Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса  за 2006г.

Актив	На начало отчет. года	На конец отчетн. года	Пассив	На конец отчетн. года	На конец отчетн. года	Платежный излишек или недостаток
						На конец отчетн. года	На конец отчетн. года
1.Наиболее  ликвидные активы (А1)	1	3	1.Наиболее срочные обязательства	687	255	- 686	- 252
2. Быстро реализуемые активы (А2)	200	162	2. Краткосрочные пассивы	-	-	+200	+162
3. Медленно реализуемые активы (А3)	537	155	3. Долгосрочные пассивы	-	-	+537	+155
4.Трудно реализуемые активы (А4)	192	312	4. Постоянные пассивы	243	377	-51	-65
5.Баланс	930	632	5. Баланс	930	632	х	х

 

1. Наиболее ликвидные активы (А1):

А₁=стр.250+260

А₁ на начало года = 0 + 1 = 1 (тыс. руб.)

А₁ на конец отчетного периода = 0+3 = 3 (тыс. руб.)

 

2. Быстро реализуемые  активы (А2):

А₂ = стр. 240+270

А₂ на начало года = 200+0=200 (тыс. руб.)

А₂ на конец отчетного периода =162+0=162  (тыс. руб.)

 

3. Медленно реализуемые  активы (А3):

А₃ = стр. 210+220+230+140 

А₃ на начало года =529+8+0+0=537 (тыс. руб.)

А₃ на конец отчетного периода = 129+26+0+0=155  (тыс. руб.)

 

4.Труднореализуемые активы (А4):

А₄= стр.190-140

А₄ на начало года = 192-0=192 (тыс. руб.)

А₄ на конец отчетного периода =312-0=312   (тыс. руб.)

 

1. Наиболее срочные обязательства (П1):

П₁ = стр. 620+660

П₁ на начало года = 687+0=687 (тыс. руб.)

П₁ на конец отчетного периода = 255+0=255 (тыс.руб.)

 

2. Краткосрочные обязательства (П2):

П₂ = стр.610

П₂ на начало года = 0 (тыс. руб.)

П₂ на конец отчетного периода = 0 (тыс.руб.)

 

3. Долгосрочные обязательства (П3):

П₃ = стр. 590

П₃ на начало года = 0 (тыс. руб.)

П₃ на конец отчетного периода = 0 (тыс.руб.)

 

4. Собственный капитал (П4):

П₄ = стр. 490+640+650

П₄ на начало года = 81+162+0=243 (тыс. руб.)

П₄ на конец отчетного периода = 71+306+0=377 (тыс.руб.)

 

Анализируя ликвидность баланса  по данным таблицы 2.6, следует отметить, что как на начало года, так и на конец отчетного периода наблюдается недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало года предприятию не хватило наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств на 686 тыс.руб., а на конец отчетного периода 252 тыс.руб. Приведенные данные подтверждают, что на конец отчетного периода только 1,17% срочных обязательств покрывались наиболее ликвидными активами (252/255*100)-100) = 1,17%).

Таким образом, из-за низкой ликвидности  баланса можно сделать заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия, но по сравнению с началом 2006г. и концом отчетного периода ООО ХК «Логос» приобрело тенденцию к улучшению своего финансового положения, в первую очередь за счет увеличения денежных средств.

Проанализируем ликвидность баланса согласно полученным данным за 2005 и 2006 отчетные годы.

Таблица 7.

Абсолютно ликвидный  баланс	Соотношение активов  и пассивов баланса ООО ХК «Логос»
	2005 год		2006 год
	На начало года	На конец отчетного  периода	На начало года	На конец отчетного  периода
А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4.	А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.	А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.	А1< П1; А2 >П2; А3 > П3; А4 < П4.	А1< П1; А2 > П2; А3 >П3; А4 < П4.

 

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса ООО ХК «Логос»  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На данном предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Но за 2006 отчётный год понизился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 686 тыс. руб. до 252 тыс. руб. В начале 2006 года соотношение А1 и П 1 было 0,0014:1 (1 тыс. руб./ 687 тыс. руб.), а на конец года 0,01:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами всего лишь 1% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и  П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец 2006 года =(А1+А2)-(П1+П2)=(3 +162) - (255 +0) = - 90 тыс. рублей.

То есть на конец года текущая  ликвидность предприятия отрицательна.

