Анализ конъюнктуры мирового рынка золота

В условиях отсутствия механизмов, обеспечивающих экономический рост, несовершенной фискальной системы, поддержание высокого уровня потребления  и интенсивного вывода капитала за границу “отсроченная инфляция” быстро вытесняла текущую. Внешние факторы (восточноазиатский и мировой экономический кризисы, падение цен на нефть и т.д.) лишь ускорили наступление кризиса в России и увеличили его тяжесть.

Однако начало кризиса  было спровоцировано непосредственно правительством. Оно попыталось одним махом девальвировать рубль, санировать ставший неэффективным рынок ГКО-ОФЗ, повысить налоговые поступления в казну, облегчить положение крупнейших банков путем замораживания расчетов с их зарубежными кредиторами, объявить войну неплатежам. Полученные результаты не имели ничего общего с ожидавшимися: на рынок хлынул шквал “отсроченной инфляции” , и как говорится, что не сделает стихия, то доделает паника. Кризис 1998 г. связан в первую очередь с истощением резервов экономического развития - основы существования государства.

 

1.17. Основные  направления антиинфляционной политики

 

Цель антиинфляционной политики государства состоит в том, чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых для народного хозяйства темпов ее роста.

В России должна быть четко  определена финансовая стратегия государства, направленная на создание предпосылок финансовой стабилизации и экономического роста в условиях рыночных отношений с использованием экономических методов государственного регулирования.

Основным фактором в  борьбе с инфляцией являются преодоление  экономического спада, кризиса платежей, спада инвестиционной активности, формирование стабильной рыночной инфраструктуры. Оздоровление экономики связано с поддержкой приоритетных отраслей народного хозяйства, стимулированием экспорта продукции, разумной протекционной политикой и политикой валютного курса, способствующих решению вопросов конкурентоспособности отечественных товаров, а не спаду производства, как это происходило при установлении “коридора” допустимого изменения валютного курса.

Большое значение в антиинфляционной политике имеют структурная перестройка  экономики и приспособление ее к  потребностям рынка за счет грамотной  конверсии военно-промышленного комплекса, демонополизации и регулирования деятельности существующих монополий, стимулирования конкуренции в производстве, распределении, секторе услуг и т.д.

решающим фактором борьбы с инфляцией будет возможность  восстановления государственных структур управления и контроля за ценами и доходами, распределением и перераспределением материальных и финансовых ресурсов при сохранении курса на преимущественное применение свободных рыночных цен.

При переходе к рынку  необходима цивилизованная приватизация на основе учета реальных экономических, технологических и экологических потребностей общества, на базе реальной оценки приватизируемого имущества, обеспечивающего соответствующие поступления средств в государственный бюджет.

На базе этих преобразований может быть осуществлен комплекс мер макроэкономической политики, связанной с формированием и развитием единого общероссийского рынка товаров, кредита, валюты, фондового рынка, рынка недвижимости, земли, труда и т.д.

Блокировка финансовых факторов инфляции связана с сокращением дефицита бюджета за счет решения проблем собираемости налогов.

Особое внимание в  антиинфляционной политике должно быть уделено совершенствованию налоговой  системы: сокращению количества взимаемых налогов; отказу от использования инфляции как источника финансирования бюджета; пересмотру налоговых платежей, включаемых в издержки производства, которые стимулируют рост цен; изменению методики налогообложения и т.д.

Поскольку в бюджетных  расходах большую долю составляют расходы  по обслуживанию внешнего и внутреннего долгов, для сдерживания инфляции важно определить пределы внешних заимствований и предоставления российских кредитов иностранным государствам.

Важным направлением в антиинфляционной политике являются дальнейшее развитие и государственное регулирование валютного и финансового рынков, а также совершенствование механизма формирования валютного курса.

Одну из определяющих ролей в проведении антиинфляционной политики играет Центральный банк РФ, который осуществляет денежно-кредитное регулирование.

Большое значение для  борьбы с инфляцией имеет снятие инфляционных ожиданий как у хозяйствующих структур, так и у населения, что в значительной мере может быть обусловлено экономической и политической стабильностью в стране.

Успешное осуществление антиинфляционной политики возможно только на основе разработки нормативных актов, регулирующих все сферы рыночных отношений и безусловного выполнения существующего законодательства.

 

1.18. Денежные  системы отдельных стран

 

В результате распада  СССР образовалось 15 суверенных государств, в каждой из которой была сформирована собственная денежная система.

