Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К^абл = стр. (250 + 260 )\ стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

К^АБЛ на нач. года = (0 + 9)\ (0 + 370+0+0+0) = 9\370 = 0,024

К^АБЛ на конц. отч. пер. = (0 + 1)\ (0 + 687+0+0+0) = 1\687 = 0,001

 

2. Коэффициент критической ликвидности:

К^кл = стр. (240 + 250 + 260+ 270) \ стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

К^кл на нач. года = (143 + 0 +9 + 0)\ (0 + 370+0+0+0) = 152\370 = 0,41

К^кл на конц. отч. пер. = (200 + 0 + 1 + 0)\ (0 + 687+0+0+0) = 201\687 = 0,29

 

3.Коэффициент текущей ликвидности:

К^п = стр.(210 + 240 + 250 + 260 + 270)\стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

К^п на нач. года = (330 +143 + 0 +9 + 0)\ (0 + 370+0+0+0) = 482\370 = 1,3

К^п на конц. отч. пер. = (529 + 200 +0+1+0)\(0 +687+0+0+0)=730\687= 1,06

 

    4.Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств:

    К^лмс = стр.210 \стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

    К^лмс на нач. года = (330)\ (0 + 370+0+0+0) = 330\370 = 0,9

    К^лмс на конц. отч. пер. = (529)\(0 +687+0+0+0)=529\687 = 0,77

Рассчитав коэффициенты ликвидности  за 2005 год  для ООО ХК «Логос»  можно сделать выводы.

Уровень абсолютной платежеспособности  предприятия не только не покрывает краткосрочные обязательства анализируемой организации, но еще и по-сравнению с началом года снизился на 0,023 пункта. На конец отчетного периода по показанию коэффициента абсолютной ликвидности предприятие может погасить только 0,1% всех краткосрочных обязательств.

Вместе с тем наблюдается  тенденция снижения и остальных  коэффициентов ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности, как на начало года так и на конец  отчетного периода был ниже оптимального значения (0,7 – 0,8), а на конец  отчетного периода он еще и снизился по отношению к коэффициенту на начало года. Если на начало года коэффициент критической ликвидности составлял 0,41, то на конец отчетного периода этот же показатель составлял 0,29, то есть уменьшился на 0,12 пункта.

Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия текущих обязательств) на начало года составил 1,3, а на конец  анализируемого отчетного периода  он уменьшился на 0,24 пункта и составил 1,06. Величина данного коэффициента говорит о том, что на конец 2005г. на 1 рубль всех краткосрочных обязательств приходиться  1,06 рубля текущих активов, в том числе 0,77 рубля запасы. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной и непрерывной деятельности у анализируемой организации, недостаточно.

Проанализировав ликвидность  ООО ХК «Логос» за 2005г., проведем аналогичный анализ за следующий год, чтобы нагляднее проследить изменения (улучшение или наоборот снижение) ликвидности и платежеспособности организации, и если изменения произошли, то какие факторы повлияли на это.

Таблица 2.8

Анализ показателей  ликвидности ООО ХК «Логос» за 2006г.

 

№	Статьи баланса  и коэффициенты ликвидности	Нормальные  ограничения	На начало года	На конец отчетн. периода	Отклонение (+/-)
1	Денежные сред-ва, тыс.руб. (стр. 260)		1	3	+ 2
2	Краткосрочные финансовые вложения (цен. бумаги) тыс. руб. (стр. 250)		-	-	-
3	Итого денежных средств и ценных бумаг, тыс. руб. (стр.260+250)		1	3	+2
4	Краткосрочная дебиторская задолженность, реальная к взысканию, тыс. руб.(стр. 240)		200	162	- 38
5	Прочие оборотные  активы, тыс. руб.(стр.270)		-	-	-
6	Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской  задолженности, ты сруб. (стр. (260+250)+240+270)		201	165	- 36
7	Запасы, тыс.руб. (стр. 210)		529	129	- 400
8	Итого ликвидных  активов, тыс. руб. (стр. 260+250+240+270)+ (стр. 210)		730	294	- 436
9	Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.(стр. 610)		-	-	-
10	Кредиторская  задолженность, тыс. руб.(стр. 620)		687	255	- 432
11	Задолженность перед участниками по выплате  доходов, тыс. руб. (стр. 630)		-	-	-
12	Резервы предстоящих  расходов, тыс.руб.( стр. 650)		-	-	-
13	Прочие краткосрочные  обязательства (стр. 660)		-	-	-
14	Итого краткосрочных  обязательств (стр.610+620+630+650), тыс.руб.		687	255	- 432
15	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.3/14), тыс. руб.	0,2–0,25	0,001	0,01	+ 0,009
16	Коэффициент критической  ликвидности (стр.6/14)	0,7 - 0,8	0,29	0,64	+ 0,35
17	Коэффициент текущей  ликвидности (стр. 8/14)	1 - 2	1,06	1,15	+ 0,09
18	Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (стр.7/14)	0,5 -0,7	0,77	0,5	- 0,27

