Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Парус»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Апреля 2014 в 21:45, курсовая работа

Краткое описание

Целью работы является разработка антикризисных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- кратко охарактеризовать акционерное общество, его правовые основы деятельности;
- дать общую характеристику исследуемого предприятия;
- исследовать теоретические основы бухгалтерского учета

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………………3
Глава 1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия…………………….6
Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения………………………………………………………………………………...6
Методика оценки вероятности ухудшения финансового состояния и возможности банкротства предприятия………………………………………………………………...13
Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия…………………………23
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Парус»…………………….33
2.1. Общая характеристика предприятия ОАО «Парус» …………………………………...33
2.2. Анализ финансового состояния предприятия и его диагностика……………………...34
2.3 Анализ факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия…………………36
Глава 3. Разработка антикризисных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Парус»……………………………………………………………………44
3.1. Разработка новой финансовой программы ОАО «Парус»……………………………...44
3.2. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Парус»………………………………………………………………………………………….47
3.3. Оценка влияния предложенных мероприятий по развитию деятельности ОАО «Парус»………………………………………………………………………………………….51
Заключение……………………………………………………………………………………...54
Список используемой литературы …………………………………………………………....57

Скачать полностью (163.76 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

курсовая антикризисное мероприятие.doc

— 627.50 Кб (Скачать документ)

Особую важность при анализе состояния предприятия имеет комплексный подход. В связи с этим в международной и российской практике критерии оценки эффективности предприятия подразделяются на основные и дополнительные [10, с. 56]. К основным критериям относят: критерии эффективности производства; критерии маневренности производства; критерии гибкости стратегии. К дополнительным критериям относятся критерии наличия экономических ресурсов: финансовых, трудовых и материальных.

Для антикризисного анализа предприятия применяют показатели, которые подразделяются на оценочные и относительные. Оценочные показатели – это выручка от продажи товаров, работ, услуг; валовая прибыль; прибыль до налогообложения; прибыль после уплаты налогов; чистая прибыль. К относительным показателям относят различные коэффициенты, показывающие эффективность использования ресурсов: индекс отдачи полученной прибыли на вложенный капитал; индекс отдачи собственного капитала; индекс отдачи заемного капитала; доля валовой прибыли, условно чистой прибыли в объеме продаж; показатели структуры издержек и т.д.

Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций предусматривается использование следующих показателей, характеризующих различные аспекты деятельности организаций [15, с. 103]:

− общие показатели: среднемесячная выручка К1; доля денежных средств в выручке К2; среднесписочная численность работников К3;

− показатели платежеспособности и финансовой устойчивости: общая степень платежеспособности К4; коэффициенты задолженности: по кредитам банков и займов К5; другим организациям К6; фискальной системе К7; коэффициент внутреннего долга К8; степень платежеспособности по текущим обязательствам К9; коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К10; собственный капитал в обороте К11; доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) К12; коэффициент автономии (финансовой независимости) К13;

− показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности): коэффициенты: обеспеченности оборотными средствами К14; доли оборотных средств в производстве К15; доли оборотных средств в расчетах К16; рентабельность оборотного капитала К17; рентабельность продаж К18; среднемесячная выработка на одного работника К19;

− показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации: эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) К20; коэффициент инвестиционной активности К21;

− показатели выполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами: коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней К22 – К24; коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами К25; коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ К26.

Как известно, неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса предприятия соответствует его неплатежеспособности (неоплатности). В связи с этим, внутрифирменный анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие виды диагностики структуры бухгалтерского баланса:

1) анализ состояния ликвидности оборотных активов для определения:

− абсолютно ликвидных активов (денежные средства);

− быстрореализуемых активов (краткосрочные финансовые вложения, беспрепятственно принимаемые к учету банками бесспорная дебиторская задолженность);

− медленнореализуемых активов (продукция производственно-технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов);

− труднореализуемых активов (залежалые производственные запасы, дебиторская задолженность; готовая продукция, не пользующаяся спросом);

2) анализ достаточности денежных средств для погашения денежных обязательств предприятия. Этот метод опирается на основополагающий принцип обеспечения платежеспособности предприятия: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств предприятия;

3) оценка притока денежных средств. Источниками поступлений денежных средств предприятию могут быть:

а) поступления от текущей деятельности:

− выручка от реализации продукции (работ, услуг);

− авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов;

− возврат средств от поставщиков;

− возврат сумм, выданных ранее подотчетным лицам;

− поступление средств по целевому финансированию и др.;

б) поступления от инвестиционной деятельности, которые включают: выручку от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений;

в) поступления от финансовой деятельности, которые включают получение ссуд и займов;

4) оценка оттока денежных средств. На предприятии может быть множество направлений оттока денежных средств, но основными их направлениями являются:

− оплата счетов поставщиков и прочих контрагентов;

− выплата заработной платы работникам;

− отчисления в фонды социального страхования и обеспечения;

− расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам;

− погашение задолженностей по полученным ранее кредитам и т.п.;

5) определение общей потребности предприятия в денежных средствах, которая равна сумме кредитовых сальдо (это сумма непогашенных в предыдущие периоды обязательств) счетов и текущей потребности предприятия в денежных средствах за анализируемый период;

6) анализ краткосрочной задолженности по различным ее видам: банкам, за товары и услуги, по оплате труда, по расчетам в различные фонды, по платежам в бюджет, по срокам выплат и т.д.;

7) анализ оборачиваемости кредиторской задолженности по определенным методикам и формулам;

8) определение периода кредитования в анализируемом периоде по каждому виду задолженности, который сопоставляют с продолжительностью кредитования в предыдущем периоде, и по тенденции изменения судят об изменении условий получения кредита, которые или улучшились, или ухудшились.