К 1992 году в Белоруссии обнаружилось, что наличной денежной массы не хватает для обслуживания народного хозяйства. Правительство было вынуждено выпустить в обращение так называемые расчетные билеты Национального банка. Новые билеты предназначались к хождению параллельно с купюрами советского образца. В начале 1992 года появились купюры номиналом 5 коп., 1,5,10 и 50 руб., а осенью - номиналы 3, 25 и 100 руб. На их лицевых сторонах представлена фауна региона. Например, на серо-голубом фоне купюры достоинством в 1 рубль изображен заяц-русак. Ему-то новые дензнаки и обязаны именем “зайчики”.

Украинское правительство  в 1991 году выпустило временные денежные знаки Национального банка - купоны, а для денежной единицы установило старинное наименование “карбованец”. С 1996 года постоянной украинской денежной единицей стала гривна.

В Литве программа  перехода к национальной валюте проведена  в несколько этапов. В 1991 году были выпущены временные денежные знаки, именовавшиеся талонами Литовской республики или “вагнорками” (по фамилии разработавшего их управляющего Банком Литвы -Вагнороса). В этом же году было объявлено о введении национальной валюты - лита.

Летом 1992 года Комитет по денежной реформе Латвии принял вынужденное решение о выпуске временных денежных знаков. Латвийский рубль имел хождение наравне с российским и обменивался на него один к одному. В народе его окрестили - “репшиком” - по фамилии президента Банка Латвии  - Эйнарса Репше.

Осенью 1992 года Банк Эстонии  выпустил в обращение новые денежные знаки номиналом 1, 2, 5, 10, 25 и 100 крон. В качестве национальной валюты крона появилась в Латвии еще в 1928 году, заменив ходившие тогда в республике эстонские марки.

В республике Молдова  в 1992 году Банк Молдовы обменял населению  наличные деньги из расчета 1000 купонов  за 1 лей. В 1994 году в Молдове проведена очередная эмиссия, банкноты этого выпуска, отпечатанные во Франции, имеют высокую степень защиты.

С лета 1993 года на территории Приднестровской Молдавской республики, где правительство отказалось признать молдавский лей, купюры с Лениным по-прежнему сохранили покупательную способность. Из всех регионов бывшего СССР туда хлынула обесцененная денежная масса. С целью ограждения республики от дальнейшего наплыва вышедших из обращения рублей образца  1961-1992 г.г.  было решено наклеивать на старые купюры марки, подтверждающие их платежеспособность. Такая же мера принималась в послевоенное время в Германии, Венгрии, Чехословакии, Китае.

В марте 1993 года правительство  Грузии объявило о введении временных дензнаков, и уже 6 апреля жители Тбилиси увидели новые бумажные деньги, отпечатанные во Франции. Переходная денежная единица не имеет официального названия, в народе же именуется “лари”, то есть наличные. Первые купоны выпустили номиналами 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 5000 и 10000.

В 1993 году Банк Армении  выпустил в обращение денежные знаки  национальной валютной системы. Денежная единица получила название “драм”, а разменная монета “лум” (1 драм - 100 лумов).

Денежная единица Азербайджана, выпущенная в обращение в 1992 году, получила название “манат”. Первые билеты номиналом 1, 10 и 250 манатов выполнены во Франции. При оформлении серии был допущен просчет. Ни на одном билете не оказалось словесного обозначения номинала. Этим сразу же воспользовались фальсификаторы. В 1993 году вышли в обращение купюры измененного типа (номинал обозначен цифрами и словами) номиналом 1, 5, 10, 50, 100, 500 и 1000 манатов.

Правительство и Национальный банк Казахской республики в 1993 году выпустили в обращение новые денежные знаки - таньге, обменяв населению ходившие тогда купюры советского образца из расчета 1:500.

10 мая 1993 года парламент  Кыргызстана проголосовал за  введение национальной валюты: в качестве денежной единицы приняли сом, а разменной монетой - тыйын. Первый выпуск разменных денег осуществлен собственными силами Банка Кыргызстана летом 1993 года. В 1994 году последовала вторая эмиссия банковских билетов. Они изготовлены в Великобритании.

С 18 ноября 1993 года единственным законным платежным средством на территории  республики Узбекистан стали денежные знаки - сум-купоны. С 1 июля 1994 года Узбекистан перешел на постоянную национальную валюту - сум.

В 1993 году Туркмения ввела национальную валюту. Новая денежная единица получила название “манат”, курс его жестко привязан к американскому доллару в соотношении 2 : 1.