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К^абл = стр. (250 + 260 )\ стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

К^АБЛ на нач. года = (0 + 1)\ (0 + 687+0+0+0) = 1\687 = 0,001

К^АБЛ на конц. отч. пер. = (0 + 3)\ (0 + 255+0+0+0) = 3\255 = 0,01

 

2. Коэффициент критической ликвидности:

К^кл = стр. (240 + 250 + 260+ 270) \ стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

К^кл на нач. года = (200 + 0 + 1 + 0)\ (0 + 687+0+0+0) = 201\687 = 0,29

К^кл на конц. отч. пер. = (162 + 0 + 3 + 0)\ (0 + 255+0+0+0) = 165\255 = 0,64

 

3.Коэффициент текущей ликвидности:

К^п = стр.(210 + 240 + 250 + 260 + 270)\стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

К^п на нач. года = (529 + 200 +0+1+0)\(0 +687+0+0+0)=730\687= 1,06

К^п на конц. отч. пер.  = (129 + 162 +0+3+0)\( 0 + 255+0+0+0)=294\255= 1,15

 

    4.Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств:

    К^лмс = стр.210 \стр.(610 + 620 + 630 + 650 +660)

    К^лмс на нач. года = (529)\ (0 + 255+0+0+0) =529\687 = 0,77

    К^лмс на конц. отч. пер. = (129)\ (0 + 255+0+0+0) =129\255 = 0,5

После расчета всех коэффициентов  ликвидности за 2006г. сравним их с аналогичными коэффициентами на начало 2005 года.

Как видно из таблицы 2.8 уровень абсолютной платежеспособности за 2006 г. понизился на 0,014 пункта по сравнению с началом 2005г. Но в 2006г. наблюдается улучшение: коэффициент абсолютной платежеспособности повысился на 0,009 пункта. Пусть это незначительный рост, но если организация будет продолжать свою деятельность в этом же направлении, то она сможет достичь и более высокого уровня абсолютной ликвидности. Данное увеличение коэффициента произошло благодаря увеличению денежных средств анализируемой организации на конец 2006г., а так же снижению краткосрочных активов предприятия.

Коэффициент критической ликвидности за 2006год увеличился по сравнению с аналогичным значением на начало 2005 года увеличился на 0,23 пункта. Коэффициент критической ликвидности по–прежнему остается ниже оптимальной величины, но его значение уже близко приблизилось к норме.

Коэффициент текущей ликвидности  (полного покрытия текущих обязательств) снизился с начала 2005 года на 0,15 пункта, то есть на конец 2006 года на 1 рубль краткосрочных обязательств организации приходиться 1,15 рублей текущих активов, 0,5 рублей из которых составляют запасы предприятия.

По сравнению со началом 2006 года коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,09 пункта на конец того же года, что свидетельствует о том, что предприятие улучает свое финансовое состояние и свою ликвидность, но, как и прежде на конец 2006 года анализируемое предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности недостаточно.

Вышеописанные показатели ликвидности  носят не только условный характер, но и статичный, так как рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих  состояние текущих активов  и  срочных обязательств по состоянию  на начало и конец отчетного периода. Однако при нормальном кругообороте текущих активов они находятся в постоянном движении: приток денежных средств обеспечивает пополнение использованных производственных запасов, которые трансформируются в готовую продукцию после прохождения производственного цикла, реализация готовой продукции обеспечивает новый приток денежных средств.

Поэтому для оценки платежеспособности предприятия целесообразно исчислять  показатель ликвидности текущих  активов.

