Анализ финансового состояния предприятия

 

По проведенному анализу  собственного капитала ОАО «Брестский мясокомбинат» можно сделать следующий вывод.

Общая сумма собственного капитала в 2009 году составляла 17092 млн. руб., в 2010 году сумма собственного капитала комбината увеличилась на 3346 млн. руб.(19,6%) и составила 20438 млн. руб.

Основная доля в собственном  капитале предприятия принадлежит  добавочному фонду: в 2009 году сумма  добавочного фонда составляла 16873 млн. руб. общей суммы собственного капитала, что составляло 98,72%, в 2010 году сумма добавочного фонда в общей сумме собственного капитала увеличилась до 17936 млн. руб. и составила 87,75%.

Уставный капитал занимает в 2009 году 0,66% общей суммы собственного капитала, что составило 114 млн. руб., а в 2010 году уставный капитал был увеличен на 94 млн. руб. и его сумма составила 208 млн. руб. или 1,02%.

Нераспределенная прибыль  в 2009 году составляла 0,61% общего собственного капитала и равнялась 104 млн. руб., в 2010 году сумма нераспределенной прибыли увеличилась до 973 млн. руб., что в общей сумме собственного капитала составило 4,76%.

Привлечение заемных  средств в оборот предприятия  – явление нормальное, содействующее  временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В противном случае может  возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге  приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

 

Таблица 7 -  Анализ заемного капитала  ОАО «Брестский мясокомбинат» за 2009 - 2010 годы, млн. руб. (Приложение Б, В)

Наименование	2009 год	Доля в балансе, %	2010 год	Доля в балансе, %	Отклонение
					млн. руб.	%
Долгосрочные обязательства, в  т.ч.	861	26,92	569	17,86	-292	-9,06
Долгосрочные кредиты и займы	537	16,79	342	10,73	-195	-6,06
Прочие долгосрочные обязательства	324	10,13	227	7,13	-97	-3
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	2337	73,08	2617	82,14	280	9,06
Краткосрочные кредиты и займы	1933	60,44	2125	66,7	192	6,26
Кредиторская задолженность, в т.ч	404	12,64	374	11,74	-30	-0,9
перед поставщиками	220	6,88	221	6,94	1	0,06
по оплате труда	84	2,63	58	1,82	-26	-0,81
По расчетам с персоналом	1	0,03	1	0,03	-	-
по налогам и сборам	90	2,81	76	2,39	-14	-0,42
разных кредиторов	9	0,29	18	0,56	9	0,27
Задолженность перед учредителями	-	-	118	3,7	118	-
ИТОГО:	3198	100	3186	100	-12	-

 

По проведенному анализу  заемного  капитала ОАО «Брестский мясокомбинат» можно сделать следующий вывод.

Общая сумма заемного  капитала в 2009 году составляла 3198 млн. руб., в 2010 году сумма собственного капитала комбината снизилась на 12 млн. руб. и составила 3186 млн. руб.

В ОАО «Брестский мясокомбинат» в 2010 году по сравнению с 2009 годом снижение  заемного капитала составило 0,4%.

Долгосрочные  обязательства предприятия в 2010 году  снизились по отношению  к 2009 году  на 292 млн. руб. за счет снижения суммы долгосрочных кредитов на 195 млн. руб. и прочих долговых обязательств на 97 млн. руб.

Краткосрочные обязательства предприятия  в 2010 году по отношению к 2009 году увеличились  на 280 млн. руб., что составило 12%.

Долгосрочные  обязательства в общей сумме заемного капитала в 2009 году занимали 26,92%, в 2010 году доля долгосрочных обязательств снизилась на 9,06% и составила 17,86%.

Краткосрочные обязательства ОАО «Брестский мясокомбинат» в 2009 году в общей сумме заемных средств занимали 73,08%, в 2010 году доля краткосрочных обязательств выросла до 82,14% и составила 2617 млн. руб.