Результаты группировки активов  и пассивов на начало и конец года говорят о том, что структура  баланса ООО ХК «Логос» в большей степени неудовлетворительна.

 

2.4. Расчет относительных показателей  ликвидности и платежеспособности ООО ХК «Логос»

 

 

Для комплексной оценки ликвидности  баланса предприятия ООО ХК «Логос» с целью вложения в него инвестиций необходимо рассчитать относительные показатели ликвидности организации:

— коэффициент  абсолютной ликвидности;

— коэффициент  критической (промежуточной) ликвидности;

— коэффициент  текущей ликвидности;

— коэффициент ликвидности при мобилизации средств

При исчислении первого показателя (К^а.л.) в качестве ликвидных средств (числителя дроби) берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах (строка 260), а так же ценные бумаги  (строка 250), которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя – краткосрочные обязательства (сумма строк 610, 620, 630, 660). Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

Ка.л=	стр.(250+260)
	стр. 690- стр.(640+650)

Рекомендуемое ограничение данного показателя: К^а.л ≥ 0,2/0,5.

Второй показатель –  коэффициент критической ликвидности (К^кл ) или промежуточный коэффициент покрытия отличается от первого тем, что в числителе в ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению (строка 240 из ф. №1) и прочие оборотные активы ( строка270). К^кл(пр.пок.) характеризует часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

Ккл =	А2 – З	=	II раздел баланса (стр. 290) – стр. (210+220)
	П1 + П2		стр. 690- стр.(640+650)

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности: К^кл ≥ 1. При этом если  отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно сказать что не все активы будут реализованы в срочном порядке, и следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента достигает значения 1,4 -1,6, то организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, и рассматривается как высшая степень обеспеченности организации ликвидными ресурсами.

Третий показатель ликвидности  – коэффициент текущей ликвидности, в числителе содержит еще стоимость  материально-производственных запасов (строка 210), которые, продав в случае нужды, тоже можно превратить в наличные деньги. Однако это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, так как на реализацию запасов потребуется известное время.

Наиболее мобильной частью оборотных  средств являются денежные средства и ценные краткосрочные бумаги. Последние в том смысле, что они быстро и без труда могут быть обращены в деньги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. На его основе можно получить более точную критическую оценку степени ликвидности. Его значение признается теоретически достаточным, если оно достигает 0,2—0,25. Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается.

Проанализируем относительные показатели за 2005 и 2006 отчетные годы.

Таблица 2.7

Анализ показателей  ликвидности ООО ХК «Логос» за 2005г.

№	Статьи баланса  и коэффициенты ликвидности	Нормальные  ограничения	На начало года	На конец отчетн. периода	Отклонение (+/-)
1	Денежные сред-ва, тыс.руб. (стр. 260)		9	1	-8
2	Краткосрочные финансовые вложения (цен. бумаги) тыс. руб. (стр. 250)		-	-	-
3	Итого денежных средств и ценных бумаг, тыс. руб. (стр.260+250)		9	1	-8
4	Краткосрочная дебиторская задолженность, реальная к взысканию, тыс. руб.(стр. 240)		143	200	+ 57
5	Прочие оборотные  активы, тыс. руб.(стр.270)		-	-	-
6	Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской  задолженности, ты сруб. (стр. (260+250)+240+270)		152	201	+ 49
7	Запасы, тыс.руб. (стр. 210)		330	529	+ 199
8	Итого ликвидных  активов, тыс. руб. (стр. 260+250)+240+270)+ (стр. 210)		482	730	+ 248
9	Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.(стр. 610)		-	-	-
10	Кредиторская  задолженность, тыс. руб.(стр. 620)		370	687	+ 317
11	Задолженность перед участниками по выплате  доходов, тыс. руб. (стр. 630)		-	-	-
12	Резервы предстоящих  расходов, тыс.руб.( стр. 650)		-	-	-
13	Прочие краткосрочные  обязательства (стр. 660)		-	-	-
14	Итого краткосрочных  обязательств (стр.610+620+630+650), тыс.руб.		370	687	+317
15	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.3/14), тыс. руб.	0,2–0,25	0,024	0,001	- 0,023
16	Коэффициент критической  ликвидности (стр.6/14)	0,8 - 1	0,41	0,29	- 0,12
17	Коэффициент текущей  ликвидности (стр. 8/14)	1 - 2	1,3	1,06	- 0,24
18	Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (стр.7/14)	0,5 -0,7	0,9	0,77	- 0,2