Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Парус»

           В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, улучшиться либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “возмутителем” определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другую. Зная предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы, можно генерировать потоки хозяйственных операций, которые приведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

          Степень интегрального влияния внешних и внутренних факторов на финансовое состояние зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды [19, c.152].

         Таким образом, финансовое состояние предприятия формируется под воздействием большого количества факторов, как внешнего, так и внутреннего характера. Поскольку внешние факторы не контролируемы, грамотный руководитель должен распознавать изменения внешней среды и уметь адаптировать под них внутренние ресурсы предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Парус»

2.1. Общая характеристика предприятия  ОАО «Парус»

 

ОАО «Парус» создано в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации в 1993 году и зарегистрировано Постановлением администрации Ванинского района Хабаровского края № 228 от 28.01.1993 г. Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава, действующая редакция которого утверждена общим собранием его учредителей в 2002 году.

Основными видами деятельности ОАО «Парус» являются заготовка, переработка и реализация леса и лесоматериалов, транспортно-экспедиторское обслуживание грузов и внешнеэкономическая деятельность. ОАО «Парус» дочерних организаций не имеет.

Уставный капитал организации составляет 100 000,00 рублей и сформирован путем размещения обыкновенных именных акций в бездокументарной форме номинальной стоимостью 10,00 рублей в количестве 10000 штук.

В соответствии с п.1 ст.6 Федерального Закона РФ от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию бухгалтерского учета и соблюдение требований законодательства при выполнении хозяйственных операций возложена на генерального директора ОАО «Парус».

В соответствии с п.2 и 3 ст.7 Федерального Закона РФ от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете», ответственность за формирование учетной политики, за ведение бухгалтерского учета, за своевременное предоставление полной и достоверной отчетности, а также за обеспечение контроля за движением имущества и выполнением обязательств возложена на главного бухгалтера ОАО «Парус».

Производственная структура предприятия ОАО «Парус»:

ЛЗУ (Лесозаготовительный участок) осуществляет заготовку леса на верхнем складе (деляна), валку хлыстов, раскрыжовку хлыстов на ассортименты и погрузку хлыстов на лесовозы.

АТЦ (Автотранспортный цех) обеспечивает вывоз заготовленного леса с верхнего участка на территорию порта.

Бухгалтерия является самостоятельным структурным подразделением и подчиняется непосредственно руководителю. Структура и штат бухгалтерии утверждена руководителем с учетом особенностей и объема финансово-хозяйственной деятельности организации. Возглавляет бухгалтерию главный бухгалтер. Штат бухгалтерии состоит из трех человек: главный бухгалтер, бухгалтер и бухгалтер-кассир. Бухгалтерия обеспечивает бухгалтерский документооборот, финансовый анализ, готовит и защищает в налоговой инспекции бухгалтерскую отчётность Компании. Бухгалтерский учет организации 01.01.2008 года полностью автоматизирован, ведется в журнально-ордерной форме с использованием программного продукта «1С-бухгалтерия, версия 7.7».

Кадровая служба обеспечивает подбор и адаптацию новых сотрудников, проводит аттестации и организует развитие и обучение сотрудников Компании.

Предприятие имеет хорошо налаженные связи с крупнейшими иностранными предприятиями. В число постоянных партнеров входят М.Джи Тимбер (Гонконг), Кум-Канг (Корея), Квеллик Ой (Финляндия) и др. ОАО " Парус " стремится строить отношения с покупателями, поставщиками и конкурентами на взаимовыгодных условиях, учитывая интересы и уважая достоинство партнера.

 

2.2. Анализ финансового состояния  предприятия и его диагностика

 

По данным бухгалтерской отчетности ОАО «Парус» построим аналитический баланс и дадим общую оценку финансового положения организации, а также оценим состояние и использование имущества организации. Также проанализируем данные аналитического баланса по горизонтали и вертикали.

Представим структуру имущества организации и источников его формирования в таблице 5.

Таблица 5 .

