец года, внеоборотные активы полностью финансировались собственными источниками.

2. В течение года сохраняется высокий уровень инвестирования источников в основе средств: на начало года 98,5% (273100/277199*100) , на конец года 98,9% (275644/278574*100) .

Отрицательным моментом можно  отметить незначительную ориентацию предприятия  на инвестиционную стратегию, что связано  с вложением источников в нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения: на начало года  0,0004% ((54+65)/277199*100)    , на конец года 0,0004% ((48+69)/278574*100) .

3. По данным таблицы  3, доля собственных источников, направленных на финансирование оборотных активов увеличились с 62,5% (366214/586370*100)   до 72,8% (428898/588997*100) .

Это прежде всего связано  с опережением темпов роста оборотного капитала 117,1%  (428898/366214*100 ) над темпами роста собственных средств 109,9% (707472/643413*100) , что привело к сокращению использования краткосрочных источников на сумму 60057 тыс.руб.

4. Как видно, основная часть анализируемых источников инвестируется в медленно реализуемые активы, т.е. запасы: на начало года 82,5% (483691.586370*100) , на конец года 85,2% (502021/588997*100).

Это оценивается положительно при опережающем росте выручки  от продаж. Темп прироста запасов 103,8% (502021.483691*100) , темп прироста выручки 181,2% (349203/192701*100).

5. Положительной стороной деятельности предприятия можно выделить расширений инвестиций в наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) с 0,7% ((323+3795)/586370*100) до 1,5% ((27+8996)/588997*100) .

Отрицательной стороной  является увеличение доли иммобилизации  источников в дебиторскую задолженность  с 14,9% (87199/586370*100)  до  10,9% (64115/588997*100) .

Так же отрицательной стороной является уменьшение наиболее ликвидных  активов на 4905 тыс.руб.  (5201+ (-296)) , т.к. они не перекрывают прирост кредиторской задолженности на 9716 тыс.руб. , что свидетельствует о снижении кредитоспособности предприятия.

 

Подводя итог общей оценки источников финансирования необходимо отметить, что как на начало, так и на конец года большая их часть инвестировалась во внеоборотныее активы: на начало года 32,1% (277199/863569*100), на конец года 32,1% (278574/867571*100) .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Анализ уровня самофинансирования предприятия

 

№ п/п	Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение (+.-)
1	Прибыль, отчисляемая на накопление, тыс. руб.(П)	96390,7	44841,3	-51549,4
2	Амортизационные отчисления, тыс.руб. (Ам)	4784	4883	99
3	Резервный фонд, тыс.руб.	76	60	-16
4	Заемные средства, тыс.руб.	96574	39245	-57329
5	Кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, тыс.руб.	123582	120855	-2727
6	Коэффициент самофинансирования, в долях ед. (Кс)	0,460	0,311	-0,149

 

   , где                                                                   

П- прибыль, направляемая на накопление и резервный фонд;

Ам- сумма амортизационных  отчислений ;

K^T- долгосрочные кредиты и займы;

K^t- краткосрочные кредиты и займы;

r^p- расчеты и прочие пассивы.

Из данных таблицы 3 видно, что коэффициент самофинансирования в отчетном году равен 0,311. Это означает, что объем собственных источников финансирования развития производства фирмы в 0,311 раз меньше объема привлеченных средств. Снижение  Кс на 0,149 ед. свидетельствует о снижении уровня  финансовой независимости предприятия от рынка капитала на 32.39% (0,149 / 0,460 * 100).

2. Анализ состава и движения собственного капитала предприятия. Анализ чистых активов.

Таблица 5

Движение собственного капитала предприятия

Наименование источников средств	Остаток на начало года		Поступило в отчетном году		Использовано в отчетн. Году		Остаток на конец года		Изменение за год (+,-)
	иннтв.	В% к итогу	иннтв.	В% к итогу	иннтв.	В% к итогу	иннтв.	В% к итогу	иннтв.	В% к итогу
Уставный капитал	242	0,038	0	0	0	0,000	242	0,034	0	0,000
Добавочный капитал	96338	14,973	0	0	998	98,422	95340	13,476	-998	-1,036
Резервный капитал	76	0,012	0	0	16	1,578	60	0,008	-16	-21,053
Нераспреде-ленная прибыль (непокрытый убыток)	546757	84,978	65073	100	0	0,000	611830	86,481	65073	11,902
Итого	643413	100	65073	100	1014	100	707472	100	64059	9,956

 

На предприятии наблюдается  тенденция уменьшения собственного капитала по всем позициям, за исключением  нераспределенной прибыли. Главным  источником формирования собственного капитала является нераспределенная прибыль, доля которой составила 86,481%.

Ее прирост за отчетный год составил 65073 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли  позволило обеспечить 101,58% всего прироста собственного капитала (65073 /64059 *100). Незначительными темпами уменьшилась сумма добавочного капитала (-1,036%) и резервного капитала (-21,053%), что привело к увеличению их удельного веса в собственном капитале соответственно на -1,497 (13,476 -- 14,973) и -0,004 (0,008 -- 0,012) пункта. Отмеченная тенденция приводит к укреплению финансового состояния и деловой активности предприятия.

