Анализ конъюнктуры мирового рынка золота

8. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования. Центральный банк не должен ограничиваться  каким-либо одним инструментом денежно-кредитного регулирования для поддержания устойчивости денежного обращения.

9. Принцип надзора и контроля за денежным оборотом. Государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный контроль за всем денежным оборотом и за отдельными денежными потоками.

10. Принцип  функционирования исключительно  национальной валюты на территории страны. Законодательство страны предусматривает платежи за товары и услуги внутри страны производить только в национальной валюте. При этом населению разрешается обменивать национальную валюту на валюты других стран, но использовать ее только для платежей за рубежом или при помещать во вклады  в банки.

 

1.13. Бумажные  и кредитные деньги, закономерности 

         их обращения

 

При переходе от применения полноценных денег к денежным знакам в обороте появились разменные  на золото кредитные билеты. В процессе замещения полноценных денег бумажными деньгами возникла проблема увязки совокупной массы таких денежных знаков с потребностями оборота. Значение решения подобной проблемы было обусловлено тем, что при выпуске в обращение денежных знаков сверх потребности в них возникает угроза их обесценения, чего не бывает при использовании золотых денег.

Золотые монеты даже небольшого размера обладали значительной стоимостью, в связи с чем возникали трудности при покупке товаров на небольшую сумму. Поэтому немалая часть населения предпочитала пользоваться денежными знаками, которые свободно обменивались на золото. При таких условиях в обороте постоянно находились и не предъявлялись к обмену на золото бумажные денежные знаки. Это позволило выпускать в обращение часть денежных знаков без полного их обеспечения золотом, поскольку здесь не возникала потребность предъявления денежных знаков к обмену на золото.

В настоящее время  во всех странах мира прекращен размен денежных знаков на золото и не применяется фиксированное содержание денежной единицы. Этим завершился переход от применения полноценных золотых денег к денежным знакам, изготовленным из бумаги. В налично-денежном обращении широко распространяются кредитные деньги (банкноты). В обороте применяются и бумажные знаки, которые называются бумажными деньгами, отличающиеся во многом от банкнот.

К бумажным деньгам относятся такие денежные знаки, главной особенностью которых является то, что они выпускаются государством для покрытия своих расходов. Обратный приток бумажных денег (казначейских билетов) происходит при уплате налогов и других неналоговых платежей. Казначейские билеты обязательны к приему для платежей, в том числе за товары, услуги и др. Казначейские билеты, выпускавшиеся в оборот, не имели золотого обеспечения. Такие денежные знаки выпускались в нашей стране органами казначейства с начала нэпа до 1925 г. Важнейший недостаток бумажных денег состоит в том, что они поступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в денежных знаках. В связи с этим становится возможным чрезмерный выпуск таких денег в обращение, при котором вполне вероятно обесценение денег, уменьшение их покупательской способности.

Выпуск в обращение кредитных денег (банкнот) производят банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различными хозяйственными процессами. Предоставляя ссуду, банк может выдать заемщику свои банкноты: после истечения срока пользования ссудой предоставленные средства подлежат возврату в банк для погашения ссудной задолженности. Часть возникшей ссудной задолженности погашается при поступлении в банк наличных денег.

Выпуск в обращение  банкнот и их изъятие из оборота  происходят на основе кредитных операций, а не при осуществлении расходов и получении доходов государством.

Связь между выдачей наличных денег из касс банка и предоставление ссуд, между поступлением в банк наличных денег и погашением ссудной задолженности проявляется не в каждой отдельной ссудной операции, а в совокупном объеме операций по предоставлению и погашению ссуд и операций по выдаче наличных денег и их поступлениям в кассы банка.

Особенностью кредитных  денег является то. что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. Ссуда выдается под обеспечение, которым служат определенные виды запасов, а погашение ссуд происходит при снижении остатков ценностей. Благодаря этому может достигаться увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах.

При нарушении связи  с потребностями оборота кредитные  деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки. Это подтверждается современным опытом денежного обращения в России, где в обращение эмитируются банкноты.

Выпуск и изъятие  из обращения кредитных денег  происходит не при осуществлении  каждой кредитной операции, а по их совокупности, в целом по народному  хозяйству.