Для сравнения рассчитаем данный коэффициент на начало 2005года и конец 2006 года по следующей формуле:

 

К^л = стр. 260/ (стр. 610+620+630+650+660)

К^л на начало 2005г. = 9\ (0 + 370+0+0+0)= 0,024

К^л на конец 2006г. = 3\(0 + 255+0+0+0) = 0,001

 

Этот коэффициент  показывает, какая доля краткосрочных  долгов может быть погашена за счет чистого притока денежных средств от основной деятельности (оптимальная величина — 0,4).

Рассчитав этот коэффициент на примере анализируемой  организации видно, что как на начало 2005 года так и на конец 2006 года лишь незначительная часть краткосрочных долгов может быть погашена за счет чистого притока денежных средств от основной деятельности. Чтобы достигнуть оптимального значения организации необходимо  увеличить чистый приток денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

На основе проведенного анализа ликвидности и платежеспособности финансовой деятельности ООО ХК «Логос» были сделаны следующие выводы.

Первое что было рассчитано при  написании дипломной работы это  чистые активы предприятия.  Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет. В активы, участвующие в расчете, включается денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. В данной дипломной работе были проанализированы два отчетных периода: 2005 год и 2006год. Отчетные периоды сравнивались между собой. После проведения расчета сделан вывод, что анализируемое мной предприятии ООО ХК «Логос» располагает чистыми активами, сумма которых на конец 2005 года по сравнению с началом 2005 года уменьшилась 33 тыс. руб. или на 13,6 % (33/243*100) и составили на конец отчетного периода 243 тыс. руб.,  что в 24,30 раза покрывает уставный капитал ООО ХК «Логос». Так же снизился удельный вес чистых активов в совокупных активах предприятия на 16,6 пункта. Такая тенденция не является положительной для анализируемого предприятия. Данный результат говорит о снижении степени платежеспособности предприятия. Чистые активы предприятия на конец 2006 года превысили 134 тыс. руб. и составили на конец отчетного периода 377 тыс. руб., что в 37,7 раза покрывает уставный капитал. Удельный вес также увеличился на 33,53 пункта. Увеличение чистых активов организации на последнюю отчетную дату, говорит о том, что ООО ХК «Логос» твердо заявило о повышении степени платежеспособности, что является положительным показателем для роста и расширения предприятия.

Следующий шагом было изучение и  анализ ликвидности и платежеспособности ООО ХК «Логос» на основе  определения  ликвидности баланса. Для более точного анализа баланс был разделен на активы организации на группы, в зависимости от скорости их превращения в денежные средства, то есть от степени их ликвидности, и пассивы баланса предприятия на группы, в зависимости от срочности их оплаты. После проведения анализа ликвидности баланса за 2005 год был сделан вывод, что как на начало года, так и в отчетный период наблюдается недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало года предприятию не хватило наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств на 362 тыс.руб., а на конец отчетного периода 686 тыс.руб. Таким образом, из-за низкой ликвидности баланса можно сделать заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия. В 2006 году данные ликвидности баланса улучшились, но не изменили финансовое состояние предприятия.

Следующим действием при написании  дипломной работы было изучение, расчет и анализ относительных показателей  ликвидности и платежеспособности. Для каждого из анализируемых периодов были рассчитаны четыре коэффициента ликвидности предприятия:

— коэффициент  абсолютной ликвидности;

— коэффициент  критической (промежуточной) ликвидности;

— коэффициент  текущей ликвидности (покрытия);

— коэффициент ликвидности при  мобилизации средств.

Данные показатели рассчитываются для организации с целью выяснения  возможности вложения в него инвестиций.

После расчета вышеуказанных коэффициентов  для ООО ХК «Логос» сделаны  следующие выводы. Уровень абсолютной платежеспособности за 2006 г. понизился на 0,014 пункта по сравнению с началом 2005г. Но в 2006г. наблюдается улучшение: коэффициент абсолютной платежеспособности повысился на 0,009 пункта.

Предприятие в состоянии  погасить свои краткосрочные обязательства, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности недостаточно.

Для определения платежеспособности организации, принято исчислять  показатель ликвидности текущих активов, что, и было сделано для ООО ХК «Логос».

Рассчитав этот коэффициент на примере анализируемой организации видно, что лишь незначительная часть краткосрочных долгов может быть погашена за счет чистого притока денежных средств от основной деятельности. Чтобы достигнуть оптимального значения организации необходимо  увеличить чистый приток денежных средств.