Анализ финансового состояния предприятия

Министерство  образования Российской Федерации Федеральное Государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального  образования “Московский государственный  индустриальный университет” (ФГБОУ “МГИУ”)

Кафедра финансов и кредита ________________________________________________________________

 

 

Курсовая Работа
По дисциплине «Финансовый менеджмент»                                                            _________________________________________________________________
на тему «Анализ финансового состояния предприятия"
Группа	7263
Студент	______________	Нагаева Е.Н.
Руководитель работы,  Доцент , к.э.н.	______________	Рексин А.В
ДОПУСКАЕТСЯ К ЗАЩИТЕ
Руководитель работы, Доцент, к.э.н.	______________	Рексин А.В
Оценка работы Дата	______________     Москва 2012	«___» ___________

Содержание

Введение………………………………………………………………………3

Часть 1. Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках предприятия ОАО «Ильюшкин Финанс Ко.»……………………………...6

1.1 Процентный анализ……………………………………………………...6

1.2 Индексный анализ……………………………………………………….12

1.3 Трендовый анализ………………………………………………………..16

Часть 2. Анализ показателей  финансового состояния предприятия……..25

2.1 Теоритические аспекты………………………………………………….25

2.2 Расчетно-аналитическая часть………………………………………….30

Заключение…………………………………………………………………..36

Список используемой литературы………………………………………….37

Приложение …………………………………………………………………38

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время значение анализа финансового состояния  предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Основная цель предприятия – получение максимальной прибыли – может быть достигнута при условии обеспечения устойчивого финансового состояния. Правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для него самого, но и для акционеров и потенциальных инвесторов предприятия. Для его оценки проводится финансовый анализ. В ходе проведения анализа рассчитывается комплекс показателей, основная информация для расчета которых черпается из форм бухгалтерской отчетности предприятия. 

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической

деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность 

предприятия, его потенциал  в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой

степени гарантированы экономические  интересы самого предприятия и 

его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое

финансовое состояние  формируется в процессе всей производственно-

хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату

отвечает на вопрос, на сколько правильно предприятие управляло

финансовыми ресурсами в  течении определенного времени. От хорошего

или плохого финансового  состояния предприятия зависит  степень его 

экономической привлекательности  для акционеров, поставщиков,

покупателей, банков и т.д., имеющих возможность выбора между данным

предприятием и другими  предприятиями, способными удовлетворить  тот 

же их экономический интерес.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность 

предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется 

обеспеченностью финансовыми  ресурсами, необходимыми для

нормального функционирования предприятия, целесообразностью их

размещения и эффективностью использования, финансовыми

взаимоотношениями c другими  юридическими и физическими лицами,

платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы, протекающие на предприятии, их социально-экономическая эффективность, конечные производственные и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и получающие отражение в отчетности предприятия.

Объектом финансового анализа служит ОАО «Ильюшкин Финанс Ко.» предметом – финансовый анализ предприятия.

Целью анализа является финансовый анализ ОАО « Ильюшкин Финанс Ко.»

Задачи, которые необходимо решить:

- исследовать содержание, задачи и принцип финансово-хозяйственной  деятельности предприятия;

- рассмотреть существующие  виды экономического анализа;

- выявить информационную  базу анализа;

- определить систему показателей,  используемую в анализе;

- провести практические  расчеты анализа;

- сделать вывод по финансовому  анализу предприятия.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «Ильюшкин Финанс Ко.» за 2009-2011 годы, а именно:

• бухгалтерский баланс
• отчет о прибылях и убытках.

При проведении данного анализа  были использованы следующие приемы и методы:

• горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ;
• анализ коэффициентов (относительных показателей).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках предприятия ОАО «Ильюшкин Финанс Ко. »

Процентный анализ

Цель процентного анализа  – изучение структуры показателей  баланса на основе расчета удельных весов отдельных статей в итоге  баланса и оценке произошедших изменений  в структуре баланса за отчетный период.

В процентном анализе бухгалтерского баланса за 100% принимается итог актива на определенную дату, а в остальных  строках стоят рассчитанные проценты как доли к этим 100%.

В процентном анализе отчета о прибылях и убытках за 100% принимается  выручка от продаж за определенный период, остальное как доли.

Таблица 1.

