Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО «АББ»)

Одну из основных частей оборотных активов ООО «АББ»  занимают денежные средства (23.83 % в  конце 2011 г.), что говорит об улучшении  финансового состояния предприятия.

К отрицательным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния ООО «АББ» в будущем, относятся:

• увеличение доли дебиторской задолженности в валюте баланса на конец отчетного периода;
• выход из состава учредителей ряда неэффективных предприятий и продажи акций других организаций.

К положительным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия в будущем, следует отнести следующее:

• увеличение валюты баланса;
• темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов.

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников средств, вложенных в имущество. Вложения в имущество могут быть за счет собственных или заемных средств. Важно понимать, куда вкладываются средства - в основные фонды или другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные средства. С финансовой точки зрения повышение уровня мобильности имущества благоприятно для предприятия. Но это не означает, что все средства должны направляться на рост оборотных активов. Каждое предприятие, в зависимости от профиля деятельности, специфических особенностей, технического уровня и социального развития, совершенствует технику, осуществляет капитальное строительство, т.е. вкладывает средства во внеоборотные активы. Если в результате вложений повышается общая эффективность деятельности предприятия, значит, они целесообразны. Сведения о капитале (средствах) предприятия находятся в пассиве бухгалтерского баланса.

Данные для анализа структуры и динамики капитала ООО «АББ» в 2011г. отражены в таблице 4.

Таблица 4

Структура и  динамика капитала ООО «АББ»

за отчетный период (2011 г.), тыс. руб.

Показатели	На 01.01.2011 г.		На 31.12.2011 г.		Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	+/-, тыс. руб.	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	5686	0.10	5686	0.07	-	100.00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1555934	24.42	1691996	21.18	+136062	108.74
Итого собственный капитал	1561620	26.52	1697682	21.25	+136062	108.71
Отложенные налоговые обязательства	3266	0.06	2735	0.03	-531	83.74
Итого долгосрочных обязательств	3266	0.06	2735	0.03	-531	83.74

Продолжение таблицы 4

1	2	3	4	5	6	7
Заемные средства	-	-	5976	0.07	-	-
Кредиторская задолженность	3803494	64.58	5648211	70.70	+1844717	148.50
Доходы будущих периодов	29964	0.51	54178	0.68	+24214	180.81
Оценочные обязательства	491037	8.34	580266	7.26	+89229	118.17
Итого краткосрочных обязательств	4324495	73.43	6288631	78.72	+1964136	145.42
Всего пассивов	5889381	100.00	7989048	100.00	+2099667	135.65

 

Как видно из таблицы 4, капитал ООО «АББ» увеличился на конец исследуемого периода за счет выплат дивидендов и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «АББ» занимают краткосрочные  обязательства. Их увеличение произошло за счет выплат поставщикам и подрядчикам, полученных авансов, сокращения расчетов по налогам и прочих краткосрочных обязательств. Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Удельный вес долгосрочных обязательств ООО «АББ» имеет тенденцию к снижению на конец 2011 г.

Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, которая на конец 2011 г. составляла почти 3/4 всего капитала.

Собственный капитал ООО «АББ» в течение 2011 г. увеличился на 8.71%. Рост собственно капитала обусловлен значительным увеличением нераспределенной прибыли. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «АББ» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

 

 

Таким образом, кредиторская задолженность не только используется в обороте предприятия в качестве временного источника финансирования, одновременно она является источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Производственно-хозяйственная  деятельность предприятия связана  с приобретением сырья, материалов, других запасов, потреблением разного  рода услуг, а также с реализацией  своей продукции и выполнением отдельных работ. В том случае, если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условии последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков.

В то же время само предприятие  выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности.

Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности. Следовательно, от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные объемы кредитования, зависит финансовое состояние предприятия.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности, так

 

как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а также контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

При анализе баланса  ООО «АББ» было выявлено, что:

1. имущество предприятия на конец 2011 г. возросло по сравнению с началом года на 2099667 тыс. руб., или на 35.65 % (признак положительного баланса);
2. темп прироста оборотных активов составил 37.14 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (23.54 %) (признак положительного баланса);
3. заемный капитал превышает собственный, темпы его роста выше, чем темпы роста собственного капитала (45.37 % и (8.71 %) соответственно) (признак отрицательного баланса);
4. собственных средств значительно меньше оборотных активов (признак отрицательного баланса);
5. темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы (признак положительного баланса).

Как видно из вышеприведенных  данных, выполняются только три из пяти требований. Следовательно, баланс ООО «АББ» нельзя назвать полностью положительным.

С целью углубленного анализа ликвидности ООО «АББ» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 5) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 6). Сгруппируем данные в таблице 7.

 

 

 

Таблица 5

Группировка активов ООО «АББ» по степени их ликвидности,

тыс. руб.

Активы	На 1.01. 2009 г.	На 1.01. 2010 г.	На 1.01. 2011 г.	На 1.01. 2012 г.
1	2	3	4	5
Финансовые вложения (за исключением  денежных эквивалентов)	-	23000	390000	90400
Денежные средства и денежные эквиваленты	278	910972	1393726	1903556
Итого по первой группе А1	278	933972	1783726	1993956
Дебиторская задолженность	168157	1200854	1954971	3434602
Прочие оборотные активы	-	7781	-	25979
Итого по второй группе А2	168157	1208635	1954971	3460581
Запасы	44486	1302508	1459423	1704995
Итого по третей группе А3	44486	1302508	1459423	1704995
Внеоборотные активы	138652	562360	643512	794965
НДС по приобретенным ценностям	17061	32944	47749	34551
Итого по четвертой группе А4	155713	595304	691261	829516
Всего активов	368634	4040419	5889381	7989048

 

Затем сгруппируются  пассивы по степени срочности  их погашения.

Таблица 6

Группировка пассивов ООО «АББ» по степени срочности их погашения, тыс. руб.

Пассивы	На 1.01. 2009 г.	На 1.01. 2010 г.	На 1.01. 2011 г.	На 1.01. 2012 г.
Кредиторская задолженность	113361	2991494	3803494	5648211
Итого по первой группе П 1	113361	2991494	3803494	5648211
Оценочные обязательства	54011	295082	491037	580266
Заемные средства	185696	2302	-	5976
Доходы будущих периодов	132	24469	29964	54178
Итого по второй группе П2	239839	321853	521001	640420
Долгосрочные обязательства	60008	3256	3266	2735
Итого по третьей группе П3	60008	3256	3266	2735
Собственный капитал и резервы	-44574	723791	1561620	1697682
Итого по четвертой группе П4	-44574	723791	1561620	1697682
Всего пассивов	368634	4040394	5889381	7989048

 

На основании предыдущих таблиц можно произвести анализ ликвидности  ООО «АББ».

Таблица 7

Анализ ликвидности  баланса ООО «АББ», тыс. руб.

Показатели	На 1.01. 2009 г.	На 1.01. 2010 г.	На 1.01. 2011 г.	На 1.01. 2012 г.
1	2	3	4	5
А1	278	933972	1783726	1993956
П1	113361	2991494	3803494	5648211
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-113083	-2057522	-2019768	-3654255
А2	168157	1208635	1954971	3460581
П2	239839	321853	521001	640420
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-71682	+886782	+1433970	+2820161
А3	44486	1302508	1459423	1704995
П3	60008	3256	3266	2735
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-15522	+1299252	+1456157	+1702260
А4	155713	595304	691261	829516
П4	-44574	723791	1561620	1697682
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	+200287	-128487	-870359	-868166