Информационная база финансового менеджмента

 

Коэффициент динамики выручки (1,04) опережает коэффициент динамики активов предприятия (1,01), следовательно, можно сделать вывод о повышении эффективности использования его ресурсов. Однако запасы предприятия увеличивались быстрее выручки, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.

Структура стоимости имущества отражает специфику деятельности предприятия, его отраслевую принадлежность. Высокая доля внеоборотных активов (57,82%) говорит о том, что данное предприятие производственного типа. Доля оборотных активов в имуществе уменьшилась с 42,98% до 42,18%, что говорит о незначительном снижении мобильности активов предприятия.

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, то есть источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия.

Доля собственного капитала снизалась с 56,20% до 55,37%. Увеличение доли заемного капитала свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и уменьшении его финансовой устойчивости.

Графическая интерпретация структуры активов и пассивов в отчетном и базовом периоде представлены на рисунках 1 и 2 соответственно.

Рисунок 1 – Структура активов в отчетном и базовом периоде

 

Рисунок 2 – Структура пассивов в отчетном и базовом периоде

 

Как видно из рисунков 1 и 2 структура активов и пассивов в отчетном периоде не претерпела значительных изменений по сравнению с базовым.

Для оценки качества финансового обеспечения на основе промежуточного баланса (таблица 5) составляется специальный матричный баланс (таблица 6).

 

Таблица 5 – Промежуточный баланс

В тысячах рублей

Статья	Период
	базовый	отчетный
АКТИВ
1	2	3
1 Внеоборотные активы	17250	17750
2 Оборотные активы	13000	12950
2.1 Запасы	7020	7420
2.2 Дебиторская задолженность	4030	3830
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	390	390
2.4 Денежные средства	1560	1310
Продолжение таблицы 5
1	2	3
БАЛАНС	30250	30700
ПАССИВ
1 Собственный капитал	17000	17000
1.1 Уставный капитал	10200	10200
1.2 Нераспределенная прибыль	6800	6800
2 Заемные средства	13250	13700
2.1 Долгосрочные обязательства	2650	2950
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	2252,5	2352,5
2.3 Кредиторская задолженность перед поставщиками	5035	5335
2.4 Прочая кредиторская задолженность	3312,5	3062,5
БАЛАНС	30250	30700

 

Таблица 6 – Матричный баланс (1 – базовый период, 2 – отчетный период)

В тысячах рублей

	Период	Уставный капитал	Нераспределенная прибыль	ИТОГО собственные средства	Долгосрочные обязательства	Краткосрочные заемные средства	Кредиторская задолженность перед поставщиками	Прочая кредиторская задолженность	ИТОГО заемные средства	БАЛАНС
Внеоборотные активы	1	10200	6800	17000	250				250	17250
	2	10200	6800	17000	750				750	17750
Запасы	1				2400	2252,5	2367,5		7020	7020
	2				2200	2352,5	2867,5		7420	7420
Дебиторская задолженность	1						2667,5	1362,5	4030	4030
	2						2467,5	1362,5	3830	3830
Краткосрочные финансовые вложения	1							390	390	390
	2							390	390	390
Денежные средства	1							1560	1560	1560
	2							1310	1310	1310
ИТОГО оборотные активы	1	0	0	0	2400	2252,5	5035	3312,5	13000	13000
	2	0	0	0	2200	2352,5	5335	3062,5	12950	12950
БАЛАНС	1	10200	6800	17000	2650	2252,5	5035	3312,5	13250	30250
	2	10200	6800	17000	2950	2352,5	5335	3062,5	13700	30700

 

Как видно из таблицы 7, качество финансового обеспечения предприятия изменилось незначительно: для финансирования активов в отчетном периоде использовались те же источники финансирования, что и в базисном периоде. Однако качество финансирования запасов остается низким: запасы полностью покрываются за счет привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности поставщиков.

4 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Финансовый результат деятельности предприятия определяется как разница между его доходами и расходами, поэтому на величину финансового результата влияет динамика доходов и расходов. В данной работе изменения показателей приняты в соответствии с данными таблицы 7.

 

Таблица 7 – Дополнительные исходные данные для определения финансового результата в отчетном периоде (квартале)

Показатель	Коэффициент роста по сравнению с базовым периодом (кварталом)
Выручка	1,04
Себестоимость	1,08
Коммерческие расходы	1,10
Управленческие расходы	1,15
Прочие доходы	0,92
Прочие расходы	1,05
Налог на прибыль	1,01

 

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов представлен в таблице 8.

