Анализ финансового состояния и рентабельность предприятия ОАО «Золотые луга»

       

        Исследуя данные таблицы 3.1 можно сделать вывод, что предприятие в 2013г сработало стабильно, прибыльно. Увеличилась чистая прибыль предприятия на 6 824 руб.  Запасы  сократились на 56 303 руб. Выручка от реализации возросла в 2013г. на 111 805 руб. и составила 2 729 502 руб. Рентабельность имущества снизилась на 1,04%. Рентабельность продаж в 2013г. составляет 7,53%, меньше чем в 2011г. 7,72%,  это говорит о том, что предприятие теряет 19 коп. с каждой проданной продукции.

Вывод: Большинство показателей  соответствуют нормативам и прослеживается положительная их динамика. Из этого можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Золотые луга»  стабильное.

 

3.2. Диагностика вероятности банкротства предприятия.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятии обеспечить выполнение требование кредиторов в течении 3-х месяцев со дня наступления сроков платежа. Данный признак банкротства оговорен в ст. 3 ФЗ «о несостоятельности «банкротстве».

Согласно методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе следующих показателей:

1. коэффициент текущей ликвидности;
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
3. коэффициент утраты/восстановления платежеспособности.

Для более наглядной структуры оценки баланса произведем следующие расчеты:

Рассчитываем коэффициент текущей ликвидности:

 Норматив Kтл 2

Рассчитываем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

 Kосос 0,1

Вывод: оба коэффициента (Ктл и Косос) не соответствуют нормативу, из этого можно сделать вывод, что структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие удовлетворительно платежеспособным.

Исходя из этого рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца.

 

  Норматив Куп 1

Вывод: Коэффициент утраты платежеспособности меньше норматива, это значит что предприятие может утратить свою платежеспособность в течении 3 месяцев.

Далее, для перспективного анализа формирования и распределения доходов предприятия необходимо построить имитационную модель, которая представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности в динамике.

Выше рассмотренная методика диагностики риска банкротства дает возможность осуществить имитационное моделирование путем составления моделей «Прибыль» и «Баланс».

Таблица 3.2 Имитационная модель «Прибыль», тыс. руб.

Показатели	2013г.	Прогнозный вариант
		1	2
Выручка	2 729 502	3 414 094	3 734 155
Себестоимость	1 874 371	1 874 371	1 874 371
Прибыль	855 131	1 539 723	1 859 784
Ктл	0,8	0,81	1,1
Косос	-0,66	-0,2	-0,01
Куп	0,04	0,005	0,19

 

Таблица 3.3 Имитационная модель «Баланс», тыс.руб.

Актив	2013г.	Прогнозный вариант		Пассив	2013г.	Прогнозный вариант
		1	2			1	2
Основной капитал	1516138	1 516138	1 516138	Собственный капитал	489811	1 174403	1 687005
Оборотный капитал	682352	1 366944	1 879546	Заемный капитал	1708679	1 708679	1 708679
Баланс	2198490	2 883082	3 395684	Баланс	2198490	2 883082	3 395684

 

Рассчитываем 1 прогнозный вариант:

1 708 679 * 0,8 = 1 366 944

1 516 138 + 1 366 944 = 2 883 082

2 883082 – 1708679 = 1 174 403

1 366 944 – 682 352= 684 592 – минимальная прибыль

684 592 + 855 131= 1 539 723

1 539 723 + 1 874 371 = 3 414 094

Так как оба коэффициента (Ктл и Косос) ниже нормативов, то рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности.

Куп

Рассчитываем 2 прогнозный вариант:

1 708 679 * 1,1 = 1 879 546

1516138 + 1 879 546 = 3 395 684

3 395 684 – 1 708 679 = 1 687 005

1 687 005 – 682 352 = 1 004 653 – минимальная прибыль

855 131 + 1 004 653 = 1 859 784

1 859 784 + 1 874 371 = 3 734 155    

Так как оба коэффициента (Ктл и Косос) ниже нормативов, то рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности.

Куп

Таким образом, по рассчитанным таблицам 3.2 и 3.3 видно, что при применении двух имитационных моделей («Прибыль» и «Баланс»), разработанных в трёх вариантах, прослеживается удовлетворительная структура баланса. Во всех просчитанных вариантах коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами падает ниже норматива ( ). А значит, баланс предприятия будет обладать недостаточным количеством собственных средств.

