Анализ финансового состояния организации

Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и  размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных  поступлений примерно соответствуют  срокам погашения и размерам срочных  обязательств.

Предкризисная (минимальная  устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при  котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных  средств, увеличения собственных оборотных  средств, продажи части активов  для расчетов по долгам.

Кризисное финансовое состояние  возникает, когда оборотных активов  предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности  и просроченных обязательств. В такой  ситуации предприятие находится  на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск  возможностей и принятие организационных  мер по обеспечению повышения  деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры  пассивов, обоснованное снижение запасов  и затрат, не используемых в обороте  или используемых недостаточно эффективно.

В соответствии с классификацией устойчивости (табл. 3) рассматриваемая организация имеет абсолютную устойчивость в долгосрочной перспективе, т.к. выполняется следующее условие:

 

,                                        (7)

 

где Д – денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения.

 

,

 

 

Не выполнение неравенства означает, что денежными средствами фирмы могут быть покрыты далеко не все обязательства.

В анализе устойчивости также  рассматривают обеспеченность запасов  источниками.

Определим наличие собственных оборотных средств () организации:

 

,                                                  (8)

 

 тыс. руб.

 

Недостаток по данному показателю составил:

 

,                                                 (9)

 

 

 

Определим наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств () в данной организации:

 

,                                      (10)

 

 

 

Недостаток по данному показателю составил:

 

,                                             (11)

 

 

 

Далее определим общую  величину основных источников формирования оборотных средств () организации:

 

,                                  (12)

 

 

 

Излишек по данному показателю составил:

 

,                                           (13)

 

 

 

Исходя из того, что два показателя из трех отрицательные, S(1.1.1), можно сделать вывод, что ЗАО «СПК» имеет низкую финансовую устойчивость.

На основе трех рассмотренных  показателей обеспеченности запасов  источниками рассчитаем следующие коэффициенты финансовой устойчивости.

Определим коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  формирования средств на основе рассмотренных  показателей:

 

,                                              (14)

 

 

 

Данное значение коэффициента удовлетворяет условию 
, следовательно собственных источников формирования средств хватает, чтобы обеспечивать запасы.

Определим коэффициент обеспеченности запасов собственными и долгосрочными заемными источниками средств:

 

,                                          (15)

 

 

 

Так как , то условие обеспеченности запасов собственных и долгосрочных источников формирования средств не удовлетворяется.

Важной характеристикой  устойчивости финансового положения  предприятия, его независимости  от заемных источников является также  коэффициент автономии (), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Он рассчитывается по формуле:

 

                                                     (16)

 

где В – общий итог баланса.

 

 

 

Источники собственных средств  данной организации составляют менее 50% от общей суммы итога баланса. Это означает, что все обязательства не могут быть покрыты собственными средствами.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств () равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Его еще называют коэффициентом гиринга. Значение коэффициента можно также определить следующим выражением:

 

,                                               (17)

 

 

 

Так как заёмные средства по отношению к собственным составляют 2,703 то, очевидно, что для бизнеса источником финансирования является не собственный капитал.

Устойчивость финансового  состояния характеризует также  и коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных  средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он рассчитывается:

 

,                                                 (18)

 

 

 

Большая часть собственных средств ЗАО «СПК» находится в пассивной форме, не позволяющей свободно маневрировать данными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ

 

Анализ ликвидности баланса  проводится в связи с условиями  финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Платежеспособность организации  предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации  предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в  срок.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма строк 252; 253 и 260 раздела II актива баланса);

А2) быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев и прочие активы (стр. 240; 215; 251 и стр. 270 раздела II актива баланса). В этой группе желательно также вычесть иммобилизацию оборотных средств, т. е. расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования;

А3) медленнореализуемые активы включают запасы минус товары отгруженные, минус расходы будущих периодов, плюс долгосрочная дебиторская задолженность, плюс долгосрочные финансовые вложения из раздела 1 актива баланса, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других организаций;

А4) труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений, включенных в предыдущую группу. Сюда включаются и вложения в уставные фонды других предприятий, исключенных из предыдущей группы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность (стр. 620 раздела V пассива баланса) и прочие краткосрочные обязательства (стр. 660), в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, отраженные обособленно в разделах 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5.

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610 раздела V пассива баланса);

П3) долгосрочные пассивы  — долгосрочные кредиты и заемные  средства (итог раздела IV пассива баланса);

П4) постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму расходов будущих периодов и сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива баланса и увеличиваются на сумму задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 630 — 650 раздела V пассива баланса).

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: , , , .

Проведем анализ ликвидности баланса ЗАО «СПК» на основе бухгалтерской отчётности и отразим результаты в таблице 4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)
АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платёжный излишек или  недостача
						на начало периода	на конец периода
А1	1454743	1209373	П1	2313226	1327451	-858483	-118078
А2	3797703	2457117	П2	3533953	2554089	263750	-96972
А3	2808619	1908729	П3	0	0	2808619	1908729
А4	518477	538845	П4	2735249	2232507	-2216772	-1693662
БАЛАНС	8605844	6136895	БАЛАНС	8605844	6136895	-	-

 

А1<П1 и А2<П2 означает, что организация платежеспособна на ближайшее время. Неравенство А3>П3 показывает, что организация ликвидна в относительно отдалённом будущем. Не выполнение последнего неравенства А4<П4 свидетельствует о не достаточности собственного капитала организации для покрытия труднореализуемых активов. Т.е. в организации «СПК» показатели А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4, следовательно можно сделать вывод, что баланс не ликвидный.

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом  рассчитаем общий показатель ликвидности (λ):

 

,                               (19)

 

где  , – итоги соответствующих групп по активу и пассиву;

 – весовые коэффициенты статей актива баланса;

 – весовые коэффициенты статей пассива баланса.

Для начала рассчитаем весовые  коэффициенты. Они определяются как  отношение соответствующей статьи к валюте баланса.

 

 

 

 

 

 

 

Подставим рассчитанные коэффициенты в расчёт показателя ликвидности, получим:

 

 

 

Общий показатель ликвидности баланса, равный 1,3445, удовлетворяет условию , т.е. всего имущества организации достаточно для покрытия обязательств. 

 

 

 

5 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ

 

Главным признаком несостоятельности  предприятия является его неплатежеспособность. Под несостоятельностью (банкротством) организации понимается признанная арбитражным судом или объявленная  должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, если иное не установлено Федеральным законом о несостоятельности.

Предпосылкой банкротства  может быть неудовлетворительная структура  баланса или такое состояние  имущества и обязательств должника, при котором за счет имущества  не может быть обеспечено своевременное  выполнение обязательств перед кредиторами  в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества  может быть равна общей сумме  обязательств должника или превышать  ее.