Процентный анализ бухгалтерского баланса
Актив	2009 (%)	2010 (%)	2011 (%)
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	0	0	0,008
Результаты исследований и разработок	0,007	0	0
Основные средства	4,889	7,184	9,529
Доходные вложения в матер. ценности	46,084	49,947	50,577
Финансовые вложения	0,693	3,531	0,479
Отложенные налоговые  активы	0,487	0,325	0,6
Итого по разделу 1	52,16	60,988	61,194
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	4,195	5,833	3,558
НДС по приобретенным ценностям	0,863	0,098	0,119
Дебиторская задолженность	39,783	30,84	26,509
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1,897	1,543	7,672
Денежные средства и денежные эквиваленты	0,247	0,111	0,151
Прочие оборотные активы	0,855	0,587	0,798
Итого по разделу 2	47,84	39,012	38,806
БАЛАНС	100	100	100
ПАССИВ
3. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	43,897	46,376	47,734
Добавочный капитал (без  переоценки)	4,306	4,549	4,683
Резервный капитал	0,077	0,088	0,136
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-2,924	-2,295	-0,819
Итого по разделу 3	45,356	48,718	51,734
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	19,21	39,215	32,508
Отложенные налоговые  обязательства	0,144	0,173	0,616
Прочие обязательства	1,935	1,391	1,32
Итого по разделу 4	21,289	40,778	34,444
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	15,629	3,346	6,674
Кредиторская задолженность	16,928	6,174	6,191
Доходы будущих периодов	0,59	0,606	0,606
Оценочные обязательства	0,055	0,056	0,035
Прочие обязательства	0,152	0,229	0,316
Итого по разделу 5	33,355	10,503	13,822
БАЛАНС	100	100	100
Процентный анализ отчета о прибылях  и убытках
Доходы и расходы  по обычным видам деятельности                                                           Выручка	100	100	100
Себестоимость продаж	78,18	71,003	64,818
Валовая прибыль (убыток)	21,82	28,997	35,182
Коммерческие расходы	2,214	1,158	1,173
Управленческие расходы	4,091	4,514	6,923
Прибыль (убыток) от продаж	15,515	23,325	27,086
Прочие доходы и расходы                                    Проценты к получению	9,072	2,067	2,063
Проценты к уплате	16,696	23,312	31,907
Прочие доходы	26,877	27,362	86,026
Прочие расходы	33,066	23,429	63,068
Прибыль (убыток) до налогообложения	1,703	6,012	20,199
Текущий налог на прибыль	0	0,381	3,976
в т.ч. постоянные налоговые обязательства	0,732	0,345	1,676
Изменение отложенных налоговых  обязательств	0,231	0,097	3,031
Изменение отложенных налоговых  активов	1,228	0,892	1,837
Прочее	0,009	0,497	0,534
Чистая прибыль (убыток)	0,697	4,145	14,496

Вертикальный анализ активов  баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет  определить значимость изменений по каждому виду активов.

Наибольший удельный вес (2010 – 60,988 %; 2011 – 61,194 %; 2009- 52,160%) в общей сумме активов предприятия приходится на внеоборотные активы. В сравнении с 2009 годом отмечается увеличение их доли на 8,828 и 9,034 процентных пункта соответственно, и уменьшение доли оборотных активов.

Изменился удельный вес дебиторской  задолженности в активе – уменьшение на 8,9 п.п. в 2010 году (22,4%) и на 4,3 п.п. (13,9%) в 2011 году соответственно, все это свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью за год. Снижение дебиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Серьезное изменение произошли  и в уровне кредиторской задолженности  (дебиторская и кредиторская задолженности  в активе и в пассиве довольно тесно связаны друг с другом). Процентный  анализ четко показывает, что удельный вес дебиторской задолженности в имуществе предприятия намного превышает удельный вес кредиторской задолженности в источниках средств (в 2009 году на 22,855 п.п. (57,5%), в 2010 году на 24,666 п.п. (80%), в 2011 году на 19,835 п.п. (75%)). Т.е. за реализованную продукцию фирме должны намного больше, чем мы за закупаемые сырье и материалы. Это в свою очередь говорит о том, что у предприятия высокая финансовая состоятельнсоть. Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую).

Доля заемных средств  в долгосрочных обязательствах увеличилась  на 20,005 п.п. в 2010 году (104,1%) по сравнению с 2009 годом, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышение степени его финансовых рисков, а в 2011 году произошло уменьшение на 6,707 п.п. (17,1%) по сравнению с 2010 годом, что означает повышение финансовой независимости предприятия. Также следует проанализировать долю заемных средств в краткосрочных обязательствах, где в 2010 году произошло резкое уменьшение на 12,283 п.п. (78,6%), а в 2011 году увеличение на 3,328 п.п. (99,5%) по сравнению с 2010 годом.

