Анализ движения денежных средств

Классифицируют резервы  также по тем конечным результатам, на которые эти резервы влияют. Различают следующие резервы: повышения объема продукции; совершенствования структуры и ассортимента изделий; улучшения качества; снижения себестоимости продукции по элементам затрат, или по статьям затрат, или по центрам ответственности; повышения прибыльности продукции и, наконец, повышения уровня рентабельности и укрепления финансового положения. При сводном подсчете резервов важно исключить дублирование и двойной счет, для чего следует строго соблюдать определенные принципы классификации резервов.

Рис.1 Классификация  факторов для анализа результатов  деятельности предприятия

Например, резервы увеличения объема и повышения качества продукции, а также резервы снижения себестоимости  одновременно являются резервами повышения  прибыли и уровня рентабельности хозяйствования.  
Для рациональной организации поиска резервов большое значение имеет их группировка по стадиям процесса воспроизводства (снабжение, производство и сбыт продукции), а также по стадиям создания и эксплуатации изделий (предпроизводственная стадия – конструкторская и технологическая подготовка производства; производственная стадия – освоение новых изделий и новых технологий в производстве; эксплуатационная стадия – потребление изделия). 

Глава III. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Экспресс-анализ  финансового состояния предприятия

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и  расчетов показателей по алгоритмам их взаимосвязей с использованием компьютерных информационных технологий.

Оценка финансового  положения включает в себя анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Значения коэффициентов ликвидности  помогают проанализировать способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Повышение значений этих коэффициентов свидетельствуют об улучшении ситуации на предприятии в отношении ликвидности. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

       Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от оптимальной структуры, источников капитала и активов предприятия, поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников имущества предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

ООО «Возрождение»

Таблица 3

Показатели	2010г	2011г	Отклонение (+/-)
Собственный капитал, тыс. руб.	159 753	223 774	64 021
Краткосрочные заёмные средства, тыс. руб.	22 960	13 395	-9 565
Долгосрочные заемные  средства, тыс. руб.	-	-	-
Стоимость имущества, тыс. руб.	182 713	237 169	54 456
Коэффициент независимости	0,87	0,94	0,07
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,13	0,06	-0,07
Соотношение заемных и собственных средств	0,14	0,6	0,46
Коэффициент финансирования	7	16,7	9,7
Коэффициент финансовой устойчивости	0,87	0,94	0,07

   Продолжение табл. 3

Нормативы показателей  финансовой устойчивости:

1. Коэффициент финансовой независимости – не ниже 0,5;
2. Соотношение заёмных и собственных средств – не более 1;
3. Коэффициент финансовой устойчивости – не ниже 0,7 – 0,8;
4. Коэффициент финансирования – не менее 1.

По данным табл. 3 видно, что собственный капитал на конец года увеличился на 64021тыс.руб., что говорит о хорошей деятельности предприятия ООО «Возрождение» в течение года. Краткосрочные обязательства на конец года уменьшились на 9565тыс. руб.

Коэффициент независимости соответствует норме. Коэффициент финансовой устойчивости составляет на конец года 0,94, что соответствует нормативным показателям. Отсюда следует, что предприятие ООО «Возрождение» имеет нормальную финансовую устойчивость.

 

Проведем анализ платежеспособности предприятия.

Платежеспособность –  это возможность наличными денежными  средствами своевременно погашать свои платежные обязательства.

 

 

Анализ платежеспособности предприятия

ООО «Возрождение»

Таблица 4

Показатели	2010г	2011г	Отклонение (+/-)
Денежные средства, тыс. руб.	834	208	-626
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	1 705	-	-1 705
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	39 064	90 655	51 591
Запасы, тыс. руб.	68 608	75 009	6 401
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	22 960	13 395	-9 565
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,02	-0,09
Промежуточный коэффициент  покрытия	1,8	6,8	5
Общий коэффициент покрытия	4,8	12,38	7,58
Удельный вес запасов  в сумме краткосрочных обязательств	3	5,6	2,6

 

Нормативы показателей  анализа платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – не ниже 0,2 - 0,25;
2. Промежуточный коэффициент покрытия – не ниже 0,7 – 1;
3. Общий коэффициент покрытия – не ниже 1.

 По данным табл. 4 видно, что денежные средства на конец года уменьшились на 626тыс.руб. Дебиторская задолженность увеличилась на 51591тыс.руб. Запасы увеличились на 6401тыс.руб.. Краткосрочные обязательства на коней года уменьшились на 9565тыс.руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года 0,02, т.е. не соответствует нормативным показателям. Коэффициент покрытия составляет 6,8, что говорит о возможности предприятием погасить возможные кредиты. В целом предприятие ООО «Возрождение» является платежеспособным и имеет возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

 

Проведём анализ коммерческой деятельности предприятия.

