Анализ движения собственного и заёмного капитала

   ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ПРОФСОЮЗОВ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Академия труда и социальных отношений

Факультет мировой экономики, финансов и страхования

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

 

 

 

 

 

КУРСОВая работа

по дисциплине: «КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»

на тему: «АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННОГО И ЗАЁМНОГО КАПИТАЛА»

 

 

Выполнил:

студентка заочного факультета

«Бух. учёт, анализ и аудит»,

4-го курса, группы  Зз-БУ-10-1

Немтырева Е.В.

Проверил: К.Э.Н.,

профессор Саркисян Г.А.

Подпись преподавателя:

Дата проверки:

Оценка:

 

 

 

Москва – 2013

 

 

 

 

Содержание:

Введение........................................................................................................3

1. Сущность, состав и структура собственного и заемного капитала ОАО «Роствертол»......................................................................................................5
2. Анализ эффективности управления собственным и заемным капиталом ОАО «Роствертол».................................................................................10
3. Целевое финансирование ОАО «Роствертол»....................................15
4. Оценка и анализ финансовой устойчивости ОАО «Роствертол».....19

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время, в условиях существования  различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Каждая организация независимо от организационно-правовых форм собственности должна располагать экономическими ресурсами – капиталом для осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности.

По существу, капитал, являясь экономическим  ресурсом, представляет собой совокупность собственного и привлечённого капитала, необходимого для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

Управление, основанное на показателях стоимости капитала, в настоящее время занимает ведущее  место в теории и практике менеджмента  в западных странах и получает признание в России.  
В этой связи сегодня в России большое внимание уделяется формированию информационной базы для управления капиталом, что определило радикальное изменение финансовой (бухгалтерской) отчетности о движении капитала. Однако, данные, включенные в отчетность, не дают полного представления о капитале, что определяет актуальность формирования системы показателей, позволяющих проанализировать и оценить его движение. 

Таким образом, актуальность исследования определяется возрастающей ролью капитала как фактора устойчивого развития организации и необходимостью четкого описания процессов его формирования, движения и анализа эффективности.

Цель курсовой работы – на основе методики экономического анализа изучить движение, а также пути повышения эффективности использования капитала. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:

• изучить сущность и структуру капитала, его необходимость и роль в развитии предприятия;
• провести анализ эффективности использования капитала предприятия на примере ОАО «Роствертол»;
• проанализировать и оценить финансовую устойчивость ОАО «Роствертол».

Объектом исследования является ОАО «Роствертол» (Ростовский вертолетный производственный комплекс). Основной целью Общества является получение прибыли. Основной вид деятельности – вертолетостроение и проведение комплекса работ по ремонту и модернизации парка вертолетов. Предмет исследования курсовой работы – структура и движение собственного и заемного капитала.

Объект исследования - процесс управления капитала.

Основными источниками  информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность ОАО «Роствертол». Наиболее широкий спектр информации для анализа структуры капитала дает «Бухгалтерский баланс», который представлен в Приложении 1. Более детальное раскрытие движения средств Общества дает «Отчет об изменениях капитала», в котором содержатся сведения об остатке денежных средств Общества на начало и конец периода, а также источники поступления и направления их расходования (Приложение 2). «Приложение к бухгалтерскому балансу» отражает движение заемных средств, кредиторской задолженности (Приложение 3).

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность, состав и структура собственного и заемного капитала ОАО «Роствертол»

Создание предприятия  невозможно без формирования капитала. Капитал предприятия составляют финансовые ресурсы, авансированные в производственно-хозяйственную деятельность и направленные на формирование его имущества (активов). Величина капитала предприятия является важнейшей характеристикой его потенциала, она отражает общую стоимость всех средств, имеющихся в распоряжении предприятия, в какой бы форме они не находились: денежной, материальной и нематериальной.¹

Собственный капитал  предприятия включает различные  по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования  источники: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль. Эти позиции отражаются в III разделе пассива баланса. К собственному капиталу приравнивается сумма, учитываемая по статье «Доходы будущих периодов» в V разделе пассива баланса.²

Собственный капитал ОАО «Роствертол» состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

Уставный капитал определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Величина уставного капитала указана в учредительных документах организации. Главный источник пополнения уставного капитала – прибыль.

С переходом к рынку и созданием  предприятий различных организационно-правовых форм (акционерных обществ, организаций  с ограниченной ответственностью и др.) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.