 

1.19. Формы денежных  реформ и методы их проведения

 

Одним из способов регулирования  денежного обращения являются денежные реформы. Формами денежных реформ могут быть:

1. Нуллификация - объявление об аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты. Проводится такая мера при резком падении покупательской способности денег вследствие инфляции. В СССР нуллификация использовалась при завершении денежной реформы 1922-24 г.г., когда были выпущены казначейские билеты, один рубль которых приравнивался к 50 млрд. руб. образца 1918-1919 г.г.;

2. Реставрация (револьвация) - восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы;

3. Девальвация - снижение золотого содержания денежной единицы, а после второй мировой войны - официального валютного курса к доллару США;

4. Деноминация - метод зачеркивания нулей, то есть укрупнения масштаба цен. В России две деноминации были проведены в начале 20-х годов. Согласно Декрету от 3 ноября 1921 г. 1 рубль образца 1922 г. приравнивался к 10000 руб. старых денежных знаков. Декретом от 24 октября 1922 г. 1 рубль нового образца приравнивался к 100 руб. образца 1922 г. или к 1000000 руб. в денежных знаках более ранних выпусков. В 1961 г. в нашей стране была проведена деноминация, когда новый рубль, выпущенный в обращение 1 января 1961 г. приравнивался к 10 прежних рублей. В 1998 г. в России проведена очередная деноминация, в результате которой появились денежные знаки без привычных нам трех нулей.

По методам проведения все денежные реформы делятся  на три типа:

1. Обмен бумажных денег  по дефляционному курсу на  новые деньги с целью резкого  уменьшения массы бумажных денег.

2. Временное (полное  или частичное) замораживание  банковских вкладов населения и предприятий.

3. Сочетание первого  и второго методов денежных  реформ.

В России проводилось  множество как удачных, так и  неудачных денежных реформ. Представим характеристику некоторых из них.

ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА 1535-38 г.г.

Становление общерусской  денежной системы и денежного  обращения стало возможным после  присоединения в 15-16 в.в. к Москве других русских княжеств. Важную роль в формировании денежного обращения играла денежная реформа 1535-38 г.г., необходимость в проведении которой была обусловлена наводнением денежного обращения неполноценными монетами - поддельными и резаными. Суть реформы заключалась в изъятии из денежного обращения неполноценных денег, упорядочении весового содержания рубля и введении десятичной системы денежного счета.

В результате проведенной  реформы 1 рубль стал приравниваться к 10 гривнам, 1 гривна к 10 новгородцам (копейкам). Денежная реформа осуществлялась постепенно и осторожно, некоторое время старые монеты обращались параллельно с новыми.

Итогом реформы явились  преодоление кризисных явлений  в денежной сфере и приостановка порчи монет, широко практиковавшиеся ранее. Новые монеты стандартного веса, высокой пробы серебра, единообразного оформления заняли господствующее положение в денежном обращении страны. Реформа юридически закрепила общерусскую денежную систему, хотя помимо рублей и новгородок в обращении все еще находился появившийся во время татаро-монгол алтын (1 рубль = 33 алтына + 1 новгородка).

В ходе реформы за Московским монетным двором закрепилась роль лидера в области чеканки монет.

ДОРЕВОЛЮЦИОННЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ

В дореволюционной  России были проведены две денежные реформы. Первая (1839-1843 гг.) . Она заключалась  в девальвации ассигнационного рубля и установлении рублевого монометаллизма. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 1 золотнике 2,1 доли чистого серебра. Ассигнации стали вспомогательными знаками с курсом 3р. 50 коп. за 1 рубль серебра. В 1841 г. были выпущены новые денежные знаки - кредитные билеты - 50 рублевого достоинства, размениваемые на серебро.

Анализ итогов реформы  позволяет сделать вывод о  том, что ее проведение в условиях разложения крепостничества, при дефиците госбюджета и отсутствии мер по оздоровлению финансовой системы не могло упорядочить денежное обращение в России. Уже в 50-е г.г. система денежного обращения оказалась полностью дестабилизированной.

Другая реформа (1895-1897 г.г.) названа по имени тогдашнего министра финансов России реформой Витте. Она ввела золотой монометаллизм. В стране к этому времени был накоплен солидный золотой запас. Это была фактически девальвация денежной единицы на 1/3. В 1897 году начали размен кредитных билетов на золото. Золотой рубль содержал 0,77 г. чистого золота. Почти все кредитные билеты должны были быть покрыты золотом (600 млн.руб. - на 50% и еще 600млн. руб. на 100%). Это несколько ограничивало эмиссионное право Госбанка. Реформа Витте имела весьма прогрессивное значение: с переходом к золотому стандарту в России была создана довольно устойчивая денежная система, способствовавшая развитию промышленности и торговли.