Капитал в процессе своего движения проходят последовательно 3 стадии кругооборота: заготовительную, производственную, сбытовую. Чем быстрее оборачивается капитал тем больше предприятие получает и реализует продукции при одной и той же его сумме за определённый период времени и тем выше его деловая активность.

 

Анализ коммерческой деятельности

ООО «Возрождение»

                                                                                                    Таблица 5

Показатели	2010г	2011г	Отклонение (+/-)
Выручка, тыс. руб.	137 809	231 093	93 284
Себестоимость продаж, тыс. руб.	191 152	147 361	-43 791
Стоимость имущества, тыс. руб.	182 713	237 169	54 456
Запасы, тыс. руб.	68 608	75 009	6 401
Оборачиваемость имущества: оборотов дней	0,75 487	0,97 376	0,22 -111
Оборачиваемость собственного капитала: оборотов дней	0,86 424	1,03 354	0,17 -70
Оборачиваемость запасов: оборотов  дней	2,79 131	1,96 186	-0,83 55

Коэффициент оборачиваемости  запасов не соответствует нормативам, все остальные коэффициенты соответствуют, отсюда следует, что деловая активность предприятия стабильна.

 

Главным показателем эффективности работы предприятия является показатель рентабельности (доходности). Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой). Они более плотно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

 

 

Анализ рентабельности предприятия

ООО «Возрождение»

Таблица 6

Показатели	2010г	2011г	Отклонения (+/-)
Чистая прибыль, тыс. руб.	14 148	64 021	49 873
Выручка, тыс. руб.	137 809	231 093	93 284
Стоимость имущества,тыс.руб.	182 713	237 169	54 456
Основные средства, тыс. руб.
Запасы, тыс. руб.	68 608	75 009	6 401
Собственный капитал, тыс. руб.	159 753	223 774	64 021
Долгосрочные заемные  средства, тыс. руб.
Рентабельность имущества, %	8%	27%	19%
Рентабельность производственных фондов, %	6%	21%	15%
Рентабельность продаж, %	10%	28%	18%
Рентабельность собственного капитала, %	9%	28,6%	19,6%
Рентабельность перманентного капитала, %	9%	28,6%	19,6%

Из табл. 6 видно, что чистая прибыль увеличилась на 49873тыс. руб. Выручка от реализации увеличилась на 93284 тыс. руб. Также собственные средства увеличились. Запасы увеличились на 6401тыс. руб. Стоимость имущества увеличилась на 54456тыс. руб. 

Предприятие рентабельно, т.к. коэффициент рентабельности всех показателей растёт в динамике.

Большинство показателей  всех четырёх групп соответствуют  нормативам, и наблюдается их положительная динамика, финансовое состояние устойчивое.

 

3.2. Диагностика  вероятности банкротства предприятия  и имитационное моделирование  оптимальной структуры финансовых  ресурсов.

 Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев со дня поступления сроков платежей.

Для диагностики риска банкротства рассчитываются  показатели:

- Коэффициент текущей ликвидности (Ктл);

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос).

Структура баланса признается неудовлетворительной, а с/х организация неплатежеспособной, при наличии одного из следующих условий:

1. Ктл на конец отчетного периода имеет значение меньше 2.
2. Косос  на конец отчетного периода меньше 0,1.

1) Ктл = оборотные активы стр.1200 : краткосрочные обязательства стр.1500 – доходы будущих периодов стр.1530

Ктл = 165872:13395=12,4

2) Косос= собственный капитал стр.1300 + долгосрочные обязательства стр.1400-внеоборотные активы стр.1100 : оборотные активы стр.1200

Косос = (223774 – 71297):165872=0,9

Вывод: Структура баланса признается удовлетворительной, а с/х  предприятие является платежеспособным. Так как коэффициент текущей ликвидности 12,4 > 2 и коэффициент обеспеченности оборотными средствами 0,9 > 0,1, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение менее 1, свидетельствует о том, что предприятие в ближайшее время утратит свою платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) определяется с учетом коэффициентов текущей ликвидности, рассчитанный по данным на начало и на конец года:

Куп=[Ктл отчёт.+3:12(Ктл отчёт. – Ктл пред.)] : Ктл норм.

В таком случае: