Анализ финансового состояния организации

В анализе платежеспособности организации используются конкретные показатели. Отражая отношение суммы  всех ликвидных средств к сумме  всех платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период, в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Возможность наиболее раннего  погашения обязательств отражает коэффициент  абсолютной ликвидности (). Он рассчитывается отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано, считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность, в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому балансу, краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Данный коэффициент выражается формулой:

 

,                                                    (20)

 

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности для нашей организации:

 

 

 

Организация имеет высокую  платежеспособность, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,3116. Следовательно, ЗАО «СПК» может погасить часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Коэффициент критической  ликвидности () равен отношению наиболее ликвидных активов в сумме с краткосрочной дебиторской задолженностью, займами, предоставленными организациям на срок менее 12 месяцев, и прочих активов в составе ликвидных средств за вычетом иммобилизации оборотных средств к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. К иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела следует относить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях капитала и отчета о целевом использовании полученных средств.

 Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков по их краткосрочной задолженности. Формула данного коэффициента имеет вид:

 

,                                                   (21)

 

Рассчитаем данный коэффициент для ЗАО «СПК»:

 

 

 

Так как коэффициент критической ликвидности меньше установленной нормы (меньше 1), то это означает, что суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у данной организации не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и краткосрочной задолженности.

Если в состав ликвидных  средств, кроме отраженных в числителе  предыдущих показателей, включить также  долгосрочную дебиторскую задолженность  и запасы за вычетом расходов будущих  периодов, то их отношение к краткосрочным  обязательствам составит коэффициент  текущей ликвидности (К_тл) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим коэффициентом покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней  продолжительности одного оборота  всех мобильных средств. Он рассчитывается следующим образом:

 

                                                 (22)

 

Подставим данные в формулу, коэффициент для организации  будет равен:

 

 

 

Величина данного коэффициента не удовлетворяет ограничению (0,8247<2). Это позволяет сделать вывод, что средств у данной организации не достаточно для обеспечения платежеспособности.

Для оценки структуры баланса  и диагностики банкротства используют коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_о).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для ее финансовой устойчивости.

 

                                                   (23)

 

где O — оборотные активы.

 

 

 

Так как данный коэффициент больше 0,1, ЗАО «СПК» следует считать обеспеченной собственными средствами. Следовательно, структура организации удовлетворительна.

При данных условиях рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Для этого сначала рассчитаем коэффициент текущей ликвидности на начало года, подставим данные в формулу (22):

 

 

 

Рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца по формуле:

 

,                                      (24)

 

где — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода,

 – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

T — продолжительность  отчетного периода в месяцах, 

У — период утраты платежеспособности.

Подставим данные в формулу:

 

 

 

Так как данный коэффициент меньше 1, организации в ближайшие 3 месяца грозит утрата платежеспособности. Т.е. у организации возникнут затруднения по выполнению своих обязательств перед кредиторами.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовое состояние - это  самая важная характеристика экономической  деятельности предприятия во внешней  среде. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа финансового состояния - показать состояние предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно растет.

В курсовой работе при определении финансового состояния ЗАО «СПК» использовалось несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, отчётные показатели предприятия в сравнении с их значениями за предыдущий период. Кроме того, были применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей баланса, такие как коэффициенты абсолютной, критической, текущей ликвидности; коэффициенты обеспеченности, утраты платежеспособности и другие.

Анализ финансового состояния  позволил получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определил тип и величину его финансовой устойчивости.

 

Исходя из вышеперечисленных  показателей, можно сделать вывод  что организация «СПК» имеет абсолютную не устойчивость. Это означает, что денежными средствами фирмы могут быть покрыты не все обязательства.

Показатели излишков наличия собственных оборотных средств (), наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (), общей величины основных источников формирования оборотных средств () большинство отрицательные, S(1.1.1). Можно сделать вывод, что ЗАО «СПК» имеет низкую финансовую устойчивость.

Общий показатель ликвидности баланса равен 1,3445. Это удовлетворяет условию , т.е. всего имущества организации достаточно для покрытия обязательств.

Показатели платёжеспособности организации также находятся  вне необходимых пределов и подтверждают низкую платежеспособность ЗАО «СПК». Коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца больше единицы (равен ), то есть у организации возникнут затруднения по выполнению своих обязательств перед кредиторами в эти сроки.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 5-е изд., перераб. и доп.  М.: Финансы и статистика, 2009.
2. Донцова Л.В., Никифорова  Н.А. Анализ финансовой отчётности: учебник. 6-е изд., перераб. И доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 368с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. Минск: ИП «Экоперспектива», 2008.
4. Чернов В.А. Студенческие работы: Основные требования. Методика выполнения: Учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности 060500 Бухгалтерский учет, анализ и аудит.  Н.Новгород: Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 2008.
5. Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов  2-е изд, перераб. и доп. / Под ред. проф. М.И. Баканова.  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