Показатель	Значение показателя								Изменения
	на начало периода				на конец периода				гр.4-гр.2		гр.4/гр.2
	В тыс.руб		в % к валюте баланса		В тыс.руб		в % к валюте баланса		тыс.руб		%
1	2		3		4		5		6		7
Актив
1.Внеоборотные активы (основные  средства)	15200		53,56		12643		66,5		-2557		-16,8
2.Оборотные активы, всего	13208		46,5		6370		33,5		-6838		-51,8
В т.ч. запасы(кроме товаров отгруженных)	7829		27,6		3054		16,1		-4775		-61
В т.ч.: -сырье и материалы	989		3,5		512		2,7		-477		-48,2
-готовая продукция(товары)	6077		21,4		2073		10,9		-4004		-65,9
Затраты в незавершенном производстве и расходах будущих периодов	763		2,7		469		2,5		-294		-38,5
НДС по приобретенным ценностям	303		1,1		687		3,6		384		126,7
Ликвидные активы, всего	5076		17,9		2629		13,8		-2447		-48,2
Из них: -денежные средства и краткосрочные вложения	100		0,4		92		0,5		-8		-8
-дебиторская задолженность (не  более года)		4962		17,5		2537		13,3		-2425		-48,9
-товары отгруженные.		14		<0.1		-		-		-14		-100
Пассив
1. Собственный капитал		17037		60		7372		38,8		-9665		-56,7
2. Заемный капитал, всего		-		-		181		1		181		-
Из них: -долгосрочные кредиты и займы		-		-		-		-		-		-
-краткосрочные кредиты и займы		-		-		181		1		181		-
3. Привлеченный капитал*		11371		40		11460		60,3		89		0,8
Валюта баланса		28408		100		19013		100		-9395		-33,1

 

* Привлеченный  капитал состоит из текущей  кредиторской и прочей краткосрочной  кредиторской задолженности, кроме  кредитов и займов

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31.12.2008 года в активах организации доля текущих активов составляет одну треть, а внеоборотных средств - две третьих.

Активы организации в течение рассматриваемого периода уменьшились на 9395 тыс.руб. (на 33,1%). Отмечая уменьшение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился еще в большей степени - на 56,7%. Опережающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих показателей актива баланса:

запасы: готовая продукция и товары для продажи - 4004 тыс. руб.

основные средства - 2557 тыс. руб.

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 2425 тыс. руб.

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 9545 тыс. руб.

кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации - 1630 тыс. руб.

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить следующие:

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 384 тыс.руб.

кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 1230 тыс. руб.

Представим оценку стоимости чистых активов в таблице 6.

Таблица 6.

Показатель	Значение показателя				Изменения
	на начало периода		на конец периода		гр.4-гр.2	+% ((4-2):2)
	В тыс.руб	в % к валюте баланса	В тыс.руб	в % к валюте баланса	тыс.руб	%
1	2	3	4	5	6	7
1.Чистые активы	17037	60	7372	38,8	-9665	-56,7
2.Уставный капитал	100	0,4	100	0,5	-	-
3.Превышение чистых активов над уставным капиталом	16937	59,7	7272	38,2	-9665	-57,1

 

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 73,7 раза) превышают уставный капитал.

Данное соотношение положительно характеризует финансовое состояние ОАО «Парус», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.

При этом необходимо отметить снижение чистых активов на 56.7% за 2008 год.

Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения.

 

2.3 Анализ факторов, влияющих на  финансовое состояние предприятия

 

Расчет коэффициентов ликвидности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Прежде всего заметим, что ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: (а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; (б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Являясь абсолютным, показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений, поэтому в анализе более, активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов: производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Средства, «омертвленные» в запасах, должны пройти стадию «средства в расчетах», т.е. побывать в виде дебиторской задолженности. Поэтому они относительно дольше исключены из активного оборота.

Приведенное подразделение оборотных активов на три группы позволяет построить три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности Клт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Клт = ТА / КП (1.1)

где: ТА- текущие активы; КП- краткосрочные пассивы.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности Клб по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Клб = (ДС + ДБ) / КП (1.2)

где: ДС- денежные средства; ДБ - расчеты с дебиторами.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.