В России в обороте  используются банкноты Центрального банка РФ. Эти денежные знаки выпускаются в обращение банком на основе кредитных операций.

Наиболее существенное различие между такими видами денег, как кредитные деньги (банкноты) и бумажные денежные знаки, состоит в особенностях их выпуска в обращение. Так, банкноты выпускаются в обращение в связи с кредитными операциями, выполняемыми в увязке с реальными процесса производства и реализации продукции, бумажные деньги поступают в оборот без такой увязки.

 

1.14. Причины  и сущность инфляции, формы ее проявления

 

Инфляция - повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег и ведущее к перераспределению национального дохода.

Различают открытую (проявляющуюся в росте цен) и подавленную (характеризующуюся исчезновением товаров) инфляцию. В условиях подавленной инфляции цены контролирующая государством.

Виды открытой инфляции:

- ползучая (цены изменяются медленно, темпы их роста не превышают 3-4% в год);

- галопирующая (стремительный рост цен);

- гиперинфляция (полное нарушение денежного обращения вследствие высокого уровня инфляции, превышающей 50% в месяц)

В Бразилии в 1987 году инфляция составляла 400% годовых, в Боливии в 1985 году - 3400%, в Аргентине в 1990 году - 20000%.

В зависимости от роста цен различают:

- сбалансированную инфляцию (цены разных товаров по отношению к друг другу меняются в постоянной пропорции);

- несбалансированную инфляцию(цены разных товаров по отношению к друг другу меняются в различных пропорциях).

Кроме того выделяют:

- ожидаемую, то есть прогнозируемую инфляцию. При этом можно принять определенные меры защиты, чтобы смягчить последствия.

- неожидаемую инфляцию - непрогнозируемую, например в августе 1998 г. в России.

Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране. К факторам денежного обращения относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие дефицита; перенасыщение кредитом народного хозяйства; методы правительства по поддержанию курса национальной валюты и другие.

К неденежным факторам инфляции относятся связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затратным механизмом хозяйствования, в том числе налоговой политикой, политикой цен, внешнеэкономической деятельностью и т.д.

Главными движущими  силами инфляции являются государственное  регулирование экономики и монополистическое ценообразование. Три основных фактора, вызывающих инфляцию:

- монополия государства  на денежную эмиссию, внешнюю  торговлю, правительственные расходы, в том числе непроизводительные;

-монополия крупнейших  корпораций на установление цен  на рынках, не согласующихся с их собственными издержками;

- монопольное положение  профсоюзов на регулирование  ставок заработной платы своих членов путем заключения трудовых соглашений с предпринимателями, включающих обязательство последних повышать ставки в соответствии с ростом инфляции.

Инфляция может быть объяснена чрезмерным увеличением  спроса (инфляция спроса), когда экономика не в состоянии его удовлетворить, то есть не может произвести дополнительное количество продукции, чтобы компенсировать избыточный спрос.

Инфляция может быть вызвана уменьшением совокупного предложения (инфляция предложения или издержек). Недостаток или сокращение предложения в свою очередь могут быть порождены ростом издержек производства. Здесь существенную роль играют удельные издержки, то есть приходящиеся на единицу продукции. Увеличение таких издержек уменьшает прибыль предприятий и объем продукции, вследствие чего сокращается предложение и растут цены. Издержки производства в значительной мере зависят от величины заработной платы, поэтому повышение заработной платы без увеличения выпуска продукции приводит к росту цен.

Инфляция издержек и  инфляция спроса взаимосвязаны и  взаимообусловлены, их трудно четко подразделить.

Любая современная система  экономики инфляционна, и в ней  действуют факторы, относимые и к инфляции спроса, и к инфляции издержек.

Большую роль в развитии инфляционных процессов играют внешнеэкономические факторы. Они проявляются тогда, когда страна активно использует импортные товары. импортные цены не только “подталкивают” цены национальной продукции, но и повышают издержки производства при использовании импортных комплектующих изделий, повышая стоимость готовой продукции. Особое влияние на инфляционные процессы оказывает приток иностранных займов, валюты, так как ввоз иностранной валюты и скупка ее центральным банком увеличивают денежную массу в стране, способствую тем самым обесценению денег, усилению инфляции. Важным инфляционным фактором является долларизация экономики, когда доллар становится параллельной валютой, выполняя функции денег. Наличие в денежном обороте более твердой валюты вытесняет из обращения национальную и ускоряет снижение ее курса.

