Анализ финансового состояния организации

Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Рассчитывается по формуле

Км = СОС/СК                                                                                          (12)

((стр. 490 + стр.640 + стр.650 – стр.190) / (стр. 490 + стр.640 + стр.650)  ф.1

К м нач = 7 565 + 6 797 /  7 565 = 0,10

К м кон = 18 572 + 8 295 /  18 572 = 0,55

Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.

Коэффициент финансовой напряженности (Кф. напр.)

Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рассчитывается по формуле

К ф напр = ЗК/ВБ                                                                                   (13)

где ЗК- заемный капитал; ВБ- валюта баланса заемщика 1 - Кфн 

  или (Стр.590 + стр.690 – стр.640 – стр.650) / стр.700 ф.1

К ф.напр. нач  = 35 142 / 42 707 = 0,82

К ф.напр. кон = 62+59 515 / 78 149 = 0,76

Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов (Кс)

Показывает сколько в необоротных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Рассчитывается по формуле

К с = ОА/ВОА                                                                                       (14)

где ОА- оборотные активы; ВОА- в необоротные (иммобилизованные) активы

(Стр.290 / 190) ф.1К с нач = 95 910 / 6 797 = 5,28

К с кон = 69 854 / 8 295 = 8,4

Индивидуален для каждого предприятия.

Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные активы)

Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)

Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рассчитывается по формуле

К ипн = (ВОА+З)/А                                                                               (15)

где ВОА- в необоротные активы; З- запасы; А- общий объем активов (имущества)

(стр.190 + 210) /  стр.300 ф.1

К ипн нач = 6 797 + 10 793 / 42 707 = 0,41

К ипн кон = 8 295 + 13 861 / 78 149 = 0,28

Рекомендуемое значение показателя ≥0,5.

При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

 Мультипликатор собственного  капитала (Кск)

Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала. Рассчитывается по формуле

К ск = ВБ/СК                                                                                         (16)

где СК- собственный капитал; ВБ – валюта баланса

(стр.300 / стр.490 + стр.640 + стр.650) ф.1

К ск  нач = 42 707 / 7 565 = 5,65

К ск нач = 78 149 / 18 572 = 4,21

Индивидуален для каждого предприятия.

Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в предприятие.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв)

Показывает какая часть в необоротных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Рассчитывается по формуле

К сдв = ДП/ ВОА                                                                                    (17)

 где ДП – долгосрочные  пассивы; ВОА – в необоротные активы;

(Стр.510 / стр.190) ф.1

Статья «Долгосрочные займы и кредиты»  в балансе отсутствует.

Индивидуален для каждого предприятия

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (Коди)

Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. Рассчитывается по формуле

К оди = ВОА/(СК+ДП)                                                                           (18)

где ВОА – в необоротные активы; ДП – долгосрочные пассивы; СК- собственный капитал;

стр.190 / (стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.510) ф.1

К оди нач  =  6 797 / 7 565 = 0,90

К оди  кон =  8 295 / 18 572 = 0,44

Индивидуален для каждого предприятия.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.  Платежеспособность непосредственно влияет на форму и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

1) наличие свободных денежных  средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

2) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщиками, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

3) наличие собственных оборотных  средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической).  Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

Ликвидность - это способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию и на практике тесно взаимосвязаны, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Для оценки платежеспособности и ликвидности можно использовать следующие основные методы:

1) анализ ликвидности баланса;

2) расчет и оценка финансовых  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности;

3) анализ денежных (финансовых потоков);

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируются и располагаются по следующим признакам:

1) активы - по степени убывания  ликвидности и располагаются  в порядке убывания ликвидности;

2) пассивы - по степени срочности  оплаты обязательств и располагаются  в порядке возрастания сроков.

Активы и пассивы объединяются в 4 группы, как для составления сравнительного аналитического баланса.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ³   П1

А2  ³   П2

А3   ³  П3

А4  <   П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы – в необоротные активы). Определим ликвидность баланса  анализируемого предприятия и представим данные в таблице 3.

 

 

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ООО «************» за 2006 год, тыс.руб.

Актив	Сумма	Пассив	Сумма	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	Комментарии
Быстрореализуемые активы (А1)	8 283	Наиболее срочные обязательства (П1)	19 696	-11 413	Быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) должны покрывать наиболее срочные обязательства или превышать их
Активы средней реализуемости (А2)	47 710	Краткосрочная кредиторская задолженность (П2)	39 819	7 891	Активы средней реализуемости (дебиторская задолженность) должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их
Медленно реализуемые активы (А3)	13 861	Долгосрочные пассивы (П3)	62	13 799	Медленно реализуемые активы (производственные запасы) должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их
Труднореализуемые активы (А4)	8 295	Собственный капитал (капитал и резервы) (П4)	18 572	-10 277	Труднореализуемые активы (в необоротные активы) должны покрываться собственными средствами и не превышать их

 

В нашем случае результаты выглядят следующим образом:

А1     8 283тыс.руб. <   П1  19 696тыс.руб. – условие не выполняется,

А2  47 710тыс.руб.  >   П2  39  819тыс.руб. – условие выполняется,

А3  13 861тыс.руб. >  П3 62тыс.руб. – условие выполняется,

А4  8 295тыс.руб. <   П4  18 572тыс.руб. – условие выполняется.

В нашем случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса ООО «************» отличается от абсолютной.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства) равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и разделы V «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Представим расчет данного показателя в виде таблицы 4.

                                             

Таблица 4 - Расчет чистого оборотного капитала ООО «************» за 2006 год, тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец отчетного периода	Изменения (+ или -)
1. Оборотные активы	35 910	69 854	+ 33 944
2. Краткосрочные обязательства	35 142	59 515	+24 373
3. Чистый оборотный капитал (п 1-2)	+768	+10 399	+9 571
4.Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %	2%	14%	12%

 

В результате сопоставления активов и обязательств выявляется соответствие в первой пропорции, свидетельствующее о достаточности быстрореализуемых активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.