Определенные изменения  произошли и в структуре собственного капитала. За анализируемый период произошло увеличение собственного капитала, в большей степени наибольший удельный вес приходится на уставный капитал, который вырос в 2011 году на 1,358 п.п. по сравнению с 2010 годом, также надо отметить что в 2010 году произошло также увеличение на 2,479 п.п. (5,6%) по сравнению с 2009 годом.

Процентный анализ отчета о прибылях и убытках дает нам  дополнительные сведения для оценки деятельности предприятия. Здесь можно  отметить, что уменьшение показателей  таких как «Себестоимость продаж»  и «Проценты к получению» являются самыми значительными. По сравнению с 2009 годом в 2011 году себестоимость продаж снизилась на 13,362 п.п., а проценты к получению на 7,009 п.п.

Увеличение чистой прибыли  означает, что компания поработала в определенный период хорошо. Сильное  увеличение уровня рентабельности производства продукции произошло ввиду увеличения прибыли от продаж. Доля чистой прибыли увеличилась на 10,351 п.п. в 2011 году по сравнению с 2010 годом, а по сравнению с 2009 годом на 13,799 п.п. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Индексный анализ.

Не менее важное значение для оценки финансового состояния имеет горизонтальный анализ. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям. В индексном анализе за 100% принимаются все значения баланса и отчета о прибылях и убытках базисного периода, а данные следующих периодов используются для расчетов темпов роста.

Таблица 2.

Индексный анализ бухгалтерского баланса
Актив	2009 (%)	2010 (%)	2011 (%)
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	100	0	0
Результаты исследований и разработок	100	0	0
Основные средства	100	139,091	128,867
Доходные вложения в матер. ценности	100	102,589	98,38
Финансовые вложения	100	482,317	13,169
Отложенные налоговые  активы	100	63,294	179,305
Итого по разделу 1	100	110,675	97,482
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	100	131,606	59,266
НДС по приобретенным ценностям	100	10,79	117,203
Дебиторская задолженность	100	73,377	83,513
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	100	76,986	482,946
Денежные средства и денежные эквиваленты	100	42,37	132,809
Прочие оборотные активы	100	65,028	131,943
Итого по разделу 2	100	77,187	96,643
БАЛАНС	100	94,654	97,155
ПАССИВ
3. КАПИТАЛ И  РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	100	100	100
Добавочный капитал (без  переоценки)	100	100	100
Резервный капитал	100	109,282	149,613
Непокрытый убыток	100	74,299	34,666
Итого по разделу 3	100	101,672	103,168
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	100	193,226	80,539
Отложенные налоговые  обязательства	100	113,438	346,802
Прочие обязательства	100	68,026	92,217
Итого по разделу 4	100	181,307	82,064
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	100	20,264	193,79
Кредиторская задолженность	100	34,524	97,421
Доходы будущих периодов	100	97,242	97,173
Оценочные обязательства	100	94,957	60,596
Прочие обязательства	100	142,136	134,141
Итого по разделу 5	100	29,806	127,853
БАЛАНС	100	94,654	97,155
Индексный анализ отчета о прибылях  и убытках
Доходы и расходы  по обычным видам деятельности                                                           Выручка	100	98,229	66,419
Себестоимость продаж	100	89,212	60,633
Валовая прибыль (убыток)	100	130,536	80,587
Коммерческие расходы	100	51,368	67,286
Управленческие расходы	100	108,374	101,872
Прибыль (убыток) от продаж	100	147,679	77,128
Прочие доходы и расходы                                    Проценты к получению	100	22,375	66,314
Проценты к уплате	100	137,153	90,909
Прочие доходы	100	99,999	208,825
Прочие расходы	100	69,603	178,79
Прибыль (убыток) до налогообложения	100	346,803	223,17
Текущий налог на прибыль	100	0	692,909
в т.ч. постоянные налоговые обязательства	100	46,356	322,415
Изменение отложенных налоговых  обязательств	100	41,119	2083,409
Изменение отложенных налоговых  активов	100	71,361	136,747
Прочее	100	5716,415	71,243
Чистая прибыль (убыток)	100	584,251	232,302