Инфляция может вызываться инфляционными ожиданиями, связанными с воздействием политической нестабильности, с деятельностью средств массовой информации, потерей доверия к правительству.

Инфляция может спровоцирована налоговой политикой государства. если в бюджет изымается большая часть прибыли хозяйства, то усиливается тенденция уклонения от уплаты налогов, снижаются возможности инвестиционной активности. При падении объемов производства налог на добавленную стоимость только усугубляет инфляцию, он напрямую влияет на увеличение цен.

Инфляция может воспроизводиться и из-за политической нестабильности в государстве и социальной активности населения, связанной с забастовками в базовых отраслях экономики.

 

1.15. Социально-экономические  последствия инфляции

 

Социально-экономические  последствия инфляции выражаются в:

- перераспределении доходов  между группами населения, сферами  производства, регионами, хозяйствующими структурами, государством, дебиторами и кредиторами;

- обесценении денежных  накоплений населения, хозяйствующих  субъектов и средств государственного бюджета;

- постоянно уплачиваемом  инфляционном налоге, особенно получателями фиксированных денежных доходов;

- неравномерном росте  цен, что увеличивает неравенство  норм прибылей в разных отраслях и усугубляет диспропорции воспроизводства;

- искажении структуры  потребительского спроса из-за  стремления превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту. Вследствие этого ускоряется оборачиваемость денежных средств и увеличивается инфляционный процесс;

- закреплении стагнации,  снижении экономической активности, росте безработицы;

- сокращении инвестиций  в народное хозяйство и повышении  их риска;

- обесценении амортизационных  фондов, что затрудняет воспроизводственный процесс;

- возрастании спекулятивной  игры на ценах, валюте, процентах;

- активном развитии  теневой экономики, в ее “уходе”  от налогообложения;

- снижении покупательной  способности национальной валюты и искажении ее реального курса по отношению к другим валютам;

- социальном расслоении  общества и в итоге обострении  социальных противоречий.

 

1.16. Особенности  инфляции в период финансового  кризиса

 

В периодической печати вплоть до 17 августа 1998 г. ведущие экономисты обозначали такие важные “завоевания” нашего правительства в ходе реформ, как “снижение темпов инфляции, устойчивый валютный курс, стабилизацию экономической ситуации”.  Буквально за несколько дней все эти завоевания были потеряны. Так был ли финансовый кризис 17 августа неожиданным или закономерным процессом?

Накопление кризисного потенциала в российской экономике  проходило постепенно и параллельно кажущейся стабилизации, давшейся большой ценой. Снижение текущей инфляции компенсировалось за счет сокращения социальных расходов и роста “отсроченной инфляции” (девольвации неплатежей, внутреннего и внешнего долга и т.д.). В России рост “отсроченной инфляции” происходил на фоне постоянного повышения реальных ставок налогов и снижения объемов их собираемости. Вследствие непродуманной фискальной политики все большее количество предприятий уходило в теневую экономику. До 40% экономики функционировало в теневом секторе. Вывод капитала за границу достигал 10-12 млрд.долл. ежегодно. Все это время баланс бюджетных расходов поддерживался за счет роста “отсроченной инфляции”. Так, каждый рубль задержки выплат из бюджета оборачивался 5-6 рублей неплатежей. Общий объем неплатежей в 1998 г. составил более 1,4 трлн. руб. По данным Госкомстата России, полностью платят налоги только 16% предприятий, до 70% сделок осуществляется через взаимозачеты и бартер. Высокие процентные ставки по ГКО-ОФЗ, спекулятивное надувание “финансового пузыря” вытесняли с рынка прямые инвестиции. Искусственно поддерживаемый курс рубля способствовал установлению неадекватного соотношения цен на экспортные и импортные товары. Цены на экспорт оказались завышены, что сокращало поступление валюты в страну, а цены на импорт занижены, что понижало конкурентоспособность отечественных товаров. В результате до 60% продовольственного рынка обеспечивалась за счет импорта.