Анализируя собственный  капитал необходимо обратить внимание на отношение коэффициентов поступления  и выбытия:

1)коэффициент поступления  определяется по формуле:

Кп=            поступило капитала                                                                  

                  остаток на конец года

 

Кп= 65073/707472 = 0,092

2)коэффициент выбытия  рассчитывается по формуле:

Кв=            выбыло капитала                                                                          

              остаток на начало года

Кв= 1014/ 643413 =0,002

Так как коэффициент поступления  превышает коэффициент выбытия, на предприятии наблюдается процесс  наращивания собственного капитала.

На основании анализа  движения собственного капитала, представленного  в таблице 5, для установления стратегии предприятия в отношении накопления собственного капитала, вычисляется коэффициент накопления собственного капитала (Кн) и коэффициент использования собственного капитала на социальные цели (Ксц).

Кн =  Резерв. Кап.+ нераспределенная прибыль___         

            Реальный собственный капитал

Кн= (60+96390,7)/ 707472 =0,1363  на конец отчетного периода

Кн= (76+ 44841,3)/ 643413=0,0698 на начало отчетного периода

Доля источников собственных  средств, направляемых на развитие основной деятельности увеличилась по сравнению с началом отчетного периода и составила 0,1363. Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном наступлении собственного капитала.

Ксц =  нераспределенная прибыль                                

             Реальный собственный капитал

Ксц= 96390,7/ 707472 = 0,1362  на конец отчетного периода

Ксц= 44841,3/ 643413= 0,0697на начало отчетного периода

Отвлечение собственного капитала из основной деятельности в  социальную сферу в отчетном периоде  увеличились по сравнению с началом  отчетного периода и составили  0,1362.

Так  как наблюдается  соотношение  Кн (0,1363 )> Ксц (0,1362) и   

                                                               Кн (0,0698)> Ксц (0,0697), на конец и начало отчетного периода соответственно, то можно сделать вывод, что у предприятия есть средства для расширения производственного развития предприятия.

Таблица 6

Расчет оценки стоимости  чистых активов

Стоимость чистых активов  в 2012 году увеличилась на 64059 тыс.руб.

Основной причиной этому  послужило: резкое уменьшение краткосрочных обязательств по займам и кредитам на 57329 тыс.руб. , увеличение краткосрочных финансовых вложений на  5201 тыс.руб., увеличение запасов на  39491 тыс.руб. и резкого снижения налога на 21161 тыс.руб.

3. Анализ движения заемного капитала предприятия

Таблица 7

Анализ состава и движения заемного капитала

Показатели	Движение средств
	Остаток на начало года		Возникло		Погашено		Остаток на конец года		изменение
	иннтв.	В % к итогу	иннтв.	В % к итогу	иннтв.	В % к итогу	иннтв.	В % к итогу	тыс. руб	в % к началу года	в  % к концу года
Всего крат-ые обя-ва	220156						160100		-60056	-27,28	37,51
Краткосрочные заемные средства	96574	43,866		0		0	39245	24,51	-57329	-59,36	146,08
Кредитор-я задолжен-ть	107130	48,661	1181036	100	1171320	100	116846	72,98	9716	9,07	-8,32
Краткосрочная просро-ая	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Прочие краткоср. Обяза-ва	16452	7,473		0		0	4009	2,50	-12443	-75,63	310,38
Долгосрочная  задол-ть	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого	220156	100	1181036	100	1171320	100	160100	100	-60056	-126	448,1

 

За анализируемый период наблюдается значительное уменьшение краткосрочных обязательств на  60056 тыс.руб. Это произошла за счет снижения краткосрочных заемных средств на 57329 тыс.руб. и прочих краткосрочных обязательств на 12443 тыс.руб. Кредиторская задолженность же увеличилась к концу 2012 года на 9716 тыс.руб. Важным показателем является отсутствие у предприятия просроченной задолженности и долгосрочных кредитов и займов. Тут дописать выводы по примеру в лекциях. И здесь в них же нужно рассчитать 2 формулы из лекций..

4. Общая оценка имущества предприятия

Таблица 8

Анализ состава и структуры  имущества предприятия

№ п/п	Размещение имущества	На начало года (периода)		На конец года (периода)		Изменение за год (период), (+,-)		% к из-мене-нию итога  актива балан-са
		Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к началу года
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1.	Внеоборотные  активы (иммобилизованные активы)	277199	32,10	278574	32,11	1375	0,50	34,36
1.1.	Нематериальные  активы	54	0,01	48	0,01	-6	-11,11	-0,15
1.2.	Основные средства	273100	31,62	275644	31,77	2544	0,93	63,57
1.3.	Результаты исследований и разработок	3980	0,46	2813	0,32	-1167	-29,32	-29,16
1.4.	Долгосрочные  финансовые вложения	65	0,01	69	0,01	4	6,15	0,10
	Прочие внеоборотные активы
Итого		277199		278574		1375	0,50
2.	Оборотные активы (мобильные  средства)	586370	67,90	588997	67,89	2627	0,45	65,64
2.1	Запасы и затраты	483691	56,01	502021	57,87	18330	3,79	458,02
2.2.	Расчеты с дебиторами	87199	10,10	64115	7,39	-23084	-26,47	-576,81
2.3.	Краткосрочные финансовые вложения	3795	0,44	8996	1,04	5201	137,05	129,96
2.4.	Денежные средства	323	0,04	27	0,003	-296	-91,64	-7,40
2.5.	Прочие оборотные активы	11362	1,32	13838	1,60	2476	21,79	61,87
Итого		586370		588997		2627	0,45
Всего		863569	100	867571	100	4002	0,46	100