Анализ движения денежных средств ООО «Судоходная компания «Полар»

2.Приобретение  активов долгосрочного характера  не отражается на прибыль, а  их реализация меняет финансовый  результат.

3. На величину  финансового результата оказывают  влияние расходы, не сопровождаемые  движением денежных средств (амортизация).

4. Изменения  в составе собственного оборотного  капитала. Увеличение остатков  текущих  активов приводит к дополнительному  оттоку денежных средств, а  сокращение – к их притоку.

5. Деятельность  ООО СК «Полар», накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится. Наличие кредиторской задолженности позволяет ООО СК «Полар» использовать запасы, которые еще не оплачены.

Косвенный метод  направлен на получение денных, характеризующих  чистый денежный поток предприятия  в отчетном периоде. Источником информации для разработки этим методом отчётности о движении денежных средств предприятия  является отчётный баланс и отчёт о финансовых результатах.

По  операционной деятельности базовым элементом расчёта чистого

денежного потока предприятия косвенным методом  выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путём внесения корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

  Формула,  по которой осуществляется расчет  данного показателя по операционной  деятельности, в общем виде выглядит  следующим образом [24, 25]:

 

ЧДПо = ЧП + А - ∆КФВ - ∆ДЗ - ∆З + ∆КЗ,     (1)

 

где: ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ЧП  – сумма чистой прибыли предприятия;

А – сумма амортизационных отчислений;

∆КФВ – изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;

∆ДЗ – изменение суммы дебиторской задолженности;

∆З – изменение суммы запасов;

∆КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности.

По  инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

Расчёт этого  показателя по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле [24, 25]:

 

ЧПДи = - ∆ОС - ∆НА - ∆НКЗ - ∆ДФВ - ∆Пр,     (2)

 

где: ЧПДи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

∆ОС – изменение суммы основных средств;

∆НА – изменение суммы нематериальных активов;

∆НКЗ – изменение суммы незавершенных капитальных вложений;

∆ДФВ  – изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

∆Пр – изменение суммы прочих внеоборотных активов.

По  финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия.

Формула, по которой  осуществляется расчёт данного показателя по финансовой деятельности [24, 25]:

 

ЧДПф = ∆СК + ∆ДК + ∆КК,       (3)

 

где:

ЧДПф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

∆СК – изменение суммы собственного капитала;

∆ДК – изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

 ∆КК  – изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.

Этот показатель рассчитывается по формуле [24, 25]:

 

ЧДП = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф.      (4)

 

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных докумен-

тов за период.

На  первом этапе устанавливают соответствие между финансовым

 результатом  и собственным капиталом. Для этого устанавливают влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов. При начислении амортизации относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.

 Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает влияние, поскольку отток средств был значительно раньше  - в момент приобретения этих активов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине прибыли.

На  втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Рассчитаем  для ООО СК «Полар» чистый денежный поток косвенным методом по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) (таблица 4).

Таблица 4 - Расчёт чистого денежного потока по основный деятельности ООО СК «Полар» за 2008-2010гг., тыс.р.

Показатель	Обозначение	2008г.	2009г.	2010г.
Сумма чистой прибыли	ЧП	45	158	57
Сумма амортизационных отчислений	А	+94	+100	+108
Изменение суммы краткосрочных  финансовых вложений	∆КФВ	-	+224	-200
Изменение суммы дебиторской  задолженности	∆ДЗ	+10100	+24823	-30683
Изменение суммы запасов	∆З	+100	+20054	-8887
Изменение суммы кредиторской задолженности	∆КЗ	+14031	+43878	-39267
Сумма чистого  денежного потока	ЧДПо	+3970	-965	-338

Из таблицы 4 видно, что в 2008 году по сравнению с 2009 и 2010 г.г. сумма чистого денежного потока была значительно выше и составляла 3 970 тыс.руб., за счет высокой кредиторской задолженности 14031 тыс. руб.

В 2009 и 2010 годах  сумма чистого денежного потока была отрицательной и составляла 965 тыс. руб. и 338 тыс.руб. соответственно.

В 2010 году наблюдается  заметное уменьшение сумм дебиторской  и 

кредиторской  задолженности, что значительным образом  повлияло на сумму чистого денежного  потока за данный год.

