Анализ финансового состояния и рентабельность предприятия ОАО «Золотые луга»

         Проанализировав показатели финансовой устойчивости можно сделать следующий вывод: коэффициент показывает, что активы предприятия, сформированные за счет собственных источников средств увеличились в 2013г. на 103107 руб. по отношению к 2011г. В свою очередь, активы, сформированные за счет заемных средств долгосрочного характера в 2013г. увеличились на 392060 руб. Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Золотые луга» является финансово устойчивым, т.к часть активов сформирована за счет устойчивых источников. Коэффициент финансовой устойчивости  увеличился в 2013г. на 0,13% по отношению к 2011г.

          Коэффициент финансовой устойчивости не удовлетворяют нормативу (Кфу>2) ,  0,13<2 значит, что  предприятие является финансово зависимым.

Коэффициент финансовой независимости на конец 2013 года составляет 0,22% не удовлетворяет рекомендуемым значениям (0,5 - 0,8%).

Оптимальное значение коэффициент финансовой зависимости определяется теми же соотношениями собственного и заемного капитала, то есть, нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более (0.6- 0.7%). Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала), он составляет на конец 2013 отчетного года 0,77% т.е. удовлетворяет этим значениям.

Коэффициент финансового риска  показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента – менее или равно 0,5. Критическое значение – 1. Данный коэффициент на конец 2013 года равен 3,5 % т.е. показывает финансовую зависимость привлеченного капитала.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие финансово – не устойчивое.

 

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность предприятия.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:  
П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);  
П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);  
П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;  
П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;  
А2 >= П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;  
А3 >= П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;  
А4 <= П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Если подставим данные баланса ОАО «Золотые луга», то увидим что:

А1 < П1

А2 < П2

А3 < П3

А4 > П4

1) Если невыполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует, что у организации  недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если невыполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы и организация может быть неплатежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если невыполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) Невыполнение условия А4<=П4 свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Таблица 2.4 Оценка платежеспособности (ликвидности) за 2011-2013 отчетный год.

№	Показатели	2011 г	2012 г	2013 г	Отклонение 2013г. к 2011 г. (+/-)
1	Оборотный капитал, тыс. руб.	611732	674572	682352	70620
2	Заемные средства, тыс.руб.	101782	211113	231637	129855
3	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	197514	155498	180480	-17034
4	Доходы будущих периодов, тыс.руб.	212793	290123	285401	72608
5	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) %	0,72	0,84	0,80	0,08
6	Коэффициент обеспеч-ти собст-ми оборот-ми средствами (Косос)%	-0,71	- 0,60	- 0,66	-1,37
7	Коэф-т восстановления платеж- ти(Квпл)% 6 мес	0,13	0,46	0,39	0,26
8	Коэфиц-т утраты платеж-ти (Куп) %3 мес	0,3	0,4	0,4	0,1

 

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2013 года 0,87% и на конец 2013 года составляет 0,80%, что не удовлетворяет нормативному значению, (Ктл>2) , значит недостаточно денежных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 2013 года имеет значение -0,66%, т.е. менее 0,1%, что также не удовлетворяет критериям.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности эффективности использования ресурсов.

Деловая активность предприятия отражает этапы ее жизнедеятельности и показывает степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям и качеству управления.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Таблица 2.5 Расчет показателей деловой активности за 2011-2013 отчетный год.

№	Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Откл.2013г. к 2011 г. ( +, - )
1	Выручка от реализации, тыс.руб.	2617697	2712643	2729502	10740
2	Стоимость основных средств, тыс.руб.	607936	613015	1194191	9728
3	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	349259	400196	444255	1741
4	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	197514	155498	180480	5809
5	Собственный капитал,тыс.руб	386704	438184	489811	30571
6	Себестоимость продаж, тыс.руб.	1900254	1767009	1874371	-25883
7	Денежные средства, тыс.руб	26959	37758	22741	-4218
8	Фондоотдача (Фо) %	5,74	4,44	3,02	-2,72
9	Коэфф. оборачиваемости денежных средств  (Кодс) %	87,7	83,8	90,2	2,4
10	Коэф-т оборачиваемости запасов (ОБ зап) %	23,1	23,6	26,5	3,4
11	Коэф-т оборачив-ти  собственного капитала (ОБ ск) %	7,2	6,5	5,8	-1,3
12	Коэф-т оборачив- ти дебит-й задолж-ти (ОБдз) %	8,06	7,2	6,4	-1,6
13	Коэф-т оборач-ти кредит-й задолжен-ти (ОБкз) %	13,9	15,3	16,2	2,2

 

 

Оборачиваемость денежных средств - показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии, на 2013 отчетный год он равен 90,2% , т.е.  денежные средства используются в полном объеме.