Увеличение  доли краткосрочных обязательств произошло  за счет краткосрочных кредитов на 192 млн. руб. и образовавшейся задолженности  перед учредителями на 118 млн. руб., кредиторская задолженность предприятия снизилась на 30 млн. руб.

Кредиторская  задолженность в 2009 году занимала 12,64% общей суммы заемного капитала предприятия, в 2010 году кредиторская задолженность  снизилась до 11,74% и составила 374 млн. руб. по сравнению с 2009 годом – 404 млн. руб.

На втором месте по доле в заемном капитале находятся  долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность занимает третью позицию  и задолженность перед учредителями в общей сумме заемного капитала занимает самое незначительное место – 3,7%.

В кредиторской задолженности  произошли следующие изменения.

Расчеты с поставщиками почти не изменились: задолженность  поставщикам снизилась на 1 млн. руб., в общей сумме заемного капитала в 2010 году доля задолженности перед  поставщиками составляла 6,94%, так как в 2009 году она равнялась 6,88%.

Задолженность по оплате труда перед работниками снизилась  на 26 млн. руб. и в 2010 году составила 58 млн. руб. В общей сумме заемного капитала задолженность по оплате труда  составила: в 2009 году – 2,63% и в 2010 году – 1.82% общей суммы заемного капитала.

В 2010 году по отношению  к 2009 году снизилась задолженность  перед бюджетом по налогам и сборам на 14 млн. руб. и в общей сумме  заемного капитала задолженность по налогам и сборам в 2010 году составила 2,39%, что меньше 2009 года на 0,42%.

В 2010 году образовалась задолженность  перед учредителями, ее сумма равна 118 млн. руб., что в общей сумме  заемного капитала составило 3,7%.

Подведя итог анализа  заемного капитала  ОАО «Брестский мясокомбинат» можно сделать вывод, что по сумме в общем капитале предприятия существенных изменений в течение 2009 и 2010 года не произошло, заемный капитал снизился на 12 млн. руб., не изменился и состав заемного капитала.

Проведем оценку эффективности  использования собственного и заемного капитала ОАО «Брестский мясокомбинат».

Рассчитаем  коэффициенты, характеризующие собственный капитал  предприятия.

Коэффициент покрытия задолженности:

К_п.з = СС / (ДО + КО),                                                                             (1)

где  К_п.з – коэффициент покрытия задолженности;

СС – собственные  средства;

ДО – долгосрочные финансовые обязательства;

КО – краткосрочные финансовые обязательства.

К_П.З (2008) = 6,17

К_п.з (2009) = 5,34

К_п.з (2010) = 6,41

Норматив (2,0)  выполнен. Это связано с небольшой суммой краткосрочных обязательств предприятия по сравнению со стоимостью собственных средств.

В 2010 году  значение коэффициента еще более  улучшилось, что обусловлено  и снижением обязательств и увеличением  собственного капитала.

Коэффициент маневренности  собственных оборотных средств:

К_ман = СОС / СС,                                                                                     (2)  

где  СОС – собственные оборотные средства предприятия;

СС – собственные  средства предприятия.

К_ман (2008) = 0,01

К_МАН (2009) = 0,05

К_ман (2010) = 0,18

За анализируемый период значение коэффициента манёвренности  собственных оборотных средств  увеличилось с 0,01 до 0,18.

Произведем также оценку финансирования основных средств и  рассчитаем показатели покрытия:

покрытие 1-й степени = СС / ОС, 

где ОС – основные средства предприятия;

покрытие 2-й степени = (СС + ДО) / ОС. 

Значение этих показателей  должно быть больше единицы.