Нормативно-методическими материалами о несостоятельности (банкротстве) определена система коэффициентов для установления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, их финансовой устойчивости, которые изложены в таблице 2.

Таблица 2. – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия [10, с. 56]

Коэффициент	Что показывает			Как рассчитывается		Комментарий
Автономии	Характеризует независимость заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия			Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств		Минимальное пороговое значение 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
Соотношения заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств			Отношение всех обязательств к собственным средствам		<0,7. Превышение указанной границы означает зависимость от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости
Обеспеченности собственными средствами	Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия			Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия		. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой политики.
Маневренности		Способность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников		Отношение оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала)		=0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра у предприятия
Соотношения мобильных и иммобилизованных средств		Сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов		Отношение оборотных средств к внеоборотным активам		Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы
Имущества производственного назначения		Доля имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия		Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса		. При снижении показателя целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств
Критической (срочной) ликвидности		Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с кредиторами		Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам		. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
Текущей ликвидности (покрытия)			Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств		Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам	. Нижняя граница показывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои обязательства
Абсолютной ликвидности			Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время		Отношение денежных средств к текущим пассивам	. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия
Прогноза банкротства			Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия		Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса	Снижение показателя свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения

Существует также система показателей деловой активности предприятия, представленных в таблице 3.

Таблица 3. – Показатели деловой активности предприятия

Показатель	Как рассчитывается	Что показывает
Выручка от реализации (V)	Произведение цены изделия на выпуск продукции в шт.	Доход предприятия от реализации продукции
Чистая прибыль (Пр)	Прибыль отчетного года минус налог на прибыль	Прибыль предприятия после расчетов по налогу на прибыль
Производительность труда (Пт)	Отношение выручки к среднесписочной численность работников ( )	Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов
Фондоотдача (ФО)	Отношение выручки к средней величине основных фондов ( )	Показывает, сколько на 1 рубль стоимости внеоборотных активов реализовано продукции
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Отношение выручки от реализации к среднему за период значению активов ( )	Отражает скорость оборота всего капитала предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Отношение выручки к оборотным средствам предприятия ( )	Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов; т.е. сколько рублей выручки приходится на каждый рубль данного вида активов
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Отношение выручки к средней за период величине запасов и затрат ( )	Показывает число оборотов за которые материальные оборотные средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота дебиторской задолженности	Отношение выручки к средней за период дебиторской задолженности ( )	Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием.
Средний срок оборота материальных средств	Отношение дней периода к коэффициенту оборачиваемости материальных оборотных средств ( )	Показывает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Отношение выручки от реализации к средней за период кредиторской задолженности ( )	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Если , возможен остаток денежных средств у предприятия
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	Отношение дней периода к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности( )	Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала, резервов ( )	Отражает активность собственных средств. Рост означает повышение эффективности использования собственного капитала
Продолжительность операционного цикла	Сумма сроков оборачиваемости дебиторской задолженности и материальных средств ( )	Характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности
Продолжительность финансового цикла	Разница операционного цикла и срока оборачиваемости кредиторской задолженности ( )	Показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.
Коэффициент устойчивости экономического роста	Отношение прибыли (за исключением дивидендов) к средней величине собственного капитала, резервов, выраженный в процентах	Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Показывает, какими темпами увеличивается экономический потенциал предприятия

Показатели рентабельности предприятия также необходимо учитывать при оценке финансового состояния предприятия (табл. 4).

Таблица 4. – Показатели рентабельности

Показатель	Как рассчитывается	Что показывает
Рентабельность продаж	Отношение прибыли от реализации к выручке ( )	Показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли
Рентабельность основной деятельности	Отношение прибыли от реализации к себестоимость реализации продукции ( )	Показывает долю прибыли приходящуюся на рубль затрат от реализации.
Рентабельность капитала предприятия	Отношение чистой прибыли (после уплаты налога на прибыль) к среднему итогу баланса ( )	Характеризует доходность (способность зарабатывать прибыль на используемый капитал) предприятия независимо от структуры его капитала.
Рентабельность внеоборотных активов	Отношение чистой прибыли (после уплаты налога на прибыль) к средней стоимости внеоборотных активов ( )	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов
Рентабельность собственного капитала	Отношение чистой прибыли (после уплаты налога на прибыль) к средней величине собственного капитала ( )	Показывает долю прибыли на каждый инвестированный рубль.

Заключительным этапом антикризисного анализа является изучение основных факторов, обусловливающих кризисное развитие предприятия. В общем виде их делят на внешние и внутренние. Исследуются только те факторы, входящие в их состав, которые оказывают негативное воздействие на деятельность организации, предприятия. Степень этого воздействия может быть определена посредством одно- или многофакторных корреляционных моделей.

В ходе институциональных преобразований в России формируется рыночно ориентированная система национального хозяйства, в которой ряд секторов (энергетика, транспорт, торговля и другие) во многом приблизились к международным требованиям [36].

Тем не менее, теория и практика финансового оздоровления находятся в стадии формирования. Как в отношении антикризисного управления в целом, так и применительно к его составляющей – финансовому оздоровлению, сохраняется различие взглядов по методологическим, функциональным, организационным и многим другим вопросам.

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Парус»