 

Таблица 8 – Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель	Значение по периодам, тыс. руб.		Абс. изм., тыс. руб.	Коэф. динамики	Уд. вес по периодам, %		Откл. уд. веса, %
	Баз.	Отч.			Баз.	Отч.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка	54614	56799	2185	1,04	100,00	100,00	-
Себестоимость продаж	24940	26935	1995	1,08	45,67	47,42	1,76
Валовая прибыль	29674	29863	189	1,01	54,33	52,58	-1,76
Коммерческие расходы	9860	10846	986	1,10	18,05	19,10	1,04
Управленческие расходы	7540	8671	1131	1,15	13,81	15,27	1,46
Прибыль (убыток) от продаж	12274	10346	-1928	0,84	22,47	18,22	-4,26
Прочие доходы и расходы
Прочие доходы	11186	10291	-895	0,92	20,48	18,12	-2,36
Прочие расходы	15660	16443	783	1,05	28,67	28,95	0,28
Прибыль (убыток) до налогообложения	7800	4194	-3606	0,54	14,28	7,38	-6,90
Налог на прибыль	1900	1919	19	1,01	3,48	3,38	-0,10
Чистая прибыль (убыток)	5900	2275	-3625	0,39	10,80	4,01	-6,80

 

В отчетном периоде расходы увеличивались быстрее, чем доходы, что привело к снижению чистой прибыли на 3625 тыс. руб. Таким образом, доля чистой прибыли снизилась на 6,80%.

Графическая интерпретация структуры доходов и расходов по обычным видам деятельности в отчетном и базовом периоде представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Структура доходов и расходов по обычным видам деятельности в базовом и отчетном периоде

 

Как видно из рисунка 3 доля себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов возросла в отчетном году по сравнению с базовым периодом. Увеличение расходов привело к уменьшению доли прибыли от продаж с 22,47% в базовом периоде до 18,22% в отчетном периоде.

Проанализируем влияние на прибыль от продажи продукции таких факторов, как объемы продаж, цена продажи, величина себестоимости проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также оценить влияние на величину чистой прибыли прочих доходов и расходов, налогового фактора.

Влияние изменения объемов продажи продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле

 

,                                                                                        (2)

где , – выручка от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, тыс. руб.;

- изменение выручки  от продажи продукции под влиянием цены, тыс. руб.;

 

,                                                                                                      (3)

где – рентабельность продаж в базисном периоде, %;

 

,                                                                                                        (4)

где – индекс цены;

- прибыль от  продаж в базисном периоде, тыс. руб.

 

Цены на продукцию увеличились на 1 процент, следовательно, индекс цен составил 1,01.

Изменение величины прибыли от продаж за счет увеличения объемов продажи продукции составит

 

;

 

 тыс. руб.;

 

 тыс. руб.

 

Влияние изменения цен на величину прибыли от продаж определяется по формуле

 

;                                                                                                         (5)

 

 тыс. руб.

 

Влияние изменения себестоимости проданной продукции на величину прибыли от продаж определяется по формуле

 

,                                                                                                 (6)

где ,   – уровни себестоимости соответственно в отчетном и базисном периодах, %;

 

 тыс. руб.

 

Так как доля себестоимости в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние изменения коммерческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле

 

,                                                                                           (7)

где , – уровень коммерческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %;

 

 тыс. руб.

 

Так как доля коммерческих расходов в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние изменения управленческих расходов на величину прибыли от продаж определяется по формуле

 

,                                                                                            (8)

где , – уровень управленческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %;

 

 тыс. руб.

 

Так как доля управленческих расходов в выручке увеличилась, этот фактор повлиял на прибыль отрицательно.

Влияние прочих доходов и расходов, налога на величину прибыли определяется по их абсолютному значению. Уменьшение прочих доходов привело к сокращению прибыли на 895 тыс. руб., а увеличение прочих расходов привело к сокращению прибыли на 783 тыс. руб. Налог на прибыль в отчетном году увеличился на 19 тыс. руб., что привело к сокращению прибыли на данную величину.

 

Влияние факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль представлено в таблице 9.

 

Таблица 9 – Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль

Показатель (фактор)	Изменение прибыли за счет влияния фактора, тыс. руб.
1 Объемы продаж	365
2 Цены на проданную продукцию	126
3 Себестоимость	-998
4 КР	-592
5 УР	-829
Прибыль от продаж	-1928
6 Прочие доходы	-895
7 Прочие расходы	-783
8 Налог на прибыль	-19
Чистая прибыль	-3625