Результаты расчета  по ОАО «Брестский мясокомбинат» за 2008  -2010 годы:

Покрытие 1 степени (2008) = 0,9

Покрытие 1 степени (2009) =1,0

Покрытие 1 степени (2010) = 1,1

 

Показатели покрытия 2 степени:

Покрытие 2 степени (2008) = 1,0

Покрытие 2 степени (2009) = 1,1

Покрытие 2 степени (2010) = 1,1

 

Показатели покрытия первой и второй степеней  соответствуют норме в силу превышения стоимости собственного капитала над основными средствами, кроме 2008 года, где показатель первой степени равен 0,9.

 Снижение значения  покрытия 1-й степени в 2008 году  произошло за увеличения  стоимости основных средств и росте собственного капитала.

Рассчитывается оборачиваемость  собственного капитала (О_ск):

О_ск = В / СС,                                                                                             (3) 

где  В – выручка за период.

О_ск (2008) = 0,17

О_ск (2009) = 0,28

О_ск (2010) = 0,58

Оборачиваемость собственного капитала предприятия составляет около  полуоборота в год.

Дальше рассчитывается рентабельность собственного капитала (Р_ск):

Р_СК = П / СК • 100 %,                                                                               (4) 

где  П – прибыль предприятия.

Р_ск (2008) = 0,65 %

Р_ск (2009) = 1,19 %

Р_ск (2010) = 5,44 %

Рентабельность собственного капитала предприятия в 2010 году  увеличилась по отношению к 2008 году на 4,79% и по отношению к 2009 году на 4,25%.

Рассчитываются показатели финансовой независимости.

Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) рассчитывается по формуле:

К_ф.н = СС / ВБ,                                                                                         (5) 

где  К_ф.н – коэффициент финансовой независимости;

СС – собственный  капитал предприятия;

ВБ – валюта баланса.

К_ф.н (2008) = 0,86

К_ф.н (2009) = 0,84

К_ф.н (2010) = 0,86

Значения за 2008 - 2010 годы выше нормативного (>0,5), т.е. собственный капитал составляет более  84 % валюты баланса.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле:

К_Ф.З = (ДО + КО) / ВБ,                                                                             (6) 

где  К_ф.з – коэффициент финансовой зависимости;

ДО – долгосрочные финансовые обязательства;

КО – краткосрочные  финансовые обязательства;

ВБ – валюта баланса.

К_ф.з (2008) = 0,14

К_ф.з (2009) = 0,16

К_ф.з (2010) = 0,14

Значения коэффициента за анализируемый период соответствуют нормативу (<0,5) – предприятие имеет небольшую долю обязательств по отношению к валюте баланса.

Коэффициент финансового  риска рассчитывается по формуле:

К_ф.р = (ДО + КО) / СС,                                                                             (7) 

где  К_ф.р – коэффициент финансового риска. Остальные обозначения даны выше.

К_ф.р (2008) = 0,16

К_ф.р (2009) = 0,19

К_ф.р (2010) = 0,16

Коэффициент финансового  риска невысок за все три анализируемых  года. Снижение  значения полученного  коэффициента в 2008 и 2010 годы связано со снижением обязательств, а, следовательно,  финансовая зависимость предприятия уменьшилась.

 

Таблица 8 -  Анализ эффективности  использования  собственного капитала ОАО «Брестский мясокомбинат» за 2008 – 2010 годы

Показатели	Годы			Отклонение  2010 года от
	2008	2009	2010	2008	2009
Коэффициент покрытия задолженности	6,17	5,34	6,41	0,24	1,07
Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств	0,01	0,05	0,18	0,17	0,13
Покрытие 1  степени	0,9	1,0	1,1	0,2	0,1
Покрытие 2 степени	1,0	1,0	1,1	0,1	0,1
Оборачиваемость собственного капитала	0,17	0,28	0,58	0,41	0,30
Рентабельность собственного капитала, %	0,65	1,19	5,44	4,79	4,25
Коэффициент финансовой независимости	0,86	0,84	0,86	-	0,02
Коэффициент финансовой зависимости	0,14	0,16	0,14	-	-0,02
Коэффициент финансового риска	0,16	0,19	0,16	-	-0,03