Уставный капитал относится  к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности. Уставный капитал акционерного Общества состоит из номинальной стоимости акций Общества, которые приобретены акционерами. Уставный капитал ОАО «Роствертол» по состоянию на 31 декабря 2011 года составлял 2 300 000 тыс. руб.

Добавочный  капитал – это составляющая собственного капитала Общества, выделяемая в качестве объекта бухгалтерского учета и самостоятельного показателя отчетности. В ПБУ 4/99 установлено, что в качестве добавочного капитала учитываются «сумма дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций, и другие аналогичные суммы». Добавочный капитал ОАО «Роствертол» по состоянию на 31 декабря 2011 года составлял 217 923 тыс. руб.

Резервный капитал образуется за счет чистой прибыли, он имеет строго целевое назначение. Он предназначен для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда недостаточно прибыли на эти цели. В балансе отражается по соответствующей статье и включает резервный фонд, создаваемый в обязательном порядке, и другие необязательные резервные фонды.

Резервный фонд Общества предназначается для покрытия убытков, а также для погашения собственных облигаций и выкупа акций, в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом Общества. Отчисления в резервный фонд осуществляются ежегодно. Размер ежегодных отчислений при формировании резервного фонда также устанавливаются  в уставе Общества,  но они не должны составлять менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного учредительными документами. Акционерные Общества обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемых их уставами, размер которого должен составлять не менее 15% уставного капитала. Резервный капитал ОАО «Роствертол» по состоянию на 31 декабря 2011 года составлял 115 000 тыс. руб., т.е. 5% от уставного капитала (2 300 000 тыс. руб.). Уменьшение резервного фонда в результате его использования требует доначисления в следующих отчетных периодах. Также за счет своей чистой прибыли предприятие может формировать другие необязательные резервные фонды. Это должно быть предусмотрено его учредительными документами.

Нераспределенная  прибыль – часть чистой прибыли, которая не была распределена между акционерами и осталась в распоряжении предприятия. Действующее законодательство предоставляет предприятиям право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты текущего налога на прибыль и других аналогичных платежей в бюджет. Тенденция к снижению величины (доли) нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия. Но на ОАО «Роствертол» этого не наблюдается, так как нераспределенная прибыль по состоянию на 31 декабря 2010 года составляла 3 338 829 тыс. руб., а на 31 декабря 2011 года она составляла 4 118 048 тыс. руб., т.е. увеличилась на 779 219 тыс. руб. Следовательно, увеличение доли собственного капитала за счет нераспределенной прибыли способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Вместе с тем при  анализе структуры собственного капитала следует иметь в виду, что величина данного показателя во многом определяется учетной политикой самого предприятия.

К источникам заемных  средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и  займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные  кредиты и займы (на срок свыше 1 года) выдаются, как правило, на затраты по техническому совершенствованию и улучшению организации производства, на техническое перевооружение, механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, на выкуп имущества и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии. Согласно бухгалтерской отчетности ОАО «Роствертол» за 2011 год долгосрочные обязательства предприятия возросли с 4 970 111 тыс. руб. до 19 646 533 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальными сроками таких ссуд является время оборота средств в кредитуемых хозяйственных процессах (но не более 1 года). Краткосрочные обязательства Общества возросли на 1 270 378 тыс. руб. (или на 16,4%) и составили на конец года 9 013 620 тыс. руб.

Кредиторская  задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Например, расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценности или оказания услуг. Кредиторская задолженность ОАО «Роствертол» на конец 2011 года составляла 8 905 667 тыс. руб., что на 1 608 178 тыс. руб. больше чем на начало 2011 года (7 297 489 тыс. руб.).

Кредиторская задолженность  возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками; по оплате труда, перед бюджетом и т. п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т. п.). Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.³

Информация о величине собственных источников средств (CK) представлена в разд. III Бухгалтерского баланса: прибыль; уставный капитал; резервный капитал и др. Информация о величине заемных источниках средств (ЗК) имеется в разд. IV и V Бухгалтерского баланса: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы; кредиторская задолженность и др.

 

 

Источники формирования имущества ОАО «Роствертол» представлены на рис. 1.

Рис. 1. Структура источников имущества ОАО «Роствертол» за 2011г.

 

 

 

 

 

2. Анализ эффективности управления собственным и заемным капиталом ОАО «Роствертол»