На основе данных таблиц 4 чистый денежный поток по ООО СК «Полар» в целом (таблица 5).

Таблица 5 - Расчет чистого денежного потока ООО СК «Полар» за 2008-2010гг., тыс.р.

Показатель	2008г.	2009г	2010г.
ЧДПо	+3970	-965	-338
ЧДПи	-	-	-
ЧДПф	-	-	-
ЧДП	+3970	-965	-338

 

Данные таблицы 5 показывают, что чистый денежный поток, рассчитанный косвенным методом, на 2010 год составил -338 тыс.руб. Если сравнить с 2008 годом, чистый денежный поток снизился на 3 632 тыс.руб., а по сравнению с 2009 годом – вырос на 627 тыс.руб. Следует иметь ввиду, что в 2009 году сумма чистого денежного потока была отрицательной и составила 965 тыс.руб.

Таким образом, анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

- в каком  объеме, и из каких источников  были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

- достаточно  ли собственных средств организации  для инвестиционной деятельности;

- в состоянии  ли организация расплатиться  по своим текущим обязательствам;

- достаточно  ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

- чем объясняются  расхождения величины полученной  прибыли и наличия денежных  средств.

Главным недостатком  прямого метода анализа движения денежных средств является то, что  он не раскрывает взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации, а использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование.

 

4. Рекомендации  по улучшению использования денежных потоков

 

   В результате  анализа денежных потоков ООО СК «Полар» установлено, что самый большой приток денежных средств на предприятии за весь анализируемый период 2008-2010гг. составляет от выручки от реализации услуг, а также реализации основных средств  и поступлений займов от других организаций.

Самый большой отток денежных средств приходится на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, на оплату труда, на выдачу подотчетных сумм, на расчеты с бюджетом и прочие выплаты и перечисления, иначе говоря на затраты основного производства.     

В ООО СК «Полар» сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил приток денежных средств – на 348 тыс.руб. в 2009г.

Отрицательным моментом является и отсутствие инвестиционной и финансовой деятельности, что также  снижает привлекательность ООО СК «Полар».

По результатам  проведенного анализа можно сделать  выводы, что в управлении денежными  средствами ООО СК «Полар» существуют следующие проблемы:

- отсутствие  полной оперативной информации  по источникам денежных поступлений,  о суммах и сроках предстоящих платежей;

- финансовые  потоки разрознены и несогласованны  во времени;

- запросы на  финансирование часто не соответствуют  реальным потребностям;

- решения о  привлечении кредитов принимаются  без необходимой оценки.

Полагаем, что  бухгалтер ООО СК «Полар», в чьи функции входит задача обеспечить руководство организации информацией о наличии и движении денежных средств, должен быть в состоянии обеспечить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью ежеквартально следует проводить анализ движения денежных средств косвенным методом.

В ООО СК «Полар» необходимо разработать специальный плановый документ — план поступления и расходования денежных средств. Данный план можно разработать на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия.

Основной целью  разработки плана поступления и  расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия  в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

План поступления  и расходования денежных средств, разработанный  на предстоящий год с разбивкой по месяцам, дает лишь общую основу

управления  денежными потоками предприятия.

Поэтому для  ежедневного управления денежными  средствами необходимо составлять финансовый документ – «Платежный календарь», с целью установления конкретных сроков поступления денежных средств  и платежей ООО СК «Полар» и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

Платежный календарь  можно построить в разрезе  двух разделов:

1) графика предстоящих  платежей;

2) графика предстоящих  поступлений денежных средств.

Временной график платежей дифференцируется в платежном календаре обычно в ежедневном разрезе, но документ может иметь и еженедельную, и ежеквартальную периодичность.

Основными видами платежного календаря, для использования  в оперативном управлении денежными  потоками ООО СК «Полар» могут быть  следующие:

Налоговый платежный календарь. В составе этого платежного

календаря отражаются суммы всех видов налогов, сборов и других налоговых платежей, перечисляемых предприятием в бюджеты разных уровней и во внебюджетные фонды.

Календарь инкассации дебиторской задолженности. В данном документе по текущей дебиторской задолженности платежи включают в суммах и сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включают в календарь на основе предварительного согласования сторон.