Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО «АББ»)

 

 

 

 

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

на  тему: «Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

(на  примере ООО «АББ»)»

 

 

 

Москва 2011

 

Содержание

Введение

Актуальность темы дипломной  работы обусловлена тем фактом, что проведение анализа ликвидности и платежеспособности является необходимым условием эффективной работы организаций различных форм собственности.

Проблема ликвидности и платежеспособности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

Положительная разница  между стоимостью ликвидных оборотных  активов и величиной краткосрочной  задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Проблема объективной  оценки ликвидности и платежеспособности организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решение этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты.

Целью выполнения данной работы является проведение анализа ликвидности конкретного предприятия и определение путей ее укрепления. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
• раскрыть методику анализа ликвидности и платежеспособности организации;
• привести краткую организационно-экономическую характеристику компании ООО «АББ»;
• исследовать основные технико-экономические показатели         ООО «АББ»;
• определить финансовое состояние исследуемой организации;
• провести анализ ликвидности в условиях конкретного предприятия;
• разработать мероприятия по повышению ликвидности предприятия.

Объектом исследования является деятельность общества с ограниченной ответственностью «АББ». В соответствии с уставом ООО «АББ» осуществляет следующие виды деятельности: торговля, производство и оказание услуг по обслуживанию изделий, систем и заводов компаний группы АББ, а также других дополнительных изделий и систем, относящихся к сфере деятельности энергетических заводов, энергопередаче, распределению энергии, электрооборудования, промышленным и транспортным системам, системам водоснабжения, технологиям контроля окружающей среды и др.

Предметом исследования является ликвидность и платежеспособность Общества с ограниченной ответственностью «АББ», а также экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.

Методической основой написания дипломной работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных приемов и методов: анализа и синтеза, группировки и сравнения.

Информационной базой данной работы являются: нормативно-правовые документы, учебники и учебные пособия таких авторов как, Пласкова Н.С., Ивашкевич В.Б., Касьянова Г. Ю., Кондратова И.Г., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., журнальные статьи таких авторов как Донцова Л.В., Зайцев Н.Л., Преснякова Е., годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «АББ» за 2009-2011 г.г.

ГЛАВА 1. Теоретические  основы анализа ликвидностии и платежеспособности предприятия

1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия и факторы, на нее влияющие

В условиях экономической  обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны  в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность организации своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.¹

Под ликвидностью организации  понимается ее способность покрывать  свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств².

Ликвидность означает безусловную  платежеспособность организации и  предполагает постоянное равенство  между ее активами и обязательствами  одновременно по общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Платежеспособность организации - внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками. Она  определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов³.

Хозяйствующий субъект  считается платежеспособным, если его  общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в связи с увеличением потребности  в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств⁴.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа⁵.

От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Ликвидность баланса  является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания  платежеспособности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

 

Рис. 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

 

На рисунке 1 приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий - без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в, то, же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных  особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.⁶

Неплатежеспособность  является результатом тяжелого финансового  состояния, при котором предприятие  проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредиторов рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств.⁷

1.2. Цели, задачи и информационная база анализа ликвидности и платежеспособности организации

Основной целью анализа ликвидности и платежеспособности предприятия является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными задачами анализа  ликвидности являются:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его ликвидности;
3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. ⁸

Пользователей информации может интересовать как текущая  ликвидность предприятия, так и  его проекция на ближайшую или  более отдаленную перспективу. Целью  внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Внешний анализ проводится инвесторами, банками, поставщиками и т.д. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства без риска их потери.

Главными вопросами, которые  должны быть выяснены при анализе  ликвидности, являются следующие: качественный состав текущих активов и пассивов; учетная политика оценки статей активов  и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов; основные источники притока денежных средств на предприятии и основные направления их расходования; способность стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

Источниками информации для анализа является бухгалтерская отчетность, данные первичного, аналитического и синтетического учета.

Основным информационным источником для анализа ликвидности  является бухгалтерский баланс. Внешне он представляет собой таблицу двухсторонней  формы, в левой стороне которой  представлены хозяйственные средства (актив), а в правой – источники их формирования (пассив).

Средства в активе баланса сгруппированы в порядке  ускорения оборота или повышения  уровня ликвидности – от основных средств к материальным запасам  и денежным средствам. Поэтому первым разделом актива баланса выступают так называемые внеоборотные активы, а вторым – оборотные.

Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками  формирования имущества любого предприятия  являются собственные и заемные средства. В целом информация о величине собственных источников представлена в III разделе пассива баланса. ⁹

Данные о составе  и динамике заемных средств отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:

• краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;
• долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;
• краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;
• долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;
• кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;
• задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
• долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
• задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;
• задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.¹⁰

Построение баланса дает возможность создать отчетливое представление об объеме, структуре и состоянии средств предприятия, об обеспеченности их собственными и привлеченными источниками их покрытия, а также о финансовых результатах и их использовании.