Оборачиваемость запасов – это показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов, в таблице мы видим, что этот показатель равен 26,5 % это  означает, что данный товар или группа товаров в течение месяца оборачивается 26 раз.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот,  на данном этапе за 2013 год этот показатель составляет 5,8% , т.е. более низкий чем за 2012 и 2011 год.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Данный коэффициент за 2013 год равен 16,2 % он показывает, что у предприятия имеются кредиты, но в совокупности её рассматривают с дебиторской задолженностью.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей, за 2013 год показатель состовляет 6,4% , если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором.

В целом, снижение показателей оборачиваемости  ведет к получению большему количеству прибыли за определенный период времени, а значит деловая активность предприятия усиливается.

 

2.3 Анализ финансовых  результатов ОАО «Золотые луга»

Комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Золотые Луга» проводится на основании данных годовых балансов предприятия. Темпы роста производства продукции определяются отношением данного уровня производства продукции к уровню базового периода.

Таблица 2.6

Динамика основных технико-экономических показателей ОАО «Золотые Луга» за 2011-2013 гг.

Показатели	Ед. изм.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. Объем товарной продукции	тыс. руб.	2 617 697	2 712 643	2 729 502
Темп роста к 2012г.	%	100	104	101
Темп роста к 2013 г.	%		100	104
2. Численность работающих	чел.	1 910	1 773	1 547
Темп роста к 2012 г.	%	100	93,0	87,2
Темп роста к 2013 г.	%		100	81,0
3. Прибыль балансовая	тыс. руб.	44 804	51 480	51 628
Темп роста к 2012 г.	%	100	115,0	100,3
Темп роста к 2013 г.	%		100	115,2
4. Общая рентабельность	%	2,4	2,9	2,4
Темп роста к 2012 г.	%	100	120,8	82,7
Темп роста к 2013 г.	%		100	100
5. Себестоимость ТП	тыс. руб.	1 900 254	1 767 009	1 874 371
Темп роста к 2012 г.	%	100	93,8	106,0
Темп роста к 2013 г.	%		100	98,6

 

За анализируемый период (2011-2013 гг.) наблюдается тенденция роста показателя произведенной товарной продукции. Так, выпуск товарной продукции возрос с 2 617 697 тыс. руб. до 2 729 502 тыс. руб. в действующих ценах (т.е. на 104%).

Проанализировав данные изменения себестоимости продукции в сопоставимых ценах, можно сделать вывод, что объемы производства росли выше в 2011 году; зато за 2012 отчетный год достигнуто снижение себестоимости на 6,2 %, что обусловлено повышением производительности труда работников, а также более мягким повышением цен на энергоносители, импортируемые из Российской Федерации.

Данные, представленные в таблице 2.6., характеризуют общие результаты и эффективность производственно-хозяйственной деятельности акционерного общества за последние три года и служат основой для проведения комплексного экономического анализа.

Динамика изменений основных финансово-экономических показателей деятельности ОАО «Золотые луга» за 2011-2013 гг. представлена в Приложении 1.

 

ГЛАВА 3. Анализ рентабельности предприятия.

 

3.1 Диагностика рентабельности предприятия.

         Рентабельность  – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Таблица 3.1 Расчет показателей рентабельности за 2011-2013 отчетный год.

№	Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Откл. 2013г. к 2011 г ( +, -)
1	Прибыль до налогообложения, тыс.руб	62104	80018	67538	5434
2	Чистая прибыль, тыс.руб.	44804	51480	51628	6824
3	Выручка от реализации, тыс.руб.	2617697	2712643	2729502	111805
4	Собственные средства, тыс.руб.	386704	438184	489811	103107
5	Основные средства,тыс.руб.	607936	613015	1194191	586255
6	Запасы,тыс.руб.	211205	187600	154902	-56303
7	Стоимость имущества,тыс.руб.	1618271	2032787	2198490	580219
8	Валовая прибыль (убыток),тыс.руб.	717443	945634	855131	137688
9	Себестоимость продаж,тыс.руб.	1900254	1767009	1874371	-25883
10	Коэф-т общей рентабельности %	2,4	2,9	2,4	0
11	Коэф-т рентабельности  имущества %	11,58	11,74	10,54	-1,04
12	Коэф-т рентабельности продаж %	7,72	4,09	7,53	-0,19
13	Коэф-т рентабельности прямых затрат %	0,003	0,005	0,004	0,001
14	Коэф-т рен - ти капитала %	0,005	0,005	0,004	-0,001
15	Коэф-т рентабельности чистых активов %	2,76	2,53	2,34	-0,42
16	Коэф-т рентабельности текущих активов %	7,32	7,63	7,56	0,24