Применение в дальнейшем программного пакета ЭВМ для расчёта наибольшего числа моделей поможет предприятию просчитать необходимый прирост средств для нормального функционирования.

3. Диагностика потенциала предприятия на основе рейтингового анализа .

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. При различном поведении показателей важное значение имеет количественное измерение финансового состояния на основе рейтинговой оценки.

Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по финансовым рискам. Однако эта методика анализа финансового состояния не учитывает отраслевые особенности. В литературе по финансовому анализу, применяются различные методики рейтинговой оценки финансового состояния. Самым распространенным является сравнение с эталонной организацией, имеющей лучшее значение по всем показателям, т.е. эталоном сравнения являются не субъективные предположения экспертов в виде нормы, критерия, а сложившиеся в реальной рыночной экономике наиболее высокие результаты.

Н. П. Кондраков оценку структуры баланса и платежеспособности проводит на основе стандартизированных значений двух показателей:

• коэффициента текущей ликвидности (Кт. л.);
• коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Косос).

Порядок расчета данных коэффициентов подробно рассмотрен при анализе ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Стандартизированные значения коэффициентов определяются путем деления на установленную норму:

Кт.л.с = (К т. л. по балансу) / 2 , Косос = (К сос по балансу) / 0,1

Затем определяется рейтинговое число для каждой организации по формуле: 

Таблица 3.4 Рейтинговая оценка финансового состояния за 2011-2013 отчетный год.

Показатели	Кт.л. по балансу	Косос по балансу	Стандартизированные значения показателей
Год	2013	2013	Кт.л.	Косос
На начало года	0,84	-0,60	0,84/2=0,42	-0,60/0,1= -6
На конец года	0,80	-0,66	0,80/2=0,4	-0,66/0,1= -6,6
Критерий	>=2	>=0,1	-	-

Расчетным путем выявлено, что Rк.г.>Rн.г. значит финансовое положение ухудшилось в течение года, платежеспособность снизилась.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния может применяться для сравнения на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике. 

В данном случае показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значения соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего состояния организации на определенную дату, но и оценку её усилий и способностей по изменению этого состояния в динамике на перспективу. Такая оценка является надежным измерителем роста конкурентоспособности в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования всех ее производственных и финансовых ресурсов.

4. Обобщение и подсчет резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия

          Резервы представляют собой упущенные (не использованные) на данный момент возможности роста объема выпуска и продаж продукции, снижения ее себестоимости, увеличения суммы  прибыли  и повышения уровня рентабельности, укрепления финансового состояния, а также улучшения других экономических показателей деятельности организаций.

Суммы резервов  могут быть определены как разность между возможными и фактически достигнутыми величинами экономических показателей деятельности.

Резерв увеличения уровня рентабельности определяется так:

 

,

где   - фактическая сумма прибыли;

 - резерв увеличения суммы прибыли;

 - фактическая полная себестоимость реализованной продукции;

 - резерв снижения полной себестоимости  проданной продукции;

ДЗ – дополнительные затраты, которые необходимы для освоения резервов увеличения объема продаж.

 (резерв увеличения роста рентабельности).

Необходимо учитывать, что показатель рентабельности как показатель эффективности сопоставим лишь на предприятиях, находящихся в примерно равных условиях, в пределах одной отрасли и подотрасли. Сопоставимость результатов финансовой деятельности предприятий, относящихся к различным видам и звеньям торговли и находящихся в разных условиях деятельности, неправомерна, так как факторы, определяющие прибыль, значительно различаются.

 На уровень рентабельности  определенное влияние оказывает  повышение тарифов на автоперевозки, введение новых норм амортизационных  отчислений, коэффициентов заработной  платы в ряде районов, а также  повышение заработной платы работникам торговли и предприятий неторговой деятельности.  
Этим мероприятиям, вызывающим некоторое снижение рентабельности, необходимо противопоставить повышение качества и эффективности производственной деятельности. Поэтому одной из главных финансовых проблем является закрепление и повышение уровня рентабельности каждого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение:

 

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу в управлении предприятием. 
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут без необходимого контроля, а стиль управления в новых условиях не меняется, то финансовая устойчивость предприятия будет вызывать опасения. 
В данной работе были рассмотрены основные показатели рентабельности.